作者任晓
时间2010-06-24 19:10来源中国证券报·中证网

　　A、 H股将根据市况分别定价

　　中证网讯 在农行A股首次公开发行初步询价工作结束后，24日，农行H股国际发售的簿记下单拉开序幕。记者了解到，投资者对农行的初步询价认购踊跃。截至初步询价结束时，A股网下获16倍认购，H股首日获超过5倍认购。

　　业内人士介绍，农行A、H股将根据市况分别定价，若农行最终定价于2.70元这一水平，将实现发行人与投资者之间的共赢。

　　初步询价获机构认可

　　记者了解到，截至初步询价结束时，机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，而且大部分订单的价格敏感性较低，询价的价格普遍在1.6倍PB以上。

　　消息人士透露，在中东主权财富基金、多家大型跨国金融机构及企业以及大型国企、香港大亨作为基石投资者入股的利好消息带动下，国际机构投资者对于农行H股首日簿记下单踊跃。有消息透露，首日簿记尚未结束，农行的国际配售部分已获得了超过5倍的认购，预计后续还将有大量优质订单，H股成功发行已无悬念。

　　据市场人士介绍，目前农行A股发行中保险公司与基金公司占据了询价投资者的大部分份额。机构投资者对于农行的投资亮点也表示了认可。

　　目前，市场纷传农行的A股的价格将定在2.70元人民币左右。某银行业分析师表示，若农行最终定价于2.70元这一水平，将实现发行人与投资者之间的共赢。

　　该分析师表示，相比于工、中、建三家银行，农行上市最晚，也最有潜力在未来几年中释放巨大的股改红利。随着规模的增长、成本收入比及信贷成本的控制，农行未来几年的净利润增速将达到30%，2.7元的定价对应农行发行后PB约为1.6倍，在目前较低的银行股估值水平上又有一定的折扣，具有较高的投资价值。