证券之星6月28日据上证报：○2003年年报显示，深市共有317家上市公司存在向关联方提供资金的问题，发生金额1258亿元，期末被占用余额达400多亿元，占深市公司净资产总额8%左右



　　○截至2003年底，深圳证监局辖区被关联方非经营性占用资金的上市公司有51家，金额达55.61亿元


　　深圳消息 (记者 孟宪民 殷占武)“新兴加转轨”是我国证券市场今后一段时间内，市场各主体力量结构对比变化和相互维系的一个基本点。但无论如何，保护投资者权益无疑是其中的重中之重。粗略估计，排除掉各公司年末粉饰报表的因素，中国证券市场1000多家上市公司单个年度被占用的资金发生额有几千亿之巨。如果说，早期的大股东们突然发现上市公司是一个资金“金矿”，并毫无顾及地“调用”着，那么现在，全国范围的清欠工作到了监管者动真格的时候了。


　　上周末，深圳证监局联合媒体在深圳召开了大股东及其关联方占用上市公司资金清理工作会议，会议的主要内容是：请占用上市公司资金的大股东及其关联方认真向广大投资者汇报占用资金的偿还情况和下一步清偿的计划方案。同时，请新闻媒体进行监督，并通过媒体让广大投资者实现知情监督。


　　俗话说，人要脸，树要皮。让媒体成为主角，让欠钱者当着公众媒体郑重承诺，这不失为一种监管手段的创新。“会议就是为你们新闻媒体参与监督而召开的。”深圳证监局局长张云东这样说。因此会议的另一个示范效应和积极意义还在于，张云东及其领导的证监局在履行职责，探索新的监管模式中所体现出的监管透明以及社会责任感和使命感。


　　市场不能承受之重


　　沪深两市上市公司资金被占用现状，相当惊人。仅从公开信息显示的数据来看，就足以令人震撼。


　　深圳证券交易所今年6月初完成的上市公司2003年年报事后审查表明，2003年上市公司资金被占用情况比较普遍，且存在发生额大、被占用时间长、清欠情况欠佳，以及未履行审议程序和及时披露义务等问题。


　　深市上市公司2003年报显示，506家上市公司中共有317家上市公司存在向关联方提供资金的问题，占上市公司总数的63%；发生金额1258亿元，期末被占用余额达400多亿元，占深市上市公司净资产总额的8%左右。一批公司资金被占用问题由来已久，且未得到清偿；部分公司资金被占用余额年末有所降低，但是年度发生额巨大，且未对提供资金情况履行必要决策程序，也未及时履行信息披露义务。


　　若再加上沪市公司，这一数字之巨可想而知。


　　再看看资本市场较为发达的深圳地区。自2001年，深圳证监局开始着手解决辖区上市公司资金被大股东及其他关联方占用问题至今，辖区上市公司资金被占用金额虽然有所下降，但总体形势依然十分严峻。表现为：第一，资金被占用问题没有得到根本解决。辖区上市公司资金被占用总额2001年为92亿元，2002年为89.57亿元，2003年为85.48亿元。2002年较2001年仅下降2.6%,2003年较2002年下降4.6%。与中国证监会和国资委联合发布的《关于规范与关联方资金往来及对外担保若干问题的通知》每年下降30%的要求相差甚远。第二，一些上市公司的资金被占用金额出现增加的情况。统计数据显示，2002年辖区有28家公司、2003年有22家公司的资金被占用规模有所扩大。


　　此外，一些大股东及其关联方仍然利用期间占用资金、期末归还的方式逃避信息披露义务和监管部门的监管。2002年有22家、2003年有16家存在期间占用资金、期末归还的情况。


　　截至2003年底，存在被大股东及其他关联方非经营性占用资金的上市公司有51家，非经营性占用资金55.61亿元。


　　透过这一组组数字，确实令人感到触目惊心。巨大的经营性资金包袱，使得本来就经营困难的上市公司更是气喘吁吁。在投资经营所需要的资金被抽走后，许多上市公司盈利能力大大降低，妨害了公司发展，进一步损害了公司其他股东的利益，同时，使中小投资者的利益被直接侵占。


