长江电力上市后，大江南北的水电、火电股一起给大盘发电，然而来自大草原的内蒙华电（600863）却一直很低调，默默地做着小平台。但是，在充了很久的电之后，本周一，内蒙华电突然发力，最多时涨了8.6%，真是“不鸣则已，一鸣惊人”。

　　加入北方电力旗下

　　近期，内蒙华电的确有利好——11月28日，内蒙华电发布了一则关于控股股东变动的公告，内容大致如下：公司控股股东内蒙古电力集团与华能集团、神华集团和中信泰富共同签署了关于合资组建北方电力集团的协议书，四方拟按照4：2：2：2的比例共同出资组建北方电力集团。内蒙古电力集团拟以其拥有的全部发电资产作为对北方电力的出资，其他三方拟以现金加发电权益资产的方式对北方电力集团出资。
　　而据内蒙古新闻网报道：北方电力集团是一个资本规模在100亿元左右的大型发电企业……。华能集团位居全国五大发电集团之首。神华集团集煤矿、电力、铁路、港口、航运为一体（当年一度曾有意重组ST特力）。而另一个股东中信泰富的也无须我们过多介绍，近期，中信泰富在内地大举投资电厂——已经在江苏无锡、河南郑州、河南开封、内蒙古呼和浩特、山东威海、山东寿光、吉林省吉林市7个城市全资或者控股、参股了7个电厂；今年5月份，它在江苏的利港电厂3期项目已获有关当局批准，总投资额高达约50亿元人民币。
　　这则消息对内蒙华电来说应是长期利好，从两个方面看：（1）神华集团的加盟可以实现煤电一体化，使得公司的电煤供应可以得到保障；（2）众多实力股东的加入使得内蒙华电削弱了地方电力的形象，有助于公司做大做强。

　　科系基金长线守仓

　　内蒙华电不仅受到了中外资本的青睐，而且也得到了机构投资者的认可——在其2003年6月底的十大股东名单里，可以看到机构投资者云集；其中最值得说的是科瑞、科翔两兄弟，它们的持股历史最早可以追溯到2002年3月底，当时科瑞来了，以570万股位居第一大流通股东；不久后，科翔也来了，而且科瑞还在继续增仓……，到今年6月底，科瑞基金持有2756.8万股、科翔持有545万股，合计持有3301万股，占内蒙华电流通股的8.35%。
　　2002年上半年，内蒙华电从5.5元最高涨到9元，科系基金的成本估计就在此区间，虽然内蒙华电目前股价仅在6元左右，但它在上半年进行了10转10，因此还权后股价在12.5元附近，因此科系的长线持仓也获得了丰厚的回报。
　　只是，内蒙华电也有不足之处——前三季度业绩0.147元/股，高于电力股平均市盈率（据统计，目前两市电力股市盈率在22倍左右），而且累计涨幅偏大，今年4月份曾经创出天价（还权后），目前仍在高位徘徊，这或许也是它前期比较低调的原因吧？（吴刚/昆仑证券）