拟非公开发行募集66亿元

　　□记者 朱宇 北京报道
　　

　　西飞国际今日公布修改后的非公开发行方案，拟募集资金净额不超过66亿元，大股东西安飞机工业（集团）有限责任公司拟用军机之外的主要飞机业务资产参与认购。

　　作为军工企业龙头之一，西飞国际的资产注入方案率先获得国防科工委的原则批复。因此，这次非公开发行成功与否对资产注入和专业化重组热潮涌动的军工板块具有风向标意义。

　　民机资产整体注入

　　西飞国际拟非公开发行上限不超过66,000万股，下限不少于37,360万股。其中，拟向西飞集团发行的数量不低于发行股票总数的55%。非公开发行价格不低于每股9.18元，拟募集资金净额不超过66亿元，比原来计划的55亿元有较大提高。

　　西飞集团拟用于认购的资产包括民用飞机研发、飞机技术服务、除特殊型号军机的总装，军机调整试飞外的飞机生产制造业务、飞机用户支援、飞机改装维修业务以及飞机生产技术装备、设备维修、飞机生产所需辅助生产系统的相关资产和负债。

    根据《资产评估报告书》，上述飞机业务相关资产的账面净值为307,229.71万元，评估净值为339,926.37万元。
　　经模拟计算，非公开发行完成后，西飞国际2007年末净资产将比2006年增加3倍左右，2007年营业收入和净利润将分别比2006年增加3倍和5倍左右。根据《盈利预测审核报告》，假设2007年10月1日为合并日，按本次非公开发行股票上限66,000万股计算，西飞国际2007年每股收益将达0.34元。

　　整合一航飞机制造业务

　　新方案中一个引人注目的变化是西飞国际将利用新增的募集资金，与同属中航一集团的成飞集团、沈飞集团建立合资公司，整合中航一集团旗下以ARJ21为代表的民机生产和零部件国外转包业务。

　　根据新方案，西飞国际拟分别利用不超过22,500万元资金，与成飞集团、中航投资有限公司合资设立一航成飞民用飞机有限责任公司，与沈飞集团、中航投资合资设立一航沈飞民用飞机有限责任公司。两家合资公司的注册资本都为50,000万元，其中西飞国际占注册资本的45%。成飞集团和沈飞集团在上述合资公司中都是以民用飞机业务相关资产及货币出资20,000万元，占40%的股权，中航投资以货币出资7,500万元，占15%的股权。一航成飞民机和一航沈飞民机主业均是从事国外转包生产、ARJ-21支线飞机零部件和其他民用飞机生产。

　　西飞、成飞、沈飞这次建立合资公司是根据中国一航“专业化整合、资本化运作、产业化发展”战略转型而实施的整合行为。中航一集团旗下以ARJ21为代表的民机零部件制造和国外转包业务有望通过西飞国际的平台整合在一起。

　　目前，民用航空制造业蓬勃发展，运输市场需求量增长很快。我国国外转包项目发展势头良好，但参与主体较多，各主体单位在飞机部件制造方面存在比较优势，在转包生产项目上存在一定竞争关系，因此对民机优势资源进行整合是实现民机产业做大做强的必然之举。

　　西飞国际投资设立飞机制造公司项目将解决现有企业在转包生产上竞争的问题，形成较大的民机制造规模，有利于把民机产业做大做强。投资设立的飞机制造公司整合了民机资源，形成了较大的民机制造规模，解决了军民机混线生产问题，增强了在国际民机制造市场上的竞争力，有利于西飞国际发展成为世界航空业制造商的战略合作伙伴。（中证网）