民航业重组再起风云
    
    记者 徐玉海

    山航B（200152）今日公告称，2月28日，中国航空集团公司、山东经济开发投资公司与山东航空集团公司已就公司及山航集团股权转让事宜签署协议。中航集团将收购公司22.8%的股权，并通过受让、增资持有山航集团48%的股权，从而成为公司的实际控制人。

    按照协议，山航集团将持有的山航B已发行股份的22.8％、计9120万股国有法人股转让给中航集团，转让价格参照山航B上年度每股净资产，确定为1.82元/股，转让总价约人民币1.66亿元。转让完成后，中航集团将成为山航B第二大股东，山航集团持有山航B的股权比例减至42％，仍为山航B第一大股东。

    同时，中航集团还将斥资2.89亿元收购山东省经济开发投资公司持有的山航集团42%的股权，并在股权交割前再向山航集团增资1.05亿元，最终持有山航集团48％的股权，成为山航集团第一大股东。根据《上市公司收购管理办法》的有关规定，中航集团将由此成为山航B的实际控制人。上述收购、增资涉及金额总计约5.6亿元，中航集团将以现金方式进行支付。公告称，相关股权转让尚需获得国资委和商务部的批准，增资事宜尚需山航集团股东大会通过。另外，由于股权转让已触发全面要约收购义务，中航集团还需向中国证监会申请要约豁免。

    中航集团有关人士表示，收购完成后，山航B将保持名称不变，法人地位和独立经营不变，但在航空资源方面将与中航集团进行全面整合。据悉，中航集团将与山航B组建新的运输联合体，在市场开拓、资源整合等方面进行紧密合作。在机队整合方面，中航集团将帮助山航B扩充营运效率比较高的波音737机队，逐步消化部分CRJ机队，以实现机队结构优化调整。同时，利用自身优势为山航B争取更多的航权，提高山航B机队的使用效率。在销售整合方面，山航B将借助中航集团的销售网络和“常旅客计划”的优势，提高客票的销售量和市场占有率。在地面服务、飞机维修等方面，双方也已形成进一步合作的计划。

    据介绍，山航股权转让计划自2003年下半年开始启动，通过考察比较，最终选择中航集团作为战略合作伙伴。中航集团党委书记李家祥在签约仪式上表示，双方的合作将带来直接的市场效益和抗风险能力。预计今后双方每年将直接从市场方面互益超过1亿元，其中，由于实现资源共享，山航B降低成本每年将超过1000万元。山航B董事会也表示，中航集团所拥有的资源优势和行业地位，对于公司进一步优化航线网络，完善市场布局，提高竞争力和盈利能力具有积极的促进作用。

    业内人士指出，目前国内三大航空集团中只有中航集团尚未涉足资本市场，本次中航集团收购山航，对其发展具有重要意义，并将对国内航空市场格局产生影响。

    中国航空集团公司是以中国国际航空公司为主体，联合中国航空总公司和中国西南航空公司等企业组建的大型国有航空运输集团公司，于2002年10月11日正式成立。截止2002年底，中航集团共拥有员工2.6万名，资产总额605亿元。其中，中国国际航空公司拥有飞机131架，经营国际、国内航线322条，运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量分别约占全民航的30.7%、20.7%、26.4%，是目前国内最大的航空公司之一。（中证网）