作者：陈静 傅豪  来源：中国证券报·中证网　　2012-02-28 00:30:00


　　按照央行时间表，国内各大银行自年初起纷纷加大了金融IC卡的发行进度，随着POS机、ATM机受理金融IC卡的改造工作逐步深化，金融IC卡发行呈现出放量的趋势。

　　具体到智能卡行业，在业务逐步放量的背景下，恒宝股份（002104）、东信和平（002017）、天喻信息（300205）、易联众（300096）、达华智能（002512）等制卡企业有望在此过程中首先受益；而从整个金融IC卡的制造环节来看，芯片是最为核心的环节，有关部门正呼吁采取与第二代身份证芯片类似的做法，实施金融IC卡芯片全部国产化，这样一来，国内上市公司大唐电信（600198）、晶源电子（002049）、国民技术（300077）等几大芯片厂商将会明显受益。

　　IC卡发行临近爆发点

　　银行卡从磁条卡向芯片卡的EMV迁移不可逆转，将使得金融IC卡业务空间逐步释放。另外，我国推行加载金融功能的社保卡也将促进EMV迁移的进程。

　　业内人士预计，仅社保卡的发行在未来四年就将带来近100亿元的市场空间，而银行IC卡的市场总额则更为庞大，在业务逐年放量的背景下，恒宝股份、东信和平、天喻信息、易联众、达华智能等制卡企业有望在此过程中首先受益。

　　从2011年下半年开始，国内各大银行纷纷加快发展金融IC卡业务。据了解，进入2012年，各银行对该业务的推行力度再次提升，随着POS机、ATM机受理金融IC卡的改造工作逐步深化，金融IC卡发行呈现出放量的趋势。同时，我国推行加载金融功能的社保卡也将推动EMV迁移市场的铺开。

　　资料显示，EMV迁移的概念来自全球三大银行卡巨头欧陆卡（Europay，已被万事达收购）、万事达卡（Master－Card）与威士卡（VISA）发起成立的EMVCo组织，从欧洲开始在全世界推行磁条卡向芯片卡的迁移。一位银行人士表示，“芯片卡比磁条卡安全，不容易被复制，且比磁条卡存储空间大，具有运算能力。现在使用的磁条银行卡都将换成芯片卡，欧洲国家这项工作开展得比较早，国内也正加快进程。”

　　2011年3月，《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》明确给出了国内磁条卡向芯片卡迁移的实施时间表：2011年6月底前工、农、中、建、交和招商、邮政储蓄银行应开始发行金融IC卡，2013年1月1日起全国性商业银行均应开始发行金融IC卡，2015年1月1日起在经济发达地区和重点合作行业领域，商业银行发行的、以人民币为结算账户的银行卡均应为金融IC卡。

　　回顾我国EMV迁移进程，金融IC卡发行受制多种因素而未能大规模展开，除卡片本身成本较高以外，银行后台系统改造以及金融IC卡使用环境等环节的成本则是更为重要的因素，比如POS机、ATM机的改造。一位建设银行人员表示，“更换一台POS机将增加银行成本，也有部分商家由于怕麻烦等原因而不愿意更换POS机，给芯片卡的使用环境带来一些不便。”

　　但总体上看，金融IC卡受理环境近年来获得较大幅度改善。中国银联的数据显示，截至2011年底，金融IC卡已实现可在全国九成商户POS（包括全部直联POS）使用，2011年实现交易近60亿元，银联还按照计划协助推进了ATM机的受理改造，给金融IC卡的发行奠定了较好的受理环境基础。中国证券报记者从御银股份（002177）和广电运通（002152）等ATM机生产及运营商了解到，厂商在几年前就开始ATM机的升级，新投入市场的产品均能受理金融IC卡，而以往布局的产品改造也很简单。

　　数据显示，截至2011年底，我国金融IC卡发行总量累计达到2300万张，2011年新增发卡约1400万张，同比增长超过1.5倍。而2012年金融IC卡的发行量将呈现成倍提升成为业内共识。一位中国银行广东分行内部人员对中国证券报记者表示，从去年底开始，该行在发行金融IC卡业务上加快了速度，2012开年后推动的力度则将有更大幅度的提升。齐鲁证券研究员朱嘉在近期报告中指出，单纯的银行IC卡方面，2012年工商银行IC卡发行量有望达到3000万张，而其他银行总体可达2000万张，全年银行IC卡发行量预计将达5000万张，是2011年发行量的3倍多。

　　另外，根据人力资源和社会保障部及中国人民银行的计划，未来社保卡将加载金融功能，即在社保卡上加载银行业务应用，这种金融社保卡就是芯片卡的一种，将带动芯片卡的规模发行。数据显示，2011年底，全国社会保障卡持卡人数达到1.99亿人，比2010年底增加9600万人，2012年计划发卡量为1.5亿张。长江证券的一份报告分析，根据人力资源保障部的“十二五”规划，全国统一社保卡到2015年末发卡数量将达到8亿张，未来4年将新发放6亿张社保卡，年均复合增长率达43%。

