作者：赵一蕙 发布时间：2009-02-05 07:49 来源：上海证券报



　　去年12月29日停牌宣布筹划重大资产重组的ST雅砻今日发布了重组方案。公司拟在转让所有资产及负债并妥善处理或有负债的同时，向上海市闸北区国资委定向发行股份，以购买其持有的北方城投100%股权，此次重组完成后，原本从事藏药生产的ST雅砻将转型成为房地产开发公司。

　　根据ST雅砻的重组方案，此次定向增发价格为2.92元/股，拟置入的上海北方城市发展投资有限公司净资产预估值约为10.2亿元，由此计算，ST雅砻拟向北方城投唯一股东上海闸北区国资委定向增发不超过4亿股，交易完成后，闸北区国资委将成为ST雅砻的控股股东，ST雅砻将由一家从事藏药生产经营的公司转型为以旧区改造和保障性住房建设为重点的房地产开发公司。

　　公告称，北方城投已经被确定了闸北区新一轮旧区改造和保障性住房建设多宗重点地块的建设投资方。该公司2008年总资产约为32.4亿元，净资产为6.5亿元，净利润为4837万元。目前已开工项目房产建筑面积超过12万平方米，后续土地开发量近300亩，建筑面积约70万平方米。

　　同时，公司拟将所拥有的全部资产及负债整体转让给深圳市同成投资有限公司，根据初步测算，上述净资产的预估值约为1500万元。同成投资系ST雅砻目前第一大股东北京新联金达指定汤石伟和郭英共同出资设立，以继承和承接上市公司拟剥离的全部资产和负债的企业。

　　不过，ST雅砻此次重组能否成功还存在诸多不确定因素。其中包括是否能化解公司面临的担保风险，包括对四川方向光电股份有限公司、西藏金珠（集团）有限公司、深圳市金珠南方贸易有限公司总计数亿元的逾期借款担保，不过上述事项公司已经与相关各方达成了处置方案。