实习记者 李宇 深圳报道

    首批8家上市公司高管昨日接受诚信培训

    中小企业板块首次上市仪式今天上午在深交所举行，新和成(002001)、江苏琼花(002002)、伟星股份(002003)、华邦制药（002004）德豪润达(002005)、精工科技(002006)、华兰生物(002007)和大族激光(002008)首批8家公司正式挂牌上市交易。

     作为中小企业板开盘的前奏，昨日深交所发布《中小企业板块上市公司诚信建设指引》，并召开专门会议，对即将挂牌上市的新和成等8家上市公司的董事长、总经理以及其他高管人员共40余人进行了题为“诚信与规范”的培训。

    深交所理事长陈东征在会上指出，上市企业要严格按规矩办事，始终把中小投资者的合法利益放在第一位，为中小企业发展树立榜样。深交所也将进一步加强以信息披露为核心的一线监管，推进诚信建设，做好对上市公司的服务。

    深交所总经理张育军在会上对上市企业完善法人治理结构，规范控股股东行为，慎重使用募集资金等方面提出希望。他同时要求，各企业要真实、准确、及时、完整地履行信息披露义务，不得从事内幕交易、市场操纵等违法违规行为。

    会上，张育军与各上市公司法人代表签署了上市协议。



监管是弦  发展是箭

    ――------写在中小企业板块正式交易之际

    记者 程胜 李宇

      在中小企业板鸣钟开锣的前一天，深交所以对8家上市公司董事长的诚信培训作为挂牌前奏曲，奠定了中小企业板的发展基调。其寓意不言而喻，深交所企望依托良好的监管做优市场，架起通向创业板市场的桥梁。

    曾有市场人士认为，水至清则无鱼，监管谈多了会阻碍市场发展。我们认为并非如此，对中小企业板块这样一个新生事物来说，监管和发展是“弦”与“箭”的关系，只有适度地拉紧弦，箭才能射得远。

    香港证监会主席沈联涛在总结香港创业板的经验教训时强调，“做事一定要负责任，对投资者要有交待”。从全球创业板市场来看，其发展之所以经历曲折，监管不善是其中一个重要原因。德国、韩国等创业板市场就曾因上市公司财务丑闻、价格操纵和内幕交易而一度使投资者远离。更有甚者，欧洲有市场因为监管不严而导致关门歇业。最为成功的美国NASDAQ市场，2001年开始也在收紧上市条件，更加重视公司治理和细化信息披露。

    我国推出创业板市场之所以慎之又慎，也同样有对监管水平尚不到位的忧虑，并最终选择了通过中小企业板块循序渐进的推动方式。中小企业板块不但要遵循主板的一些监管规则，深交所还将实施一系列特别规定，比如对上市公司实施募集资金使用定期审计制度、年度报告说明会制度和定期报告披露上市公司股东持股分布制度等；比如实施开盘开放式集合竞价，在监控中引入涨跌幅、振幅及换手率的偏离值等指标等。这些都是针对中小企业公司成长阶段特点和小盘股交易特征，实施的监管和风险防范措施，其目的就是要让中小企业板块平稳起步。

    监管是手段，其目的是让市场更平稳、更有效率的发展。因此我们强调科学监管。对于中小企业板块来说，就是既要夯实基础，又不能故步自封，必须不断摸索和实践，为成功推出创业板积累经验，为中国证券市场的改革增添动力和活力。

    中小企业板块的发展应该表现在三个方面：一是在市场规模上要壮大。这需要在上市标准、发行制度等方面创新，把握好门槛降低和加强筛选审核的关系，使符合条件的公司能在保荐人的推荐下顺利上市，在保证质量的前提下成长为一个大市场；二是在市场层次上突破。立足于建立多层次资本市场的大局，最大限度化解中小企业资金需求的矛盾，满足特定投资者的需求，达到中国证券市场按照企业特性分层的目标，分散证券市场整体的系统性风险；三是在业务规则、金融品种上有突破。要尝试建设大宗交易平台、非流通股转让平台和特殊交易平台等新型交易手段，开发出具有多种金融功能的新产品。

    监管和发展从来是证券市场的两个方面。在中国证券市场发展尚不成熟的情况下，中小企业板块将面临着“知易行难”的考验，在什么时机用什么方式发展，如何做到发展的速度、改革的力度与市场可承受程度相统一，如何积极、稳妥地实现创业板建设的目标，将考验监管者的智慧。（中证网）