昨夜今晨，在美国9月CPI数据超出预期的打压下，科技板块承压走弱，随后跌幅又在AI融资交易可持续性的担忧中持续扩大，纳指创7月以来最大单日跌幅。

截至收盘， 标普500 指数跌1.11%，报7718.94点； 纳斯达克 综合 指数跌1.88%，报26692.87点； 道琼斯工业平均指数 跌0.09%，报51621.48点。

（纳指日线图，来源：TradingView）

先说CPI的事。受到油价暴涨冲击，美国9月CPI同比上涨3.7%，去掉能源和食品的核心CPI同比上涨2.6%，均超出市场预期。

受此刺激，对于美联储“10月不加息”的共识出现松动。CME“美联储观察”工具显示，月底加息的隐含概率一度飙升至50%，随后回落至不足4成。相较于10月是否加息，现在更大的问题是美联储后续需要多次加息的猜想又被摆上台面。

随着加息问题施压科技板块走弱，一则“鬼故事”也开始发酵——新兴数据中心开发商CoreWeave的债券暴跌，引发马斯克、查马斯·帕里哈皮蒂亚这些“硅谷大V”的关注。

定价数据显示，CoreWeave到2032年到期的无担保债券价格跌破80美分，也就是低于面值的80%。这被普遍认为是借款人陷入财务困境的门槛。

帕里哈皮蒂亚介绍称，按这一价格计算，这些债券的收益率超过15%（6月发行时的票面利率为9.625%）。帕里哈皮蒂亚提及这一数字后，马斯克转发并回复称：“吓人”（Yikes）。

（两人的讨论其实发生在美国当地时间周二晚间，来源：X）

受此影响，CoreWeave周三开盘跳水8%，全天跌幅超过15%。受此拖累，新兴云服务商Nebius收跌10%、IREN跌12.18%， 服务器 生产商戴尔科技跌11.27%、 甲骨文 跌8.83%、 光通信 龙头Lumentum跌9.28%。 英伟达 、 台积电 、博通、 美光科技 跌幅至少超过3%。

费城 半导体 指数周三重挫4.3%，自10月6日以来的跌幅已达11%。与6月历史高点相比，该芯片指数的跌幅已经超过20%。

（费城半导体指数日线图，来源：TradingView）

就在市场担忧AI融资可持续性之际，资管巨头 贝莱德 的掌门拉里·芬克还“补了一刀”。在谈论中期选举可能引发数据中心建设停滞时，他表示，美国经济现在很大程度上建立在资本支出的扩张上，如果对数据中心的建设出现某种形式的暂停，美国经济将陷入衰退。

据媒体报道，股价、债券价格发生重挫后，CoreWeave首席执行官迈克·因特拉托在一份内部备忘录中表示，市场行为“不理性”，他仍对公司的商业模式充满信心。

因特拉托表示，打造一家新型科技公司，难免会经历市场误解和非理性反应。他强调，公司对自身的商业模式、客户、执行能力以及财务体系的严格纪律充满信心。

他同时指出，部分竞争对手尝试IPO和债务融资时遭遇的疲弱表现及进度延误，正在影响市场对CoreWeave的看法。他点名Firmus、AirTrunk、Lambda和Nscale，称这些企业试图筹集巨额资金，却不具备CoreWeave向客户提供的执行能力、营收、规模及 软件 解决方案。

他还暗示，公司将在下一次财报电话会上进一步回应市场反应，并表示：“我个人很期待有机会把事实摆在市场面前。”

热门股表现

按市值排名，截至收盘，英伟达跌3.16%、 苹果 涨0.5%、谷歌-A跌1.74%、 微软 跌1.8%、 亚马逊 跌1.74%、台积电跌3.4%、SpaceX跌2.8%、Meta跌3.27%、博通跌3.1%、 特斯拉 跌2.15%、 礼来 涨3.62%、伯克希尔哈撒韦-A涨1.18%、SK海力士跌6.06%。

