□海通证券 龙华    
                        
　　中铁二局日前公告，公司将为实际控制人中铁工程总公司中标的哈大铁路土建工程代行施工任务，预计未来5年为公司增加57亿元营业收入；公司同时公告，将北京高盛房地产开发公司50%的股权转让给北京兴港房地产有限公司。

　　中铁二局在哈大线客运专线所分得的57亿施工承包金额，未来高速铁路将不断招标。本次中铁工中标哈大客运专线218.7亿元施工合同，由于公司在铁路大型桥梁施工方面的突出能力，中铁二局分得57亿元合同额，分5年完工，每年平均增加11.4亿元人民币施工收入。

　　未来，京沪客运专线预计将于年内招标并开工，该线长1318公里，预计总投资将达到2000亿元人民币。未来我国高速铁路施工招标将不断进行，铁路建设市场需求有待继续放大。

　　而出售北京高盛公司为中铁二局带来业绩保障。

　　2007年1月27日，中铁二局通过定向增发以35260万元的价格收购了集团所持有的高盛公司50%的股权，现董事会决议将其以不低于人民币61152万元的价格转让给兴港公司，并在不到一年的时间内实现税前转让收益人民币25892万元，预计在2007年四季度可计入利润。

　　我们原先预计2007年将由房地产项目给公司带来2.15亿元的净利润。由于高盛公司的股权转让带来的约1.73亿元净利润和其他房地产项目经营净利润1.53亿元，房地产项目所带来的盈利超过原有预期。

　　此外，中铁二局收购贵州锦隆房地产公司达到绝对控股，为未来储备房地产项目。

　　维持对公司2007年-2009年EPS的预测为0.44元、0.68元、0.91元。虽然公司业绩有较好保证，且预计中国中铁年底前后可望上市，考虑到中铁二局近期股价上涨迅速，下调评级为“增持”。（中国证券报·中证网）