中国股市传奇--吕梁:假如明天来临
股市江湖5大私募高手守牛股“十大兵法”
跟踪基金经理10月25日“黑色星期四”的4小时
丁福根重新回到股市两年了。
10月15日,理财周报记者经过4次约见,终于见到了当年吕梁第一大将及中国第一操盘手称号的丁福根,见面地点是由丁选的一家咖啡馆,位于证监会、央行等机构聚集的金融街。他的满头白发已经变黑,脸上自始至终带着微笑,但仍将超实际年龄的沧桑显露无遗。
在记者的要求下,丁福根随记者来到咖啡馆外面的露天座椅上,这时记者才看清他穿了一身运动装,“平时不去别的地方,就在家里操盘,带带孩子”,丁福根平静的说。
熟知中国资本市场的人都不会忘记当年中科系的崩盘事件。丁福根当年随妖庄吕梁一起“搅乱”了A股市场,他们操盘的中科创业(000048,现更名为*ST康达)连续拉下10个跌停板,市值蒸发50亿,曾被认为“差一点引发中国的金融危机”。资本市场在经历了股权分置改革进入全流通后,市场都发生了哪些变化,丁福根是否会远离给他带来悲喜的股市?
丁福根认为A股的市场玩家主要是基金,现在已经进入了疯狂的基金时代,他仍然在股市,还将以此作为跳板,在将来转战PE。
炒股注重内在价值
按照“一朝遭蛇咬,十年怕井绳”的逻辑,与丁福根有过接触的圈内人士都认为他不会再沾股票,然而他们错了,丁福根仍浸淫在资本市场,而且感悟良多。
“现在中国股市正处于大牛行情中,目前的点位还只是在半山腰上。”丁福根乐观而又豪爽地对国内股市进行了预测。
当记者问他缘何做出上述判断时,丁福根表示:“国内牛市的发展有三方面的驱动力,一是政策,二是企业业绩,三是资金的驱动力。”
正是出于对中国股市如此乐观的预测,丁福根在时隔四年之后重新杀入股市,当时的股指正徘徊在1000点左右,丁福根和朋友们共同出资,选定了几只股票,后来虽然被套了100多点,但丁福根坚持做多,获得颇高收益。之前丁福根同吕梁等人依靠坐庄控盘谋利,在遭受身陷囹圄之痛后,丁福根的操作模式肯定会异于从前。
丁福根告诉记者,他现在炒股主要是看重上市公司的内在价值,在他眼里,上市公司是否参与风险投资或创业投资尤为重要。
丁以新希望为例向记者论证自己的投资理念,由于新希望参股民生银行,又有很好的业绩支撑,而金融类股票是本轮牛市行情的主力,民生银行可以为新希望带来非常可观的投资收益,因此,丁福根非常看好新希望,并且重仓持有这只股票。
而资产注入和整体上市是他选择购入某只股票的前提条件,他在选择某只股票之前,通常会对它进行深入调查,如中国国贸。丁福根通过登录该公司网站,详细分析该公司年报后,得出中国国贸的股价被低估的结论,他在每股4元钱时建仓,卖出时获得了5倍左右的收益。
他承认股市目前正处于一个相对敏感的时期,但从大方向上来看,还是长期向好,股指会创造更高的峰值,“我不会空仓。”丁福根对记者透露。
他目前仍然持有很重的仓位,其2/3仓位还在他认为“最有价值的”股票上。
谋划PE之路
丁福根对记者说,他不会轻易离开股市,美国的巴菲特也从来没有离开过股市。但他从不否认股市有风险,“从来没有只涨不跌的股市。”丁福根表示,他认为现在已经进入了基金时代,原因是很多股票的价格是扭曲的,价格与价值不成正比。一些大盘蓝筹股受到了基金的非理性追捧,而一些小盘优质个股被基金抛弃,让持股的散户没有赚到钱。
他以中国神华为例,认为开始时定价太高,偏离了其内在价值,在接受记者采访的时候,正是中国神华上市的第二天,结果股票开盘即告涨停。
丁福根需要寻找别的金融工具来对冲股市的风险,这时PE行业进入了他的视野。
丁福根告诉记者,目前他还处在准备阶段,投资对象将定位于资源类和环保类的企业,资金来源除了他自有的资金外,还会向朋友及其他人筹集资金,PE的规模现在还不能确定。
丁也不否认目前PE行业竞争激烈:“PE并不能算是新鲜事物,国外的PE无需多言,国内现在也有鼎晖和弘毅等本土大鳄环伺。”
不过,丁福根对此并不担心,他认为民间资本更具有敏锐、灵活和速度的优势,在很多小型项目上更容易抢得先机。
丁福根的看法自有他的道理,很多民间PE发挥了小、快、灵的特长,如由远东控股联合多位民企巨头创建的中国第一家民企PE世华联合已经试水。
同样作为民企的雅戈尔就是因为投资中信证券股权获得了暴利,并专门成立了两家全资子公司,负责股权投资业务,据悉,雅戈尔入股中信证券的成本仅3.2亿元,目前所持股份市值已超过90亿元。另外,西水股份2002年以1.4亿元取得兴业银行7000万股,2004年又买入620.67万股,总投资约1.7亿元,目前兴业银行股价已经从其成本价2元多涨至30元附近,公司获利近15倍。
相比较而言,作为国家“特批基金”的渤海产业投资基金却广受诟病,比如它的第一期募集资金大部分都投向了天津本地基础设施等项目,有人因此称它充其量只能算是一只“区域投资基金”;比如它创新的“股东持股基金管理方式”,其实是“基金管理公司和大股东之间博弈的结果,因为大股东普遍不相信基金管理公司的投资能力”等等。
丁福根对自己将要进入PE行业信心十足,他还对记者表示,“得益于这一轮牛市,很多人都发了大财,融资不是问题,另外,现在已经有很多民营企业家找到我们,募集2亿元的资金根本不是什么问题。”
而他,选择PE的另一个原因是自己拥有很好的人脉资源,还可以利用自己之前在市场的经验教训,为很多公司提供上市方面的建议和平台。
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