作者：马越、邢佰英   来源：中国证券报·中证网　　2011-02-15 23:04:00


　　哈药股份（600664）16日披露了发行股份购买资产暨关联交易预案。该公司将通过向大股东哈药集团非公开发行股份，收购其所持有的哈药集团生物工程公司以及三精制药（600829）的所有股份。正在停牌的哈药股份和三精制药也将于今天复牌。

　　哈药集团此举属于兑现对哈药股份的股改承诺。针对哈药股份与三精制药目前存在的业务交叉情况，未来哈药集团不排除通过资本整合方式彻底解决两家上市公司之间的同业竞争问题。

　　履行股改承诺

　　哈药股份此次非公开发行A股23836万股，发行价格为每股24.11元，涉及交易金额54.74亿元。按此方案，本次发行收购完成后，哈药股份将持有生物工程公司100%股权，其所持有三精制药的股份将由30%上升至74.82%，哈药集团直接持有哈药股份的股份也将由原来的34.76%上升到约45.26%。此次收购并不发生控制权的变化。

　　据了解，哈药股份此次收购，源于其股改时大股东哈药集团所做的承诺。2008年9月哈药股份完成股权分置改革，当时哈药集团承诺在之后30个月内向哈药股份注入价值合计不少于261,100万元人民币的优质经营性资产及现金资产，且注入资产扣除非经常性损益后的净资产收益率不低于11%。

　　整体上市启程

　　哈药集团是国内规模最大的医药产业集团之一，注册资本37亿元，拥有哈药股份和三精制药2家上市公司和15家全资、控股及参股公司，涉及医药、动物疫苗及兽药、房地产及物业管理等板块。其中生物工程公司和三精制药是哈药集团最优秀的医药资产。生物工程公司是黑龙江省高新技术企业，主要致力于研发、生产和销售针对肿瘤、心脑血管疾病及肝病药品。

　　目前上市的产品有注射用重组人干扰素ɑ-2b、重组人促红素注射液、重组人粒细胞刺激因子注射液等多个生物工程医药产品以及前列地尔脂肪乳等新型化学制剂，其中注射用重组人干扰素ɑ-2b和前列地尔注射液的市场占有率在国内居于领先地位。目前生物工程公司正处于高速成长期，盈利增长较快，过去三年其净利润分别为962.84万元、2871.98万元以及10016.21万元。而三精制药则是国内最优秀的医药上市公司之一，财务状况稳健，盈利能力良好。

　　这次重组完成后，哈药集团的医药资产以哈药股份为平台实现了整体上市。哈药股份获得了生物制药类和三精制药擅长的化学制剂及OTC品种两大类业务，形成了完整的医药产业链，增加了新的核心业务，填补了在生物制药方面的空白。重组为哈药股份提供了可以持续的利润增长点，提高了哈药股份的资源整合能力和全医药产业链的利润吸纳力，提高了与上下游企业的谈判能力，将进一步提高公司的整体竞争力。