大智慧要闻

2026-07-28 06:31:38


财经早餐摘要：（1）美宣称拟对中国 人工智能 企业开展调查并实施制裁，商务部回应；（2）7部门印发《疾病预防控制“十五五”规划》，提出重大传染病防控6项任务；（3） 东方证券 ：拟收购上海证券100%股权，交易对价251.2亿元。



一、政策和行业新闻



1、7月27日，商务部新闻发言人就美宣称拟对中国人工智能企业开展调查并实施制裁答记者问时表示，美方罔顾有关中国企业人工智能模型与美前沿模型发布时间非常接近、中国部分模型能力已处于领先地位等事实，给中国企业扣上所谓依靠“蒸馏”“窃取美国 知识产权 ”等帽子，还威胁进行打压制裁。中方敦促美方倾听中美两国业界客观、理性声音，纠正霸权思维，停止对中国企业的抹黑和制裁威胁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。



2、东方证券(600958.SH)公告称，公司拟通过发行A股股份及支付现金方式，收购百联集团、 国泰海通 等交易对方合计持有的上海证券100%股权，交易对价为251.2亿元。其中，股份对价235.5亿元，现金对价15.7亿元。本次发行股份价格为10.29元/股，合计发行约22.89亿股。若交易顺利完成，东方证券资产总额有望突破6000亿元，跻身行业前十。



3、7月27日，部分 券商 收到交易所通知，交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于2026年7月31日晚间正式关闭。接近监管的市场人士称，此次属于常规操作，沪深交易所会同步进行，并不针对包括量化在内的特定交易。



4、经国务院批复同意，国家卫生健康委等7部门联合印发《疾病预防控制"十五五"规划》。《规划》将预防控制重大传染病作为重中之重，按照"多病同防"思路，提出加强呼吸道传染病防控、加强虫媒传染病防控、加强经血液与性传播传染病防控、加强人畜共患病防控、加强 疫苗 可预防疾病防控、加强其他疾病防控等6大任务。



5、7月27日，工业和信息化部举行2026世界智能网联汽车大会媒体圆桌会。工信部装备工业一司司长郭守刚表示，将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展"十五五"规划，加快突破一批关键核心技术，加速重点标准研制、国际协调和贯彻实施。



6、 英伟达 宣布成立开放安全AI联盟，联合Adobe、戴尔科技、CrowdStrike、Hugging Face等多家科技企业，共同开发和共享AI安全及 网络安全 工具，希望借助开放模型构建更完善的AI安全生态。



7、据外媒报道，英伟达正与OpenAI展开谈判，拟为后者提供约2500亿美元的融资担保，以帮助OpenAI租赁软银在美国俄亥俄州南部开发的大型数据中心项目。对OpenAI而言，这笔交易标志着其从依赖 微软 、 亚马逊 和 甲骨文 等第三方基础设施，迈向自主掌控算力资源的关键一步。



二、市场回顾



【环球市场】



1、美股：美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，道指涨0.51%， 标普500 指数涨0.02%，纳指跌0.18%。 苹果 涨超1%，股价再创新高，总市值再次超越英伟达，成为全球第一。谷歌涨超2%，英伟达跌近5%。AI硬件股普跌，费城 半导体 指数跌超2%， 光通信 、存储板块领跌，闪迪跌超11%。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数涨2.51%。



2、国际黄金：COMEX黄金期货涨0.19%，报4137.7美元/盎司。COMEX白银期货跌0.33%，报58.71美元/盎司。



3、国际原油：国际原油期货结算价大幅收跌。WTI原油期货9月合约结算价收跌7.5%，布伦特原油期货9月合约结算价收跌8.7%。



【机构策略】



1、银河证券：市场重心有望集中于政策与业绩双重验证



银河证券研报认为，本周，市场重心有望集中于政策与业绩双重验证。一方面，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向。另一方面，美股科技巨头迎来财报集中披露期，A股市场处于半年报披露窗口期，业绩基本面将成为行情演绎的核心锚点。此外，美伊局势演变、大宗商品价格波动，仍是短期市场的外部不确定性变量。短期建议均衡配置，一方面静待科技细分赛道中报景气度兑现，布局具备持续盈利兑现能力的硬核环节，另一方面把握低位价值板块修复窗口。