　　问题的关键还不止于此。对于上市公司来说，丧失诚信比丧失金钱更可怕。相当普遍的占款现象败坏了上市公司和证券市场信誉，打击了投资者的信心，严重影响证券市场健康发展。


　　欠款大户们的尴尬


　　在非经营性资金占用中，上周五深圳清欠会议集中清理的首批公司是占用金额在500万元以上的大股东及其关联方。总共涉及16家上市公司、19家大股东及其关联方、3家原控股股东非经营性占用金额36.9亿元，占非经营性占用总额的66.35%。也就是说，这些公司仅仅代表辖区内的部分公司。


　　以下让我们走近欠款大户们，看看他们的心态。


　　在深圳证监局三楼宽敞肃穆的会议室里，深圳证监局、深交所和深圳市国资委的主要领导在主席台上主持着会议。会场第一排坐满了被特别邀请前来现场“监督”的各大煤体的记者。


　　如期而至的16家欠款企业的董事长或公司高管散坐在记者席后面，等待着在众目睽睽之下被点名发言，神态有些尴尬。


　　其实，这些公司所控股的上市公司早已为市场所熟悉。从一定程度上来说，是他们把相关公司送上了ST或退市的边缘。


　　这些大户分别是深圳市赛格集团有限公司、长城科技股份有限公司、深圳市建设投资控股公司、深圳东部开发(集团)股份有限公司、深圳市医药生产供应总公司、深圳市城建开发(集团)有限公司、深圳科健集团有限公司、深圳石化集团有限公司(原大股东)、深圳市莱英达集团有限责任公司、深圳市中华自行车(集团)股份有限公司、深圳泰丰电子有限公司、广东华立实业集团公司(原大股东)、四通集团公司(原大股东)、深圳市太光科技有限公司、深圳市特区发展(集团)公司、三九企业集团。


　　深圳市城建开发(集团)有限公司副总经理胡明忠和深圳科健集团有限公司总裁姜斯栋在走向前台准备发言时脚步轻松。作为ST万山和中科健的控股股东，城建开发集团和科健集团关联方568万和850万欠款已分别在本次会议前和5月底前偿还。


　　与这两家公司相比，深圳市莱英达集团有限责任公司的运营总监林茂祥就不那么轻松了。


　　这家公司披露了一个漫长的还款计划。ST盛润被莱英达集团下属公司广英达、莱英达实业和东方企业合计占用资金4946万元。其中，广英达公司占用2118万元，莱英达实业占用1848.85万元，东方企业欠款2828万元。广英达公司已无力偿还欠款，莱英达实业欠款分六笔于2009年底以前偿还，东方企业分七笔在2010年底前偿还。


　　在上述看起来颇为有趣冗长的还款计划中，偌大的公司单个年份的还款从十五万到几十万不等。对于记者质询这份还款计划的依据，公司有点支吾不清。


　　拿钱时比较急，还款时却没有了紧迫感。由于股权变化，一些公司的“婆婆”换了，新的股东就表示“过去的钱说不清楚”。


　　ST石化原控股股东深圳石化集团有限公司，占用上市公司资金102070万元，讪讪走下发言台的公司财务部负责人明确表示无力偿还。


　　欠款超级大户三九企业集团关联方三九集团、三九药业占用了上市公司三九医药278138万元资金，承诺以现金、股权及资产清偿，方案已上报国资委，表示在该方案获批后12个月内完成清欠工作。


　　记者在现场看到，多数欠款大户在谈及占用资金形成原因时，都很少从自身找原因，骨子里还是把上市公司看成是自己的下属企业，不经意地流露出“调用、划拨、调配”。让人不难看出，他们对待投资者的钱采用的是“拿来主义”。也许有的公司从“调用”之初就没想到归还。


　　不过，在欠款大户们尴尬的背后，也给市场各方提出了一个命题———该建立一个怎样的监管环境来规范大股东的行为?


