作者刘兴龙
时间2010-01-12 08:16来源中国证券报·中证网

　　年报披露工作即将展开，券商等机构基于政策和公司经营的变化，对上市公司2009年全年业绩有了新的认识，交运设备、医药生物行业的业绩被看好。从个股来看，机构大幅调高20只蓝筹股业绩预期。

　　复星医药业绩预期翻倍

　　为了比较券商等机构业绩预期的变动情况，我们按照两个时间区间进行对比，一是2009年8月-10月，二是2009年11月至今。朝阳永续统计数据显示，2009年11月以来关于沪深300成分股的业绩预期共有6027份，按照平均预期数据来看，137只股票业绩预期较前期被调高，162只股票被调低，另有1只股票东方集团没有机构报告。

　　从个股情况来看，业绩预期调高幅度大于20%共有20只股票。其中，复星医药2009年8月-10月共有12份机构报告，2009年的业绩预期为9.69亿元。而2009年11月以来，11份机构报告已经将复星医药业绩预期调高至20.35亿元，调高幅度达109.94%。复星医药业绩增长的主要原因是参股投资的国药控股股份有限公司于2009年9月在港交所挂牌上市，公司持有国药控股对应享有的权益增加，并计入公司当期损益。

　　酒钢宏兴也成为了近期机构的焦点，仅2009年11月以来共有22份机构报告，业绩预期也从前期的2.23亿元，上调至3.44亿元。数据显示，酒钢宏兴2009年前三季度实现净利润2.74亿元，在地产投资恢复较快的带动下，机构对于酒钢宏兴的业绩增长还是相对乐观的。

　　虽然同属于黑色金属行业，济南钢铁的预期就不太乐观，该公司2009年11月以来的业绩预期为亏损4.31亿元，而前期的业绩预期为盈利4008万元。此外，山东海化的业绩预期从前期的亏损1.98亿元，下调至亏损5.77亿元。

　　交运设备预期调高一成

　　从行业的数据来看，机构的业绩预期变动体现了不同行业景气度的变动。为了数据的准确，仅分析包含沪深300成分股超过10只的行业。

　　交运设备是机构近期最为看好的行业，2009年11月以来21只交运设备股的业绩预期合计为247.71亿元，较前期的221.51亿元上调了11.83%。得益于政策刺激和经济复苏的双轮驱动，2009年国内汽车行业景气度全面提升，据研究人士预计，2009年销量很可能超过1300万辆，同比增长约40%。受益于行业景气高涨，潍柴动力、上海汽车、东风汽车等股票的业绩预期调高幅度超过了20%。

　　作为非周期行业，医药生物也得到机构的垂青。2009年11月以来16只医药生物股的业绩预期合计为98.63亿元，较前期的90.60亿元上调了8.86%。随着医改的逐步推进，医药行业延续了前几年快速增长的趋势，在产品需求增加的带动下，医药生物行业的业绩有望持续增长。

　　不过，黑色金属成为了机构下调业绩预期最明显的行业。2009年11月以来18只钢铁股的业绩预期合计为124.64亿元，较前期的168.24亿元下调了25.91%。由于受金融危机影响和钢材市场价格下降的影响，黑色金属行业上半年收入出现了大幅度降低，虽然受国内经济形势好转的积极影响，钢铁产品需求有所增加，不过从全年来看机构仍然对黑色金属行业业绩不甚乐观。

　　此外，交通运输行业25只股票的近期业绩预期合计为162.76亿元，较前期的215.27亿元下调了24.39%。其中，长航油运、中国远洋和中海集运的业绩预期金额下调幅度超过了50%。显然，国际金融危机的影响依然是制约交通运输行业公司业绩复苏的主要因素，长航油运预计2009年净利润同比减少90%以上，主要原因就是国际市场石油运输需求减少，运价持续低迷。

