www.eastmoney.com2013年11月29日 06:42 夏冰

    关于央行制定出上海自贸区的金融政策细则一事，艾宝俊透露，央行正在主导制定上海自贸区的金融政策细则，同时，工信部、人民银行的自贸试验区试点文件将在近期发布。
　　昨日(11月28日)，国务院新闻办在沪举行的“中国(上海)自由贸易试验区中外记者集体采访活动”上，中共上海市委常委、副市长、自贸试验区管委会主任艾宝俊、上海市政府副秘书长、自贸区管委会常务副主任戴海波向中外记者介绍上海自贸试验区正式挂牌两个月以来的进展情况。截至11月22日，自贸区已接待企业、个人咨询和办理业务超过5.8万人次，其中企业办理核名近6000户。

　　《每日经济新闻》记者注意到，关于央行制定出上海自贸区的金融政策细则一事，艾宝俊透露，央行正在主导制定上海自贸区的金融政策细则，同时，工信部、人民银行的自贸试验区试点文件将在近期发布。

　　新设企业超1400家 /

　　统计数据显示，截至11月22日，35个工作日有1434家新设企业，其中外资新设企业38家，平均每家注册资本近1500万美元；内资新设企业1396家，注册资本超过347亿元人民币(下同)，平均每家注册资本近2500万元。上述新设企业中，以贸易类和服务类为主，占比分别是69%和26%，以及部分金融类和物流类企业落户。

　　针对大家关注的外资企业注册少，与内资企业注册数悬殊的问题，戴海波表示，外资企业占整个被批准企业数量的比例是3%~5%，外资企业注册少与负面清单长短没有关系。“外资注册比例低，是由于语言文化的关系。他们比较冷静、也比较客观、经过了周密评估，其中有的企业如果只在内地做，不牵涉两个市场、两种资源，就不一定进入自贸试验区。”

　　戴海波介绍说：“总体上来说，企业量很大，内资平均注册资金2500万元(人民币)，外资平均注册资金接近1500万美元。从这上面来看，注册企业的总体质量还是比较好的。”不过，有部分外企仍在“观望”，等待政策细则进一步出台，特别是金融细则。

　　争取年内实现项目落地 /

　　艾宝俊在会上介绍，上海自由贸易试验区选择6大领域18个行业扩大开放，暂停或取消投资者资质要求、股比限制、经营范围限制等准入限制措施共23项。

　　目前，《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》六大服务业开放领域的23条开放政策中，12项开放措施已经可以实施。7项开放措施需制定相应的管理办法，在暂停相关行政法规和国务院文件后实施，如游戏游艺设备生产销售、演出经纪、娱乐场所、教育培训、职业技能培训、医疗机构、增值电信。

　　其余4项开放措施需修订相关行政法规或与国家有关部委进一步明确政策口径后落实相关操作细则，如远洋货物运输、国际船舶管理、有限牌照银行、律师服务。自贸区管委会将根据政策落地的操作流程和具体要求，年内争取推动23项措施中的19项措施实现项目落地。

　　另据《每日经济新闻》记者了解，为支持在自贸区先行先试，全国人大常委会8月30日通过决定对法律中部分条款调整暂停实施三年，另有16部国务院行政法规、4部国务院规范性文件正在走程序，也将暂停实施三年。针对20部法规文件拟暂停实施三年，戴海波表示，希望明年上半年看到成果。

　　自贸区外的商机也引人注目。戴海波在昨日会上透露，下一步，会在自贸区外的森兰区域、浦东机场周边、洋山港临港区域建立特定区域的保税展示、完税交易的高端消费交易平台。

　　金融细则尚在制定 /

　　金融创新是上海自贸区最受关注的热点之一。在自贸区建设总体方案中提出上海自贸区要在风险可控前提下，资本项目可兑换、人民币跨境使用、利率市场化等方面将先行先试，但目前金融细则仍未出台。

　　艾宝俊在发布会上称，目前自贸试验区管委会正与市金融办、“一行三会”紧密合作，配合人民银行分账核算操作办法，对区内6000多家存量企业进行梳理，帮助银行建立企业数据底账，并支持人民银行加快建设自贸试验区资金监控系统，落实风险防范机制，为人民币资本项目可兑换、利率市场化及人民币跨境使用相关政策落地做准备。

