作者：欧阳波 发布时间：2008-07-28 01:46 来源：中国证券报·中证网



    发行不超过30亿A股，预计A股募资90亿元
          
　　中国南车股份有限公司首次公开发行不超过30亿股人民币普通股（A股）的申请已获中国证监会核准，中国南车的股票代码为601766。根据公司预披露文件，本次A股发行将不超过30亿股。

　　在市场环境有所变化的当下，中国南车股份的首发申请获准，将是大盘股发行沉寂3个月之后的再度起航。公开资料显示，上一次的大盘股发行是紫金矿业（601899），上市日期是4月25日，最终募集到资金近100亿元。

　　A、H股合计募资近150亿元

　　根据中国南车的招股说明书，公司本次拟公开发行不超过30亿股A股，发行募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目：第一类项目是引进技术、消化吸收，进行再创新，实现高速动车组、大功率机车产业化、国产化项目，预计投入金额322,939万元，包括铁路高速列车项目、电力机车项目、内燃机车项目、关键零部件项目等。第二类项目是城市轨道交通装备产品研发、制造平台项目，预计投入金额97,523万元。第三类项目是提高产品质量、提升技术水平和信息化能力建设项目，预计投入金额294,363万元，包括铁路货车新造和修理项目、客车修理项目和提升企业现代化管理水平项目。第四类项目是轨道交通装备专有技术延伸产业建设项目，预计投入金额182,591万元。

　　招股说明书显示，公司上述项目所需资金为897,416万元。某机械行业分析师认为，预计二级市场股价将在4元附近，考虑到为一级市场预留30％盈利空间后，中国南车A股发行价格在3元左右较为合适，这也与公司本次IPO投资项目所需资金相当吻合。

　　同时公司在香港市场发行不超过20亿股H股，按照H股的招股价不得低于A股发行价计算，预计南车在H股市场将募集资金60亿元左右。

　　南车集团整体上市

　　中国南车由南车集团联合铁工经贸于2007年12月28日发起设立。在本次公开发行前南车集团直接持有公司98.57%的股份，为公司的控股股东。本次公开发行完成后，南车集团直接持有公司已发行股份的比例将不低于69%，仍为公司的控股股东。

　　中国南车主要从事铁路机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆及重要零部件的研发、制造、销售、修理和租赁，以及轨道交通装备专有技术延伸产业。公司在铁路及城市轨道交通装备市场占有率方面处于国内领先地位，在机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有业务领域市场占有率均超过或接近50%。

　　南车集团投入本公司的资产包括13家一人有限子公司和3家控股子公司（南车株洲电力机车有限公司、南车资阳机车有限公司、南车四方机车车辆股份有限公司）和1家参股公司（青岛四方川崎车辆技术有限公司）的股权和部分总部净资产。除铁工经贸、南方汇通、湖南铁道职业技术学院和常州铁道高等职业技术学校等单位的权益及业务外，南车集团将其改制设立南车股份前主要业务及相关资产均已投入股份公司。

　　值得关注的是，南方汇通（000920）是南车集团的“孙公司”，此次南车集团整体上市，并没有将其列入整体上市范畴，未来南方汇通在集团的定位和自身走向将耐人寻味。