作者：董文胜 发布时间：2008-12-15 08:33 来源：中国证券报·中证网



　　停牌已经有一月有余的红太阳（000525）今日亮出公司重组方案：拟向南一农集团发行不超过30,000万股股份购买其持有的农药类相关资产，主要包括南京生化100%股权、安徽生化100%股权、红太阳国际贸易100%股权和南一农集团母公司农药类经营性资产，目标资产预估值为26.9亿元。本次发行价格为9.28元/股。

　　本次交易如经批准并交割后，控股股东将由红太阳集团变更为南一农集团，实际控制人将由高淳县国资公司变更为杨寿海。

　　注资“三部曲”

　　红太阳负责人称，本次交易将分三个步骤：

　　第一步，南一农集团购买红太阳集团持有南京生化的51%股权，使南京生化成为南一农集团的全资子公司；

　　第二步，南一农集团将母公司农药类相关经营性资产以增资扩股的方式注入全资子公司南京生化，注入后南一农集团将不再持有农药类相关经营性资产。南一农集团农药类经营性资产注入南京生化时，与该资产和业务相关的人员随之进入南京生化。本次资产注入将在南一农集团获得南京生化51%股权后进行，预期在2009年3月31日前完成；

　　第三步，向南一农集团发行股份，购买南一农集团持有的红太阳国际贸易100%股权、安徽生化100%股权和南京生化100%股权。

　　购入资产均盈利

　　红太阳透露，公司拟购入的资产均有盈利。

　　南京生化目前主要生产吡啶碱和其下游产品百草枯，吡啶碱的年产能为1.2万吨，百草枯的折百原药年产能为9,000吨。2008年1-10月公司净利润为2,400.31万元。安徽生化目前主要业务为吡啶碱、双甘膦，其中吡啶碱的年产能为2.5万吨，双甘膦年产能为20,000吨。2008年1-10月公司净利润为3,902.10万元。红太阳国际贸易2008年1-10月公司净利润为54.24万元。

　　南一农集团母公司农药类经营性资产，南一农集团母公司主要业务为三氯吡啶醇钠和敌草快，其中三氯吡啶醇钠的年产能为10,000吨，敌草快的年产能为600吨。南一农集团母公司拟注入南京生化的农药类经营性资产2008年1-10月净利润为3,110.78万元。

　　完成产业链整合

　　对于本次重组的影响，红太阳表示，此举将有利于红太阳股份整合南一农集团、红太阳股份和红太阳集团的品牌、技术、渠道和人才资源，使红太阳股份成为拥有拟除虫菊酯产业链、吡啶碱产业链和氢氰酸产业链等三条产业链，相关产业更为完整、配套，形成“中间体-原药-制剂-销售渠道”的整体优势，实现红太阳迅速做大做强，力争抓住世界农药产业向中国转移的机遇，在领导国内农药行业发展的同时，成为世界农药企业中的强者。