　　就外资银行如何在沪自贸区内设立分支机构的问题，上海市金融办副主任吴俊表示，外资银行设立机构进入自贸试验区不单单是获得外资国民待遇的问题，机构升格、增设以及新设，在现有监管下有数量控制，在自贸区没有限制。

　　戴海波表示，目前已有332家金融和金融相关的服务企业入驻上海自贸区，其中外资银行12家。

　　自贸区遍地开花>>>

　　天津推动东疆保税港区向自贸区转型


　　象屿海沧保税区料成厦门自贸区主体


　　自贸区热延续 江浙沪资金转战舟山概念

　  
    走进上海自贸区：6000家企业待入驻 负面清单望缩短


　　记者在28日举行的“中国(上海)自由贸易试验区中外记者集体采访活动”中获悉，目前有约6000家企业办理了核名手续，等待入驻自贸区。自贸区2014版负面清单正在征求意见，有望进一步缩短。明年上半年，《中国(上海)自贸试验区条例》将完成并发布实施。

　　根据上海自贸区管委会的统计，截至11月22日，自贸区共办结新设企业1434家。其中，外资新设企业38家，平均注册资本约1500万美元；内资新设企业1396家，平均注册资本约2500万元。上海国际能源交易中心注册资本最大，达到50亿元。注册资本最小的是一家内资企业，数额为3万元。新设企业以贸易类和服务类为主，占比分别为69%和26%，还有约40家金融机构和部分物流企业。

　　值得一提的是，目前还有约6000家企业办理了核名手续，成为自贸区下一阶段企业设立的主要对象。“自贸区激发了社会的创业热情，这种热情堪比上世纪90年代的浦东开发开放。从平均注册资本看，入驻自贸区的企业质量总体是好的。”上海市政府副秘书长、上海自贸区管委会常务副主任戴海波说。

　　针对市场流传的到自贸区炒作空壳企业说法，戴海波表示：“在自贸区空壳公司很难有生存空间，因为自贸区企业的年度报告实行公示制，并会生成经营异常名录，严重的会被吊销经营资格。”

　　在自贸区新设企业中，外资企业数量占比不到3%。对此，上海市副市长、上海自贸区管委会主任艾宝俊表示，外资企业对自贸区的兴趣其实很大，他本人也接待过很多世界500强企业如高盛集团的CEO。“这些大公司有一个特点，即投资决策要经过战略部门认真研究，找出业务着力点，才能最终落地。所以，自贸区运营初期外资企业数量较少是正常过程，不能以短期现象作出常态化的判断。”

　　对于备受关注的自贸区负面清单，艾宝俊表示，“目前2014版负面清单正在征求意见。我们认为，负面清单还有改进空间。2013版负面清单参照我国的国民经济分类，下一步可考虑借鉴国际经验，完善分类方法。同时，现有清单内的190项管理措施也有缩短的可能。”

　　在自贸区操作细则中，目前央行的金融细则还未出台。艾宝俊说，目前自贸区管委会正与监管部门紧密合作，配合央行的分账核算操作办法，对区内6000多家存量企业进行梳理排摸，帮助银行建立企业数据底账，并支持人民银行加快建设自贸试验区资金监控系统，为人民币资本项目可兑换、利率市场化及人民币跨境使用等相关政策落地做好准备。

　　“从防范风险的角度看，自贸区金融开放需要进行流程设计和账户监管，等这方面的工作测试完，就到了可以公布的时候。”艾宝俊说。

　　“中国(上海)自由贸易试验区中外记者集体采访活动”由国务院新闻办组织，共吸引境内外69家媒体130余名记者参加。采访团将实地走访上海外高桥(行情 股吧 买卖点)保税区、上海洋山保税港区和上海浦东机场综合(行情 专区)保税区，全面展示上海自贸区的发展现状。（新华网）

  　自贸区究竟有什么样的机会


　　【观点】

　　理性期待自贸区红利

　　中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军

　　此次自贸区最核心的命题是金融自由化的改革，这是灵魂所在。我们现在有一种改革饥渴症，上海自贸区的获批点燃了大家的热情，但是需要理性期待，因为改革往往比想象的复杂。

　　上海自贸区是一个窗口，需要实现从半管制到充分竞争的状态，总结可复制、可转移的经验，并维持改革的热度，同时也在为十八届三中全会的总体改革方案探路。

　　目前国内一方面是投资过度，而另一方面则是投资(竞争)不足。对于投融资的限制，就像是“戴着镣铐在跳舞”，我们现在的金融不是服务业，而是垄断行业、特权行业，并没有真正发挥为实体经济服务的功能。