　　芯片国产化呼声高

　　从整个金融IC卡的制造环节来看，芯片是最为核心的环节。考虑到国家金融安全，有关部门正在呼吁采取与第二代身份证芯片类似的做法，实施金融IC卡芯片全部国产化，这样一来，国内上市公司大唐电信、晶源电子、国民技术等几大芯片厂商将会明显受益。

　　国家金卡办主任、中国信息产业商会执行会长张琪此前就呼吁，考虑到国家安全，金融IC卡应该尽量实现芯片国产化。“无论是信息化应用还是建设，必须立足于国内自己的产业，以本国产业为主，芯片化进程一定要立足于国内芯片产业，也一定要考虑国家安全，这是国家利益所在。”

　　北京同方微电子有限公司副总经理葛元庆也表示，金融IC卡主要采用CPU芯片，具有独立运算、加解密和储存能力，芯片是最为核心的，有关部门应该站在国家金融安全的角度，来鼓励推动芯片国产化。

　　业内更愿意将金融IC卡芯片与第二代身份证芯片相提并论，二者都涉及到国家安全，在最为核心的芯片环节实现国产化，对整个产业和国家安全都是有利的。

　　事实上，目前在金融IC卡芯片方面比较突出的几家芯片公司，也是过去几年在第二代身份证芯片市场占据主要份额的公司，如大唐电信旗下的大唐微电子、晶源电子控股子公司同方微电子、中电华大、复旦微电子以及新进入者国民技术。

　　国外芯片厂商主要是恩智浦、三星电子等公司，恩智浦在智能识别领域居全球领先地位，三星电子智能卡芯片出货量排名全球第一。

　　金融IC卡能够处理复杂数据，可以在社保、医疗、交通等领域使用，在当前各行业提升服务能力的大背景下，这种跨行业的运用正在国内持续升温，对于中国13亿人口来说，金融IC卡应用于任何行业都对应着庞大的人口基数，市场空间巨大。

　　继人力资源和社会保障部要求社保卡加载金融功能之后，卫生部日前也发布《居民健康卡管理办法（试行）》。卫生部副部长尹力提出，居民健康卡将逐步统一现有的新农合一卡通和就诊卡、免疫预防接种证，同时具备身份识别、电子病历和费用结算等功能。

　　随着信息化建设的加快，社保、医疗、交通等行业加载金融功能的需求会越来越多，金融IC卡芯片市场空间也更为广阔。社保部在“十二五”规划中提出，到2015年全国社保卡发行量将达到8亿张，按照芯片单价10元计算，未来几年的芯片市场空间约为80亿元。

　　不过，芯片厂商最为看重的还是我国已经发行的28亿张存量银行卡，如果全部更换成金融IC卡，按照每张芯片10元测算，对应的市场空间是280亿元。

　　业内人士介绍，目前国内几家芯片公司的研发能力差距不大，芯片设计、COS开发和个人化制作等环节是社保金融IC卡的核心技术，我国可以自主完成，而模块封装和卡片封装等环节不是核心，一般都可以外包完成。

　　东兴证券分析师表示，此前市场较为担心的是社保IC卡和金融IC卡芯片市场巨大，而国产比重较小。目前看来，国产化程度有可能像第二代身份证一样做到100%，而且，国内芯片公司的技术和产能均不是问题，如果参照第二代身份证的市场份额分配，估计每家企业能够获得20%左右的市场份额。

　　EMV认证进展缓慢

　　国内芯片业人士透露，尽管市场对芯片国产化有着较高的期待，但事实上国内已经发行的2000多万张金融IC卡均是采用进口芯片，国内芯片商并未实现供货。其中主要阻碍就在于EMV认证进展缓慢，国内金融IC卡产业需要时间去适应和满足各种标准。

　　未来我国将以自主标准为主导，并实现自主标准与欧盟标准的兼容。据悉，在金融IC卡的标准方面，最主要的是2005年央行发布的《中国金融集成电路（IC）卡规范》，即PBOC 2.0标准，该标准增加了与EMV标准兼容的借/贷记应用，为我国银行卡芯片化奠定了基础，确保我国银行卡芯片化实现联网通用和安全性。

　　此外，大唐微电子、同方微电子等公司也在参与EMV认证，如果通过该认证，则意味着国内芯片公司也能为海外的卡商供应符合EMV标准的芯片，从而走出国门。

　　大唐电信相关人士透露，公司在EMV认证的技术测试已经通过，下一步就是获得认证的技术评估报告，这将意味着公司在金融IC卡芯片的技术上已经完全合格，可以依据技术评测报告与客户进行金融技术沟通。

　　有银行证券分析师认为，国内EMV迁移慢于预期的主要原因是国内芯片厂商难以通过EMV认证，但从长期来看，EMV迁移符合银行卡整体技术发展趋势，随着金融安全提上日程以及央行推行力度的加大，金融IC卡将是大势所趋。

　　此外，在国内产业界暂时还未通过EMV认证的情况下，社保卡加载金融功能，也有助于国产金融IC卡芯片厂商实现大规模商用，为今后更大市场空间的EMV迁移积累经验。