2、 中信证券 ：可回收技术降本增效，商业航天应用端静待花开



中信证券研报指出，“十五五”时期，新一代通信网向“空天地海”一体化延伸，正推动商业航天成为基础设施投资的重要增量。运力端，以长十乙为代表的可回收火箭正进入技术验证密集期，发射成本有望大幅缩减，2028—2030年正将迎来低轨卫星组网高峰。制造端，根据测算，上游制造与产能建设将带来1.7万亿以上的生产性投入。应用端，行业或呈S型成长曲线，产业重心自制造发射转向终端运营服务，手机直连等场景市场空间广阔。展望后续，建议关注政策层面在运力供给层面的补足及后期商业需求的培育；投资层面，短期可关注可回收火箭复飞、IPO事件催化，而商业化应用规模决定了长期空间。



【投资聚焦】



1、 半导体设备 ：五大厂商交付周期拉长50%-100%



据韩国ETNEWS等媒体消息，全球五大核心半导体设备厂商——阿斯麦、 应用材料 、泛林半导体、东京电子、科磊，现阶段主要设备交付周期大幅拉长，整体交付时长较常规周期提升50%至100%。三星电子与SK海力士等头部企业正积极调整采购策略，考虑提前下达采购订单以锁定设备供应。



2、存储 芯片 ：供需失衡或持续至2027年上半年



存储模组厂宇瞻科技指出，全球三大DRAM原厂新增产能几乎全面投入HBM、伺服器DDR5及LPDDR5X等AI产品，分配给一般DDR5、DDR4及工控市场的颗粒持续减少。依原厂供货规划，未来可分配给模组厂的DRAM供应量仍将持续下降，价格持续走高，供需失衡或至少持续至2027年上半年。



3、MLCC：三星电机连续两月斩获AI 服务器 大额订单



三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署AI服务器专用MLCC供货合同，合约规模折合约2951.2亿韩元（2.04亿美元），供货周期完整覆盖2027全年。这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单，显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。



三、公司新闻



1、 工业富联 ：拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于10亿元(含)，不超过20亿元(含)，回购价格不超过103元/股。所回购股份将按照有关规定用于出售，逾期未实施出售的部分将依法予以注销。



2、 罗博特科 ：子公司ficonTEC签订约1.29亿元重大合同，用于光纤阵列等 光学 元器件量产的自动化制造设备及服务。



3、 长芯博创 ：控股子公司长芯盛武汉与某现有客户签署长期合作协议，预计协议有效期内销售金额约45亿元(不含税)，约占公司2025年经审计营业收入的178%。协议履行期限至2030年12月31日止。



4、 蓝盾光电 ：正筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，标的公司为苏州岚创科技有限公司。公司股票自2026年7月27日开市起停牌，预计在不超过10个交易日内披露交易方案。



5、 君逸数码 ：拟向多家供应商采购高性能算力服务器等硬件设备，采购合同总金额预计不超过3.1亿元。公司购买服务器主要用于为客户提供云算力服务。



6、 石药创新 ：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为11.80亿元-13.60亿元，同比扭亏为盈。



7、 凯盛科技 ：拟在蚌埠市高新区超薄 柔性电子 玻璃（UTG）二期项目厂区内，建设TGV 先进封装 玻璃中试线，计划总投资约1.5亿元。



8、 立航科技 ：因特殊事项影响，从2026年7月起，公司在特定客户中获取订单的资格将受限6个月。预计对2026年度收入影响减少约5000万元。



【风险提示】市场有风险，投资需谨慎。本文内容均来自公开信息，不构成投资建议。



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