　　自贸区最受关注的金融改革方面的细则一直还没有出来，所以我们很难判断具体的机会在哪里。总体上来讲，自贸区和大家的期望相比会有一个落差，它可能是一个渐进式的改革，然后有限度地开放。所谓渐进式的改革指的是不会很快实现，有限度地开放指的是银行业。

　　民营企业家的中国梦之一是办一家银行。自贸区推动了新一轮的热情，但对民营银行的期待不要过高，国家工商总局的名称预核准，这都不意味什么，因为它没有相关权力，相关权力在银监会和人民银行。

　　银监会虽有发文支持，但即使对民营资本开放，它也会设置很多障碍，比如说，发展有限牌照民营银行，如存款限制对民资的吸引力就不大，银行的市场空间会比较有限。相比之下，对专注服务的外资大银行则更有用。

　　此外值得注意的是，很多民资办银行的动机不纯，如果是为解决融资难问题，那么相关的监管部门肯定也不会允许银行成为提款机。

　　理想很丰满，现实很骨感。从负面清单来看，比较令人失望，这是按照外商投资目录推出的，基本上没有改革。未来改革将面临非常大的博弈。

　　境外投资和双向投资大有机会

　　上海综合保税区联合发展有限公司市场营销部总监倪峰

　　近日，上海大妈排长队抢注公司的新闻不胫而走。与此同时，外高桥区的房租已经达到了15元/天/平方米，相当于上海环球金融中心的价格，还不一定租得到。

　　这里，首先要明白上海自贸区到底是干什么的？上海自贸区是在原来综合保税区的基础上，将关注的焦点从货物转向服务，其中金融服务是核心。

　　但我不认为在自贸区每个人都有机会。

　　不论什么行业，有一种情况，如果你的上游产业、下游产业都与跨境没有什么关系，只是纯粹的国内贸易，将来也不会开展进出口业务、更没有走出去投资的意向，那么你到自贸区来是没有意义的。

　　总体而言，到上海自贸区的投资机会主要有两个：一、境外投资，原来需要层层审批的境外投资业务，现在只需要到管委会金融局备案即可，相关企业可以通过自由贸易账号实现货币的自由兑换；二、双向投资，区内机构和符合要求的个人可在上海和境外进行证券、期货等投资交易。特别是对融资租赁、商业保理、小额贷款公司、第三方支付等将会有更多的利好，他们可以通过7家试点银行的自由贸易账号得到新的“血液”。

　　目前，上海自贸区官方网站上有23个相关政策，银监会、保监会、证监会等都给予了一定的鼓励措施，相关的实施细则也在酝酿之中，估计会在十八届三中全会后出来。

　　报道贴士

　　10月25日下午，浙商全国理事会组织百余位企业家，聆听了来自中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军和上海综合保税区联合发展有限公司市场营销部总监倪峰的见解和分析，为浙商把脉，助力抢滩自贸区。

　　此次活动是第二期“解读上海自贸区”浙商系列主题活动。此前的10月10日，浙商全国理事会组织近百位企业家走进上海自贸区探秘。

　　【互动】

　　自贸区的优惠不是税收政策

　　杭州宇迪投资管理有限公司董事长叶旭林：经过考察发现税收最优惠的是临港，我们将公司注册在临港然后再迁移到自贸区是否可行？临港方面同意，这样做是否两边都兼顾到了？

　　倪峰：临港很聪明，把你的根留住，让你到自贸区讨政策。但自贸区的政策不是税收政策，自贸区其实是一种机制创新，给你一个自由贸易账号，这在整个中国都是没有先例的，但是这个账号的给予和将来的监管，自贸区是要承担责任的。

　　1 注册小贷公司要抢时机

　　万马集团董事长张德生：小贷公司注册在自贸区，是否可以在自贸区外开展业务？

　　倪峰：贷款对象是自贸区外的当然可以。金融类企业对自贸区有兴趣，是因为有了自由贸易账号，跨境融资会变得很容易，成本很低。如果你是区内的小贷公司，你会更倾向于向国外借钱，借到钱后放贷到现在的客户中去，自贸区以外的国内客户，赚的就更多了。

