深交所全方位开展权证模拟交易比赛



为了帮助广大投资者和相关机构了解权证的特点，获取权证投资和风险防范的实战经验，深圳证券交易所近日联合广发证券股份有限公司举办该所首届权证模拟交易比赛（具体模拟交易产品和比赛规则详见  附件）。投资者可以通过深交所网站（http://www.szse.cn）和巨潮网(http://www.cninfo.com.cn)进行参赛注册和模拟交易，注册时间为2005年7月29日至8月7日，比赛时间为2005年8月8日至8月31日。比赛结束后，深交所将对参赛者按照收益率进行排名，并对本次参赛的机构前10名优胜者和个人投资者前10名优胜者颁发荣誉证书与纪念品。未能在正式注册期间注册的投资者仍然可通过上述两个网站进行模拟交易，但交易的成绩不列入排名和评奖。

本次权证模拟交易比赛共开设三个模拟权证，即：深发展A（000001）认购权证、广发小盘（162703）认购权证和巨潮100（399313）认沽权证。上述三种权证均属于欧式现金结算型备兑权证，权证的模拟简称和代码分别为深发GFC1（030001）、广发GFC2（030002）、巨潮GFP1（038001）。三种模拟权证的标的证券覆盖个股、基金和指数，交易方向既有认购权证又有认沽权证，是目前国内权证模拟交易种类最齐全的一次，有利于全面锻炼投资者的权证投资技巧和风险控制能力。

深交所相关负责人表示，深交所近年来一直致力于开发权证产品，目前权证交易和结算系统开发和相关细则的制定工作进展迅速，估计8月份将完成系统开发工作并开展权证交易、行权和结算的联网测试。深交所将积极准备权证产品方案，完善权证风险防范制度，争取早日推出各类权证产品。



附件1：深交所三种模拟权证基本条款介绍

深发展A模拟认购权证基本条款

(一)、          权证名称：深发展A（000001）认购权证

(二)、          权证代码：030001

(三)、          权证简称：深发GFC1

(四)、          权证发行人：广发证券股份有限公司

(五)、          标的证券：深发展A（000001）

(六)、          权证类型：欧式现金结算型备兑认购权证

(七)、          权证特点：平价型备兑权证

(八)、          发行规模：不超过5亿份

(九)、          存续期间：自2005年8月 8 日起至2006年2月8日

(十)、          行权价格：深发展A 8月5日收盘价。

(十一)、    行权比例： 1：1

(十二)、    行权结算方式： 现金结算



广发小盘模拟认购权证基本条款

(一)、          权证名称：广发小盘（162703）认购权证

(二)、          权证代码：030002

(三)、          权证简称：广发GFC2

(四)、          权证发行人：广发证券股份有限公司

(五)、          标的证券：广发小盘成长基金（162703）

(六)、          权证类型：欧式现金结算型备兑认购权证

(七)、          权证特点：平价型备兑权证

(八)、          发行规模：不超过1亿份

(九)、          存续期间：自2005年8月 8 日起至2006年2月8日

(十)、          行权价格：广发小盘成长基金8月5日收盘价

(十一)、    行权比例： 1：10

(十二)、    行权结算方式： 现金结算



巨潮100模拟指数权证基本条款

(一)、          权证名称：巨潮100（399313）认沽权证

(二)、          权证代码：038001

(三)、          权证简称：巨潮GFP1

(四)、          权证发行人：广发证券股份有限公司

(五)、          标的证券：巨潮100指数

(六)、          权证类型：欧式现金结算型备兑认沽权证

(七)、          权证特点：平价型备兑权证

(八)、          发行规模：不超过10亿份

(九)、          存续期间：自2005年8月 8 日起至2006年2月8日

(十)、          行权点数：巨潮100指数8月5日收盘点数（每点折成人民币1元）

(十一)、    行权比例：100：1

(十二)、    行权结算方式：现金结算





附件2：深交所权证模拟交易参赛规则

一、注册：

1. 参赛者可通过深交所网站（http://www.szse.cn）和巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)，在2005年7月29日至2005年8月7日进行参赛注册。未能在该期间注册的个人与机构仍然可通过上述两个网站进行模拟交易，但交易的成绩不列入排名和评奖。

2.个人及机构(本次比赛中，机构特指券商或基金管理公司)均可注册参加本次比赛，用户注册时要确保提交的信息资料真实，一经发现信息资料不属实，将被取消参赛与评奖资格。

3.个人用户注册成功后拥有虚拟资金30万元人民币、10万份深发GFC1认购权证、10万份广发 GFC2认购权证、10万份巨潮GFP1认沽权证；机构用户注册成功后拥有虚拟资金300万元人民币、100万份深发GFC1认购权证、100万份广发GFC2认购权证、100万份巨潮GFP1认沽权证。

二、比赛：

比赛时间为2005年8月8日至2005年8月31日每一个正常交易日和交易时间（其中9：15-9：25为集合竞价时间；14：57-15：00为集合竞价产生收盘价格的时间）。

三、具体比赛规则：

1．权证交易

n         单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。卖出申报数量为1份的整数倍。

n         权证实行T＋0交易，当日买进的权证，当日可以卖出。

n         权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：

权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格+（标的证券前一日收盘价×标的证券价格涨停限制幅度）×125%×行权比例；

权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价×标的证券价格跌停限制幅度)×125%×行权比例。

当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为价格最小变动单位，即0.001元。

n          模拟系统显示5个买卖盘，并显示标的证券在交易系统中的最新价格。

n          权证开盘价格为前一日收盘价，第一日开盘价格由系统根据相关模型和参数计算而出。

n          权证收盘价格为收盘前3分钟集合竞价产生的价格。

n         成交原则按照价格优先、时间优先撮合。

n         交易费用为交易金额的2.5‰，手续费为双向收取。

n         标的股票停牌期间，对应权证暂停交易。

n         用户通过模拟系统报盘，包括价格，买卖方向，数量。已部分成交的买卖合同，允许撤单。

n         用户可以通过帐户管理查询出当前帐户金额、成交回报、权证份额等信息。

n         模拟比赛中每日收盘后，将按用户收益率排名。

收益率=［（账户内现金金额+拥有的权证份数*权证最后日收盘价）－（账户初始金额+初始拥有的权证份数*权证第一日开盘价）］/［账户初始金额+初始拥有的权证份数*权证第一日开盘价］*100％

2．权证行权

由于产品存续期远长于比赛时间且为欧式权证，故此次比赛不涉及行权。

3.比赛交易方式

本次模拟交易比赛采用WEB方式，完全模拟真实交易环境。

4.评奖

比赛结束后，将对参赛者按照账户整体的收益率进行排名，并对本次参赛的机构前10名优胜者和个人投资者前10名优胜者颁发荣誉证书与纪念品。

5.声明

本次模拟比赛中的权证产品、注册、交易等所有流程、相关费用标准及交易规则纯属本次比赛模拟设计，不作为将来权证市场的真实标准。



本比赛规则由深圳证券交易所解释。





深圳证券交易所

二○○五年七月二十九日