“预提用户积分成本”对公司未来经营成果的影响不可小视




　　中国注册会计师 朱德峰
　　

　　GSM仍是主要税前利润来源

　　根据中国联通财务报表中的分部报告，我们可以知道在其2005年度约为761亿元的主营业务收入中，GSM业务分部将近447亿元，CDMA业务分部不足245亿元。各自的比重分别为58.70%和32.15%，GSM业务仍是中国联通的主要收入来源。两者的主营业务利润分别约为186亿元与131亿元，比重则是53.89%和38.03%。2005年CDMA业务分部的毛利率虽然仍高于GSM业务，但较2004年已有所下降。而在中国联通2005年度约为65亿元的税前利润中，GSM业务分部超过68亿元；CDMA业务分部却是亏损逾2.09亿元，不过这一数据还是较2004年度5.71亿元的亏损有较大的下降。由此可见，GSM业务也仍是中国联通的主要税前利润来源。

　　究其原因，我们可以发现乃是CDMA业务居高不下的营业费用所致。在中国联通2005年度约为194亿元的营业费用中，GSM业务分部不足65亿元；而CDMA业务分部却超过112亿元，较2004年下降仅1个百分点。因此通过分部报告，可以发现：CDMA业务分部的营业费用与其将近15亿元的管理费用一并“吞噬”了其自身创造的全部主营业务利润。而“数据通信和互联网业务”也存在类似情况，该分部的主营业务收入不足52亿元，主营业务利润超出19亿元，毛利率约为37%，但营业费用却将近14亿元，加上又存在超过5亿元的管理费用，最终导致该分部税前利润亏损约为1.04亿元。所以中国联通目前只有GSM业务与长途通信业务两个分部实现盈利。

　　预提用户积分成本不可小视

　　继续分析营业费用，我们可以发现其中主要包括代办手续费、出租手机成本摊销、广告费、业务宣传费用、10010客服成本以及预提用户积分成本。2005年度营业费用总额较2004年度上升2.5%，其中备受瞩目的“出租手机成本摊销”一项约为59亿元，管理层认为由于手机成本待摊余额已由2004年底的47.5亿元下降到2005年底的29.4亿元，“后续手机待摊成本压力进一步减轻”。但两年间，营业费用中比重最高的却是“代办手续费”，2005年上升到10.42亿元，比重已突破50％；由于未披露上述各项营业费用在四项业务间的具体分布情况，我们无法对此进行深入分析。

　　营业费用中增长最为迅速的乃是“预提用户积分成本”，其2004年度尚不足4千万元，2005年度就猛增到2.98亿元。由于中国联通在2004年实施了积分奖励计划。该积分奖励计划是根据用户的消费额、忠诚度及缴费记录对其进行奖励。“用户积分成本”作为预提费用，其计提乃是根据截至会计期末，已经有权兑换积分的用户积分数和截至会计期末尚无权兑换积分但预计将会获得积分兑换权的用户积分数。而当用户兑换积分或积分有效期满作废时，则相应减少已计提的预提费用。由于中国联通自行判断在过往并无充分的用户积分兑换经验，未来随着历史资料的不断积累，在形成较为稳定的积分兑换率后，将可能重新评估现行的计提积分奖励计划准备所使用的假设及估计。因此“预提用户积分成本”这一因素对中国联通未来经营成果