作者：张楠 发布时间：2008-12-24 00:10 来源：中国证券报·中证网



　　在上一次重组和股改方案被股东大会否决后，时隔1个月，S*ST北亚（600705）及重组方修订了有关方案，并重启公司重组及股改程序。新方案中定向发行价格仍为3.89元，股改对价由原来重组方向流通股每10股送3.5股，提高到每10股送6股。调整方案后，重组方沈阳铁路局向流通股股东送股由6753.3605万股增加到1.15771895亿股。

　　恢复上市最后机会

　　公司负责人表示，该调整方案充分考虑了流通股东的利益诉求。北亚公司是破产重整企业，非流通股东经出资人权益调整后，每10股缩为1.844股；债权人平均清偿率为38%，普通债权人清偿率为19%。

　　“这已经是我们能够为投资者争取来的底线，也是公司恢复上市的最后机会。”北亚负责人说。根据上海证券交易所上市部12月11日下发相关文件，要求公司于2009年1月16日前，以书面形式回复。这实际是推迟了审核公司恢复上市的最后期限。

　　从操作时间看，重新表决方案最少需50天时间。2009年1月13日股东会表决后，已不可能再有重新表决的操作时间。如这次不能表决通过重大资产重组与股改方案，没有新资产注入，公司不可能具备持续经营能力，达不到恢复上市的要求，将直接面临终止上市和破产清算的风险。

　　11月18日股东会表决方案时，参加投票99.8%的非流通股东和49.8%的流通股东投了赞成票。

　　沈阳铁路局继续参与重组

　　S*ST北亚负责人表示，11月18日，S*ST北亚重大资产重组与股改方案表决未达到“两个三分之二”而流产后，公司大多数流通股股东，包括投反对票的部分流通股东，均希望再次启动公司重组与股改。

　　经多次沟通协商，上海证券交易所上市部12月11日下发的意见函，为公司启动重大资产重组与股权分置改革争取了时间，创造了前提条件。

　　同时，公司也请求沈阳铁路局能够继续参与和推进重大资产重组与股改，重组方表示愿作最后一次努力，提高送股比例。在重大资产重组定向发行价格仍为3.89元的同时，由重组方向流通股东每10股送6股，以此作为股改对价。

　　本次重整清算全流程均受到有关部门的监督，除81,385.33万元已确认用于向债权人清偿的重整资产外，尚有部分存在争议的未处置的资产有待清理，包括北亚房地产投资及权益、新华人寿股权和北亚期货公司。

　　沈阳铁路局拟注入资产通霍线是内蒙古自治区的一条主要煤炭运输大通道，也是连接全国五大露天煤矿之一霍林河煤矿和东北及蒙东地区的火力发电厂的重要通道。2006、2007及2008上半年分别实现净利润1.39亿元、2.20亿元及1.81亿元。