市场动荡之际，具备防御属性的个股获得资金涌入。

伯克希尔哈撒韦-A类股周三实现10个交易日连涨，为2018年1月以来首次。

（伯克希尔哈撒韦-A类股日线图，来源：TradingView）

苹果也在周三再度刷新收盘历史新高，成为继英伟达之后，第二家市值突破5万亿美元的上市公司。

与此同时，被投资者戏称为“美国茅台”的红利股代表 可口可乐 ，以及 宝洁 、沃尔玛和 好市多 等必选消费股普遍走强，辉瑞、礼来、默沙东和 联合健康 等医疗股也逆市上涨，显示在利率上行、AI交易降温的背景下，投资者正集中涌入具备定价权、稳定分红和低盈利波动特征的避险个股。

受到中东战争不断升级影响，埃克森美孚、 雪佛龙 、 康菲石油 等美国大型石油生产商周三携手创出新高。

纳斯达克中国金龙指数周三收跌1.39%。

截至收盘， 阿里巴巴 涨0.29%、 拼多多 跌0.62%、京东跌0.37%、 网易 跌0.83%、 百度 跌2.25%、携程涨0.34%、 理想汽车 跌4.17%、 富途控股 跌4.04%、 哔哩哔哩 跌4.74%、蔚来跌4.49%。

其他消息

【伯克希尔加仓软件板块】

意大利科技公司Bending Spoons周三逆势大涨41.2%。公司周三宣布，伯克希尔·哈撒韦拟通过私募配售追加投资3.3亿美元，认购1000万股普通股，每股价格33美元，交易完成后持股比例将升至4%。

伯克希尔此前已在该公司7月IPO时投资6亿美元。本次募集资金拟用于一般公司用途及新收购。Bending Spoons旗下拥有AOL、Vimeo、Evernote、Eventbrite等数字业务。

【业绩不及预期叠加监管罚款 美国银行 收跌逾7%】

美国银行周三收跌7.11%。公司第三季度净利润同比下降17%至69亿美元，摊薄后每股收益为0.91美元；剔除12亿美元监管和解费用后，调整后每股收益为1.08美元，仍低于市场预期的1.10美元。季度营收约300亿美元，同样不及预期的305.8亿美元。

分业务看，固定收益、外汇及大宗商品交易收入同比下降17%至26亿美元，拖累整体交易收入下降5%；投资银行费用下降11%至18亿美元。虽然净利息收入增长8%至164亿美元、财富管理收入创下纪录，但未能抵消资本市场业务放缓及监管成本上升的影响。

值得注意的是，美国银行CEO莫伊尼汉对媒体表示，Anthropic前沿模型Mythos暴露出该行内部及供应商软件中的一批安全漏洞后，公司聘用了1000名外包人员参与修补，目前这些人员仍与原有约3000人的相关团队共同工作。美国银行第三季度在软件修复和反洗钱合规问题上的支出合计超过数亿美元，不过管理层预计相关修复费用将随着项目推进逐步下降。

【日本出资至多210亿美元支持格芯在美建厂】

格芯（GlobalFoundries）周三逆势涨4.8%。公司宣布，获选担任美日合作项目下纽约州两座新晶圆厂的技术提供方和运营方，项目计划由日本提供至多210亿美元投资。

首笔约100亿美元将用于推进一座300毫米晶圆厂建设，预计2029年投产，全面运营后年产能约90万片晶圆；后续约100亿美元拟用于第二座工厂，预计新增相近规模产能。项目将服务汽车、工业及互联基础设施等市场。

【贝莱德资产管理规模升至15.5万亿美元】

贝莱德三季度业绩显示，季度客户资金净流入约2050亿美元，资产管理规模升至创纪录的约15.5万亿美元。公司当季营收同比增长19%至77.5亿美元，经调整每股收益同比增长38%至15.93美元，高于市场预期的14.15美元。