2013-10-11 07:28 作者：郭力方   来源：中国证券报·中证网

    自9月中旬开始，大盘进入持续回调期，市场普遍期待能为下一阶段的新行情积蓄爆发力。这一新行情触发点便是即将亮相的上市公司三季度业绩。
　　从目前各公司发布的三季度业绩预告情况来看，这份期待或许最终不会落空。根据Wind最新统计数据，截至10月10日，A股共有932家公司发布2013年三季度业绩预告，其中有587家预喜，占比62.98%，这一比例相比于去年同期52.15%的数字提升逾10个百分点。
　　分析人士指出，今年下半年以来宏观经济回暖迹象逐渐明朗，无论是传统周期性行业或新兴产业均“喜脉”搏动明显。占比达6成的绩优股将有望从多个维度催生出“钱景”机遇，三季度行情指日可期。
    多行业景气指数高
　  在出口恢复、宏观经济政策微调初见成效背景下，三季度诸多行业景气度出现一系列可喜变化，这直接反映在各行业公司交出的业绩预告单上。
　  结构调整是今年以来经济政策的主旋律之一，尽管从目前来看，转型成效并未如业界预期的那么可观，但不少行业，特别是被寄望于“速成”为经济支柱的新兴行业已收获颇丰。其中，受益最大的当属以电子信息业为代表的TMT行业。
　  电子信息板块整体以净利润增速逾40%的业绩表现已在众多行业中处于领先位置。但结合目前已公布的三季报预告看，电子信息行业三季度增长态势依然值得期待。
　  截至10月10日，A股共有68家电子信息行业上市公司公布三季度业绩预告，其中66.17%的公司业绩有望实现增长，其中9家公司的净利润同比增幅超过100%。
  　有券商分析师对记者表示，尽管电子信息行业概念股今年以来在二级市场经过数轮爆炒，业内甚至一度担心逐渐畸高的市盈率没有业绩支撑，潜存巨大风险，但是，从前三季度业绩来看，电子信息板块的“底气”十足，放眼今年全年，诸如电池、芯片及电子自动化等细分领域仍有进一步业绩提升空间。
　  前三季度业绩表现同样亮眼的还有环保行业。Wind数据显示，截至10月10日已预告三季度业绩的19家环保概念股中，有12家净利润同比增长，其中增幅超80%的有6家。从细分板块来看，业绩增长居前的自然当属目前备受政策力推及资本青睐的大气污染防治领域。统计数据显示，在10家大气污染治理A股公司中，与当下最热的雾霾治理相关的诸如菲达环保、三维丝、国电清新等行业龙头三季度业绩同比增幅均超过80%。
　  多位券商分析师认为，环保行业的“魅力”远未止步于此。大气污染防治行动计划预期已刺激相关公司的订单迅猛增长，这种态势将延续至今年年底，相关公司的全年业绩爆发潜力大。从四季度起，污水处理、垃圾处理、土壤重金属治理等板块进入政策落实兑现订单增长期，相应的环保各细分板块有望进入业绩高成长期。此外，通过梳理多个板块三季度业绩预告可以发现，“蛰伏”许久的新能源板块也有许多公司将有不错的业绩表现。

    业绩黑马“扬鞭奋蹄” 
  　在已预告三季度业绩的932家公司中，有18家公司预计三季度业绩同比增幅将超10倍，其中9家公司将实现20倍以上的业绩增长。这一局面，较去年同期11家公司实现10倍以上业绩增幅的表现更加亮眼。
　  梳理这些业绩增长超预期，或者实现大逆转公司的经营情况可发现，绝大多数公司业绩大幅变动的原因在于优质资产注入、转让资产获益以及获得政府巨额补贴等所致。尽管如此，众多绩优股中仍不乏依靠紧抓行业机遇调整经营策略，促成基本面迅速改观的案例。这其中的典型代表便是比亚迪和金浦钛业。
　  过去几年花大力气研发电动车技术的比亚迪，尽管此前由于产品安全问题一度遭到业界质疑，如今，随着国家对发展新能源汽车的坚定支持，以及刺激政策的不断加码，比亚迪终于尝到了甘露。据最新公开的机构投资调研信息显示，比亚迪表示新能源汽车补贴政策对新能源汽车产业的发展构成重大利好。安信国际证券分析师对记者表示，比亚迪在新能源汽车战略之外，近年来在传统车业务策略上也不断尝试调整，这些都为业绩持续改善奠定了基础。“长期内，依靠领先的技术储备和市场开拓， 比亚迪会成为未来中国的特斯拉。”该分析师说。
　  金浦钛业的突出表现也得益于其在钛白粉行业持续多年的深耕。金浦钛业今年以来不断加码钛白粉生产，目前已以18万吨的产能规模成为钛白粉行业的新贵。中信建投分析师指出，钛白粉行业环保准入标准预计将于年底前出台，这一具有标志性的政策文件将可能引发钛白粉成为下一个草甘膦，环保风暴来袭，市场供需将骤变，价格一路走高必定让龙头公司集中受益，金浦钛业可谓押对了宝。
　  上述安信国际证券分析师对记者表示，尽管当前A股存在诸多所谓的牛股，但其中有多少有真材实料，而不是无业绩支撑却被市场爆炒所催生的“畸形儿”，又有多少是类似比亚迪、金浦钛业这样的“十年磨一剑”的潜力股，值得投资者深思。

   “摘帽”行情值得期待 
　  在拉开帷幕的三季报“大戏”中，还有一个不得不提的精彩桥段，便是ST板块重组带来的投资机会。对于濒临退市边缘的ST公司来说，在大限到来之前，如何抓紧保壳重组是其绝处逢生的“机遇”，而对于市场人士来说，主题投资机会不可小觑。
　  国金证券相关分析师对记者表示，从近期上涨较好的ST股来看，基本和市场行业热点吻合，这意味着未来ST股的投资机会还要看公司是否属于政策支持的行业并迎来业绩好转。这类公司摘帽后被炒作的概率更大。
　  该分析师认为，投资者可以关注两类公司，一类是三季报有扭亏迹象，或每股收益亏损少于一毛的公司，这类公司有可能在未来两三个月内在业绩上冲刺一下；还有一类是之前行业处于低迷，未来将迎来转折点的公司
　  在此方面，*ST超日、*ST济柴和*ST鞍钢三家公司可谓是其代表。今年以来，光伏行业持续见底回暖，市场需求受益新兴市场崛起而增长，国内政策多方力推更让行业曙光重现，这使得多家光伏公司今年三季度纷纷业绩预喜，此前焦头烂额的*ST超日显然也倍感“春风拂面”，趁势在三季度调整经营策略，由原来的“收款、瘦身、代工、重组”八字方针调整为“企业自救、政府支持、积极回款、优化重组”十六字方针，今年年底前有望通过青海锦国兴电站开发项目取得可观的收益，从而为保壳增添筹码。
　  而对于主营业务已“无力回天”的众多ST公司来说，变卖资产、股权投资、资产重组、破产重整等则成了他们力挽“退市”危情的惯用手段。
　  “但很多ST公司股价之所以大幅上涨，主要是因为在未进行相应的业务调整、资源重组时，其股价整体水平较低。而由于‘摘帽’的本质是业务的重新调整，并非摘帽后的公司一定会有很大上涨空间”，上述分析师认为，这类公司的投资价值并没有多少可期待空间。