　　监管者的现实考虑


　　几年前，深圳证监局局长张云东在处理三九企业集团巨额占用资金事件时，曾与找上门的原公司董事长赵新先在北京有过一段对话，听来颇耐人寻味。赵不无感慨：“我们曾是军内的优秀企业。”张针锋相对：“你们同时又是上市公司的欠款大户。”


　　对于大股东来说，即使没有了国企背景的依仗，在监管者的苦口婆心面前他欠钱就是不还或怠慢处理，倒要看看你监管者到底有没有辙?这确实是一道难题。也从一个侧面反映了监管手段的缺失。


　　有人曾向记者建议，有关部门对于该类企业就应注销其股权，终止其股东权利的行使。这看起来再好不过，股份制经济赋予了股东应有的权利，但同时大股东也有相应的义务和责任，因此似乎应该赋予监管当局更多的手段和权利。


　　眼下，面对各家公司的承诺，深圳证监局局长张云东说完全在意料之中。他强调，存在资金占用的大股东及关联方要认真履行承诺，不折不扣地按清偿方案归还占用资金。他告诫，不要有侥幸心理，更不要视承诺为儿戏，将承诺当作糊弄广大投资者和监管部门的工具。应明白这是对广大投资人的郑重承诺！而且这是公开的、要接受监督的承诺。


　　同时，深圳证监局将对拒不履行清偿承诺的大股东及关联方将采取四项监管措施：一是建议证监会不受理资金占用方及其关联公司首发或再融资申请，不批准其重组收购上市公司的申请。二是将相关公司的董事记入诚信监管档案，并报请中国证监会根据有关规定给予证券市场禁入的处罚，市场禁入人员在禁入期间不得担任上市公司、证券公司、基金公司等公司高管人员。三是资金占用方为国有或国有控股企业的，将通报国有资产管理部门和组织部门，依据法定程序对占用方直接负责的主管人员和直接责任人予以处分或撤销职务。四是将资金占用方作为诚信不良企业通报给深圳市工商局正在建立的诚信信息平台。


　　深圳证监局还要求，上市公司董事会要勤勉尽责，切实履行追讨职责。上市公司要积极行动，采取多种措施追讨被占用的资金。要根据清偿方案提供的还款时间表和还款金额，定期公告大股东及关联方还款情况、承诺履行情况和违反承诺的情况。对拒不履行还款义务、违反还款承诺的大股东及其他关联方，上市公司应当通过民事诉讼途径，请求法院司法救济。同时，对于其他股东以大股东及其他关联方占用上市公司资金为由进行的民事诉讼活动，也应积极予以配合和支持。对法院已经判决、暂时执行不到财产的，上市公司在公告该项诉讼的同时公告举报电话，接受广大投资者和社会各界人士对资金占用方隐匿的财产进行举报。对不切实履行法律规定的职责追讨被违规占用资金的上市公司董事，深圳证监局将向上市公司发出监管意见，建议股东大会免除不履行保护公司利益的董事职务，并支持投资者对不勤勉尽责致使投资者利益受损的董事的诉讼。


　　会后，张云东在接受记者采访时还表示，请新闻媒体履行新闻监督职责，充分发挥新闻监督作用。跟踪报道辖区上市公司大股东及关联方占用上市公司资金的清偿情况，一方面，对资金占用方形成强大的舆论压力；另一方面为投资者保护自身的合法权益提供充分的信息。


　　同时，深圳证监局支持投资者通过各种方式保护自身的合法权益。希望广大投资者在股东大会上充分主张自己的权利，对大股东及关联方占用上市公司资金等损害上市公司和投资者利益的行为，要敢于利用法律途径来维护自身的合法权益。