作者陈永洲 莫碧婵
时间2009-08-25 10:02来源新快报

　　截至昨晚，两市间共有1096家上市公司公布了今年中期报告，其中，社保基金持有股为123家，新进驻的个股达48只，而在二季度遭到社保基金抛售上市公司为51家。从目前社保持有股可看出，二季度社保基金对市场的预期较一季度显得更为谨慎。

　　重点布局防御性板块

　　据上市公司的中报显示，社保基金最看好的板块为医药板块，持有股数量达11只，其中马应龙以5.37%的持股比例成为行业中社保基金的第一重仓股。而电力、公路桥梁两大传统防御性板块也继续受到社保基金的青睐，持有股数量分别为8只。与此相对应的是，有色金属板块遭到了社保基金的大规模清仓，抛售的个股家数达5只，居所有行业之首。

　　“社保基金这一系列的动作主要是出于对市场风险的规避，一方面是市场连续上涨已经呈现出一定泡沫；另一方面是预示着央行下半年货币收紧的可能性较大。”一位本土券商的分析师向记者表示，社保基金从风险较大的行业中退出，主要还是出于对市场的谨慎。长期以来，医药、基建等防御性板块一向是社保基金的常规性配置。

　　从目前的公开资料显示，社保基金在二季度投资的多只个股，都具有浓厚的重组色彩，尤其以钢铁股最为明显。二季度社保基金持有股中，钢铁股有莱钢股份、凌钢股份、三钢闽光、包钢股份、鞍钢股份5只，这5家上市公司的中报业绩皆大面积亏损，鞍钢股份巨亏15.63亿元成为目前两市中最亏钱的公司。但这都不妨碍社保基金对这些个股的大力介入，除包钢股份外，4家钢铁上市公司皆是在二季度新进驻。

　　精准把握题材和政策

　　安信证券分析师王楠表示，尽管这些股半年报的业绩表现不好，但是它们的未来预期也是向好的，同时和去年同期相比业绩也有了相对较大的改善。因此得到社保重仓也是理所当然的。与此同类的还有中报亏损2256.13万元的长电科技、亏损8101.43万元的*ST上航及亏损5383.64万元的*ST锌业等“绩差股”。

　　当然，社保基金的敏感度并不局限于对上市公司重组信息的捕捉，更体现在对政策热点的包抄。日前，管理层正式公布了《国家基本药物目录(基层部分)》，包括化学药、生物药和中药共307个品种，其中有十余个为独家品种，超过了原来市场的预期。而早在二季度，社保基金已经重仓于该板块，其中持股比最大的医药股马应龙更是基本目录的重点受益公司，由于马应龙麝香痔疮膏进入基本药物目录，公司未来将得到30%以上的年增长率。联合证券行业分析师向记者表示，社保基金对该股的介入，无疑也是出于对政策方向的理解并看好公司的成长性。