　　但从长远看，境外资金的利率不会一直这么低，如果人民银行对区内银行实行货币兑换的价格流动性管理，不得不承认可能存在自贸区汇率，到时你换钱的成本就高了。所以，这事是可以干的，但要干就早点干，趁着“水浅”。

　　2 纯贸易类公司需要考虑口岸

　　顾家家居股份有限公司副总裁吴汉：对于我们这种与金融关联不大的企业，去自贸区设立一个进出口公司，不知道自贸区管委会会是什么态度？如果我们把销售中心搬到自贸区，除了对外投融资的便利性，自贸区是否有其他的扶持政策？

　　倪峰：自贸区的前身综保区对自由贸易类公司是很关注的，其对于贸易类项下的企业补贴是全国目前最高的。但综保区升级为自贸区后，过去的补贴政策会不会延续目前是一个问号。我想肯定会延续，但由于将来产业多了，相比金融类企业，贸易类企业分到的“蛋糕”可能会比较少。

　　目前，管委会将所有的补贴政策都暂停了，11月中上旬将会进行一个统一的布置安排。补贴会有，我们也欢迎，但补贴是多是少，跟你现在的相比如何，我真的不知道。

　　另外，你需要考虑你的进出口口岸。纯粹的进出口公司注册在自贸区享受的是便利化的措施，但口岸不在上海在浙江，那么得到的好处就不多了，如果有投融资方面的进一步的想法，可以考虑自贸区。

　　3 风险防范措施不会扼杀正常资金需求

　　杭州美仑服装有限公司董事长刘鸿雁：刘胜军副院长提到金融自由化有风险，既要防止热钱进来，又要防止区内的资金外流。那么，低息引进资金注入国内企业发展，同时把利润转移到国外去配置资产，如果这样的风险都被防范掉了，那钱不就在自贸区里流动了？

　　倪峰：风险和企业正常需求是有差别的。所谓的风险是不正常的需求。国内外资本价格是有差异的，从企业角度讲，低息引进国外资金发展，把利润投向国外被低估的市场，这是整个金融机制改革包括自贸区的资本项下可兑换的核心。所谓不正常，就是跟你的公司规模不相符，买的东西价值和价格不相符。所以，这个担心是不必要的。

　　刘胜军：对于金融风险的担忧，它是双向的。现在，我们中国的利率远远高于境外，汇率保持相对的稳定，在这种情况下，境外资金到中国赚取利差，热钱的压力是存在的，如果大量热钱流入，兑换成人民币，引起外汇储备大量上升，对外汇储备本来就多的中国肯定不是一件好事情。套利行为总有一天会离场，资金越多，将来带来的风险也就越大。这是监管部门担心的一个问题。但同时国内的钱也有很强的外流倾向，到外面去投资，出现资本外逃。

　　资本项下不能够彻底开放，非常重要的一点是，资金一旦有了套利的空间，它就会放大风险，可能带来意想不到的结果。这是资金的本性。

　　但对于一些真实的、对实体经济发展有帮助的投资和融资，这不是监管部门担心的，他们真正担心的是短期投机性的套利资金。

　　4 发债规定还不明确

　　财通证券研究所行业公司部经理郭琦：如果只是在区内设立子公司，发债的规模和用途是否会受到限制？能否实现相对便利的跨境对冲？

　　倪峰：政策是允许的，但需要在区内有独立的法人机构。具体什么样的机构可以，我们需要等实施细则出来。

　　发债规模是否要和注册资本相符，发债的钱是否可以拿到在岸市场肆意使用，这可以参照一下目前我们在香港发人民币债的情况，相关的流程和要求估计会照搬。银监会已经公布的鼓励办法，同样适用于自贸区。

　　至于能用多少，根据目前在香港发人民币债的情况，回来使用是要审批的，但在目前人民银行出台的管理办法中并没有那么明确的相关规定。

　　刘胜军：我想这个问题是央行最担心的问题，也是最难的问题。央行可能会设置一些限制，因为自贸区并不是帮助中国境内企业解决融资难的一个跳板，而是实现区内贸易、投资的便利化。允许双向投资，对于许多专业的投资者而言，选择会更大。

　　5 分支机构不能享受自贸区政策

　　温州市中融商业保理有限公司董事长章方苗：可以在自贸区设立分支机构吗？是否能和区内的贸易公司、融资租赁公司享受一样的政策？

　　倪峰：设立分支机构当然可以，但享受的政策是不一样的，因为目前自贸区所有的政策是不给分支机构的。（浙商）