　　从业绩预期情况来看，机构更加看好景气度高的行业和个股，在“年报行情”即将启动的时候，超预期的股票蕴含着一定的投资机会。  

沪深300成分股各行业业绩预期变动情况

　　一致预期上调幅度较大的沪深300成分股

　　股票代码　　　　简称　　　　０９年１１月以来一致预期净利润（万元）　　一致预期调整幅度　　０９年１１月以来预期每股收益（元）　　０９年１１月以来一致预期样本数

　　６００１９６　　复星医药　　２０３５１５．７８　　　　　　　　　　　　１０９．９４％　　　１．６８１　　　　　　　　　　　　　　１１

　　６００３０７　　酒钢宏兴　　３４４４０．１９　　　　　　　　　　　　　５４．１８％　　　　０．１６８　　　　　　　　　　　　　　２２

　　００２０２８　　思源电气　　５９９９５．３１　　　　　　　　　　　　　４０．５２％　　　　１．３６４　　　　　　　　　　　　　　２６

　　０００３３８　　潍柴动力　　３３２６１０．２９　　　　　　　　　　　　３８．４７％　　　　４．０００　　　　　　　　　　　　　　２９

　　６００３１６　　洪都航空　　１６２０８．７９　　　　　　　　　　　　　３２．６０％　　　　０．４５６　　　　　　　　　　　　　　１７

　　００２００７　　华兰生物　　３８４２１．８８　　　　　　　　　　　　　３１．４８％　　　　１．０８３　　　　　　　　　　　　　　２１

　　６００１０４　　上海汽车　　６４２４１２．７２　　　　　　　　　　　　３０．６１％　　　　０．９８１　　　　　　　　　　　　　　３７

　　６０００３７　　歌华有线　　３６５７１．６３　　　　　　　　　　　　　３０．１１％　　　　０．３４４　　　　　　　　　　　　　　２３

　　０００４２５　　徐工机械　　１６７８３５．０３　　　　　　　　　　　　２７．５５％　　　　１．９３２　　　　　　　　　　　　　　２６

　　０００６１２　　焦作万方　　２２３４９．９５　　　　　　　　　　　　　２４．４２％　　　　０．４７３　　　　　　　　　　　　　　２６

　　股票代码　　　　简称　　　　０９年１１月以来一致预期净利润（万元）　　一致预期调整幅度　　　０９年１１月以来预期每股收益（元）　　０９年１１月以来一致预期样本数

　　６０１６００　　中国铝业　　－１６４３９０．４８　　　　　　　　　　　－１３０４．１６％　　－０．１２１　　　　　　　　　　　　　２１

　　６０００２２　　济南钢铁　　－４３１２４．４８　　　　　　　　　　　　－１１７５．８７％　　－０．１３８　　　　　　　　　　　　　１２

　　０００８２２　　山东海化　　－５７６７６．３０　　　　　　　　　　　　－１９０．５９％　　　－０．６５３　　　　　　　　　　　　　１３

　　６００８１２　　华北制药　　－２３１２２．４３　　　　　　　　　　　　－１８１．８１％　　　－０．２２５　　　　　　　　　　　　　１５

　　０００９３２　　华菱钢铁　　１４０５．５０　　　　　　　　　　　　　　－９６．１９％　　　　０．００５　　　　　　　　　　　　　　１９

　　６００６９４　　大商股份　　３１９４．９４　　　　　　　　　　　　　　－８０．６３％　　　　０．１０９　　　　　　　　　　　　　　１５

　　６０１８６６　　中海集运　　－６１８１９９．２２　　　　　　　　　　　－７３．０５％　　　　－０．５２９　　　　　　　　　　　　　２３

　　６０１９１９　　中国远洋　　－４９９２７１．５０　　　　　　　　　　　－７１．２９％　　　　－０．４８８　　　　　　　　　　　　　２５

　　６０００８７　　长航油运　　５７６６．０５　　　　　　　　　　　　　　－５９．７７％　　　　０．０３７　　　　　　　　　　　　　　２６

　　６０００９６　　云天化　　　３５７６．２０　　　　　　　　　　　　　　－５６．０５％　　　　０．０６１　　　　　　　　　　　　　　１４

　　一致预期下调幅度较大的沪深300成分股

　　沪深300成分股2009年每股收益一致预期分布