刚刚经历低迷10月的A股市场,本月又将面临解禁高峰的考验。统计显示,11月份上市公司限售股规模再度攀升,解禁市值约为976.5亿元,解禁股份合计149.54亿股,环比增加43.43%,股改限售股解禁市达633.84亿元,占11月份解禁市值的54%。

　　11月份沪深两市共134家上市公司限售股解禁,股份达到149.54亿股,比10月份的104.26亿股增加45.28亿股。以10月31日收盘价计算,解禁市值976.5亿元,环比增加14.48％。其中解禁股份超过5亿股的上市公司分别是海通证券(600837)、京东方A、泸州老窖(000568)、上海电力(600021)、中国南车(601766)和首钢股份(000959),股份合计达到59.5亿股,占到11月限售股解禁股份规模的四成。尤其是海通证券(600837)解禁市值达到237.74亿元,占到了融资解禁规模的72.24%。泸州老窖(000568)、首钢股份(000959)和同仁堂(600085)由于限售股解禁所涉及股东均为公司第一大股东,在国资委表态支持央企增持或回购上市公司股份的环境下,第一大股东减持的可能性不大。

　　从全年股改解禁的月度数据来看,最后3个月股改解禁规模将处于高位,并呈现逐月放大的态势,而12月份股改解禁以146.93亿股成为全年的第二高峰。与此同时,融资解禁规模较10月份则出现了较大程度的上升。数据统计显示,11月份股权融资的限售股解禁股份合计为31.66亿股,环比增加了238.60%。其中,11月份首发解禁股份11.11亿股,增发解禁股份20.55亿股。

　　从股东增持角度来看,虽然10月份上证指数下跌了22.09％,但是受国资委鼓励央企增持股份,以及估值水平不断下降的影响,上市公司股东增持意愿明显增强。数据显示,在10月份57家上市公司的股东选择了增持上市公司的股份,其中增持股份合计为1.78亿股,市值规模为11.15亿元。其中西山煤电(000983)两次共计增持了2447万股,为两市10月份公司股东增持数量最多的上市公司,而苏宁环球(000718)、鞍钢股份(000898)、五矿发展(600058)等数家上市公司的第一大股东也在不同时间选择增持公司的股票,这说明在目前估值水平较低的情况下,大股东的投资决策不是短期行为,而是着眼于公司的长期发展和盈利。

　　事实上,从减持的情况看,10月份上市公司共计发布了26份限售股减持公告,减持股份共计5502万股。参考昨日收盘价,减持股份市值合计4.11亿元。而大宗交易平台的交易数据显示,10月以来沪深两市累计有9.25亿股通过大宗交易转让,成交金额累计达到7.00亿元。专业人士分析,市场在经历了10月重挫后,11月再度面临巨大解禁压力,在目前极度脆弱的市场中,未来大盘的承接能力将受到严峻的考验。总体而言,解禁股的抛售压力很大程度取决于股东的套现欲望和成本价格,预计市场资金面或将受到严峻考验。

【作者：任小雨 来源：证券日报】