□记者 欧阳波
　　
　　中铁二局（600528）前日公告，公司控股股东的股东中国铁路工程总公司以资产和下属公司股权等出资独家发起设立了中国中铁股份公司，中铁工程将其持有的中铁二局集团的100%股权全部投入中国中铁。分析认为，由于中铁工程和中铁二局在业务上存在着同业竞争的问题，中铁工程在实现整体上市后，中铁二局在业务上将存在着整合的可能。

　　铁建业务可期

　　从中铁工程的主营业务来看，中铁工程主要以铁路建筑施工为主，中铁二局的主营业务也是铁路建筑施工。

　　中国铁路建设投资规模逐步加大的环境，给中铁工程和中铁二局提供了大量参与建设的机会,特别是明显加强的西部铁路建设和高速铁路投资。西部铁路由于地形复杂，工程施工难度大，相对利润较高；同时，高速铁路比普通铁路投资额巨大，技术含量更高，利润空间更大一些。据专业人士介绍，相比复线建设而言，铁路新线建设的毛利率更多。

　　铁道部《中长期铁路网规划》和“铁路十一五规划”提出，我国铁路总里程2010年将达到9万公里以上，比现有里程增长20%；到2020年，全国铁路营运里程达到10万公里，比现有里程增长33%。铁道部计划在“十一五”期间投资1.25万亿用于路网建设，另外还将投入2500亿元用于车辆采购。

　　从铁道部的规划来看，规划中的铁路建设主要以新线和高速铁路为主，如果能够有效拿到订单，无疑将提升公司经营业绩。中铁二局在中铁工程的十个局里面排名靠前，拥有较强的技术实力和资本实力，有望在铁路建设中获得更多订单。

　　做大房地产业务

　　中铁二局在年初通过定向增发收购了集团的房地产业务，房地产业务的收入在半年报中就有所体现，根据公司2007年的半年报，上半年公司房地产业务营业收入为2.71亿元，仅为全部营业收入的3.26%，但是由于毛利率高达42.03%，营业毛利达到1.14亿元，占全部营业毛利的19.59%，净利润占公司全部净利润的52.4%。

　　行业研究人士认为，中铁二局的房地产业务有望继续扩大。中铁工程旗下的公司都拥有大量的土地。中铁二局也不例外，公司在成都拥有不少的土地储备,在房地产市场的开发也积累了一定经验。

　　市场人士分析，由于中铁工程和中铁二局在主营业务上存在同业竞争，从解决同业竞争的角度出发，公司的铁路建筑业务归宿存在着变数，公司在房地产业务上的小试牛刀，被视为是公司在整合前为转型所作的重要努力。（中国证券报·中证网）