2010年09月29日03:18 来源：上海证券报

  　沪深两市的稀土概念股票最近两个交易日再次燃起上涨激情,背后助推因素或是中国铝业公司进军江西稀土。

　　26日,在江西南昌举办的第五届中国中部投资贸易博览会“六省与央企项目对接会”上,中国铝业公司与江西省国资委签署了《江西稀有金属钨业控股集团有限公司增资扩股协议》。中国铝业公司将以增资扩股方式对江钨控股集团进行出资,成为其控股股东。根据协议,根据此次签署的协议,中国铝业公司将在战略上全面重组江钨,三年的时间投入100亿元,着力发展深加工项目,在三到五年内上使江钨销售收入达到500亿元。

　　就是这个中国铝业公司进军江西稀土,拟投资百亿元的消息,再次点燃了市场对稀土的激情。昨天,中国铝业开盘即涨停,收盘仍封在涨停;章源钨业(002378)涨停收盘;广晟有色(600259,股吧)一度涨停,收盘涨7.33%;包钢稀土(600111)涨幅一度超过8%,尾盘下跌,全天上涨1.64%。

　　稀土具有独特的光、电、磁、热等物理和化学特性,稀土新材料广泛运用于电子、信息、通讯、汽车、能源、航天航空等高科技领域。中国稀土储量世界第一,全球95%的稀土产自中国。但是,中国稀土价格一直因行业过度开采而长期在低谷徘徊。2009年,国家再度提出整合稀土行业,并提出收储策略,稀土价格开始发飙,如氧化镨钕价格由2008年底的每吨5万元左右,上涨至最近的22万元/吨。期间,包钢稀土股价由2008年12月份的不足6元/股,涨至77元/股,不到2年翻10倍。昨天稀土概念股票的上涨,只是市场乐观情绪的延续。

　　有分析人士认为,稀土是中国的战略物资。当前国际大宗商品市场竞争激烈,目前,中国在国际市场上有定价话语权的商品很少。中国稀土储量较多产量较大,稀土价格上涨,符合中国国家利益。资本市场在这一气氛影响下,不断推高相关稀土上市公司价格。

　　不过,细细分析,有的稀土概念上市公司或是滥竽充数。上市公司中国铝业主营业务为铝行业。而此次收购江钨控股集团的,为中国铝业的母公司即中国铝业公司。母公司未来是否将江钨股权注入,仍是个未知数,即便注入,届时稀土价格如何也是未知数。还有一个不容忽视的问题,江西稀土采矿权基本上为赣州稀土矿业有限公司控制,江钨控股集团所从事的主要是稀土深加工。稀土深加工是一个开放的投资领域,对技术要求很高。与国外相比,中国稀土深加工技术有较大差距。中科三环(000970)是国内稀土深加工最强的企业,但2010年中期,它的毛利率约26%,远不及包钢稀土48%的毛利率。