记者  郭凤琳  北京报道

　　“过去我国银行体系的问题，集中体现在资本金不足和不良资产过多两个方面。国家注资以及相应的改革措施，将冲破资本金这个障碍，国有商业银行改革有望全盘皆活。”中国社科院金融研究所所长李扬对记者这样说。昨日，这位著名的金融学家就国家注资中行建行、国有商业银行改革等焦点问题接受了本报记者专访。

　　中行建行资本充足率已逾8%

　　李扬说，国家对中国银行和建设银行注资450亿美元，从而使两家国有商业银行的资本充足率分别达到了8.01％和10.08％，成为完整意义上的现代国有独资商业银行。接下来两家银行将面临更深入的内部改革和治理结构的调整。

　　这次国有商业银行的改革整体步骤原则是：核销、剥离、充实资本金、股份制改造。各银行首先进行财务重组，用原来的信贷基金和自有资本金，再加上近几年利润，若总额能够把不良资产冲销为零，便可进入注资和改革环节。中行和建行冲销的是五级分类下的损失类资产。

　　至于可疑类项下资产，中行和建行均逾1000多亿元。两家银行将要采用各种市场化的手段包括资产交易方式处置，交易价格将由市场确定，而不是像原来剥离时那样按照账面定价。由于各家银行情况不同，改革应采取一行一策。但基本原则相同，总体步骤相仿，而国家注资可以确认为其中原则之一。

　　在冲销不良资产后，两家银行的资本充足率很高。中行和建行将采用发行次级债的形式部分解决风险资产的拨备问题。每家规模大概在几百亿元左右。下一步将引进战略投资者，因为只有在这种时候才能比较准确的用国际标准来计算出银行的价值。

　　至于注资后这两家银行会不会最终走上健康的发展道路，李扬乐观地表示，近几年国有商业银行利润规模一直呈现良好增长态势，注资后银行自身利润足以使银行资本充足率保持在一定水平之上。

　　两家银行有望近年上市

　　对于国家注资商业银行在经济上的合理性问题，李扬解释说，根据一年前的一份分析报告，国有商业银行不良资产形成的原因中，由红头文件造成的占到29.2％，企业政策性关停并转占8.5％，国有企业经营不善导致占到26.8％，地方政府不当干预占到10.1％，银行自身经营不善占19.3％。可以得出一个结论：国有银行目前不良贷款主要是由于政策性因素造成的，银行事实上承担了改革成本，因此应该对银行进行注资。另外，国家对自己的银行注入资本，亦属天经地义。

　　他进一步解释说，在亚洲金融危机之后，各国国家外汇储备的功能已经从原来解决危机等少数几个方面向投资和盈利等多功能方向转变。注资后，国家的外汇资产总量没有发生变化，只是一部分从储备变为国家对中行、建行持有的股份。

　　就注资而言，由外汇局下面成立中央汇金投资有限责任公司，代表国务院将持有的资产注入两家银行，并成为两家银行的大股东。按常理应是汇金公司进入董事会，但目前是推荐合适人选进入中行和建行的董事会。两家银行都有望于近年上市。

    明年贷款规模可能受到约束

　　李扬说，国家用外汇储备补充银行资本金，强调了资本充足率的重要性。因此，资本金对商业银行贷款规模的约束会得到非常清晰的显示。这将在2004年成为约束我国贷款规模的重要因素。

　　从技术上说，去年我国贷款总量的扩张是没有其资本量依据的，是在没有资本金支持的情况下吸收存款发放贷款。今年资本充足率的金融纪律会对贷款规模产生约束；另外，从结构上说，去年各个行业有不同的供求趋势，有的行业短缺，投资非常热，利润也很高。监管部门已提出很多指导方针和措施。措施的实施会从结构上影响银行贷款，进而影响银行贷款总量。

　　花钱要买到好机制

　　李扬也表示了自己的担忧。他说，过去20年来国有企业以及国有银行一直是改革的重点，政策不断出，如放权让利、债转股、贷改投等，有的是政策，有的是真金白银，但都没有取得理想的效果。这次掏出450亿美元外汇储备，又是真金白银，我们要特别防范的就是：钱花出去，却没有买到好的机制。因此，要采取严格的监管措施。这包括以下五个重要环节：

　　要建立一个真正的董事会，而且银行的高管人员要真正由董事会选举产生。如何处理董事会决策和党管干部原则的关系是非常重要的，这是目前银行改革面临的一个很大的挑战；

　　要有非常透明的信息收集、整理和披露制度。防范风险首先要让人知道有没有风险、风险在哪里。过去防范风险常常陷入空谈，现在要做到反映的信息不会误导投资者；

　　要有完整的风险管理机制并使之居于银行管理的核心地位。过去没有风险概念，只是考核完成计划任务情况。近几年逐渐有些措施，加强了对银行利润的考核，使得银行风险管理逐渐处于银行管理的核心地位。资本金管理的背后其实是风险管理。现在各家银行已基本建立风险管理机制，应当严格执行；

　　做好激励机制。薪酬的安排要与业绩挂钩，达到机构和个人双赢的目的；

　　整合银行业务框架，减少冗员，精简层级，实行扁平化，使之有利于信息的传递和收集。（中证网）