中国证券报

    作者：罗栗

　　本周大盘继续创造历史新高，成交量也持续放大。不过，整个市场并不平静，热点切换频繁，蓝筹股和题材股交织成为本周市场表现的突出特点。不过，行情持续性较强的，应该说还是“央企整合”题材。



　　本周，“央企整合”题材股大都有良好的表现，如华电能源、长江电力、有研硅股、华能国际、长航凤凰等等。而前期葛洲坝、沪东重机等股票的暴涨行情，更是给“央企整合”题材火上加油。“央企整合”思维下的大重组、大发展战略不亚于一次历史性的革命。今年以来，“央企重组”成为股市中重要的投资主题，央企旗下A股公司多达180多家，不少个股轮番上演强势行情。针对当前159家央企行业布局过于宽泛、行业重点不突出、没有形成具有国际竞争力的大型企业集团等问题，国资委正在力推央企的整合。

　　“央企整合”题材主要有三类投资机会：一是只拥有少数几家上市公司的央企，如旗下公司不多于三家，或者主业清晰但分散在多家上市公司手中，作为央企的集团公司很可能将其整合在一起整体上市；二是如果同一家央企下有若干个上市公司，而这些公司与央企的主业没有太多的关联，则有可能被央企转让出去。三是同一家央企下拥有若干个上市公司，如果这些公司的业务相近，没有形成差异化竞争格局，而是同业竞争，则有可能被作为央企的大股东收编。

　　总之，“央企整合”带来了公司外延式发展的一次机会，在目前内涵式增长已经被高市盈率透支的前提下，央企整合带来了巨大的想象空间。




(西南证券)