《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》出台 证监会：切实发挥退市板块制度功能

昝秀丽 中国证券报·中证网 2022-04-30 09:38

　　中国证监会4月29日发布《关于完善上市公司退市后监管工作的指导意见》。证监会表示，《指导意见》立足于落实《证券法》基本要求，更好保障常态化退市平稳实施，依托现有的代办股份转让系统作为退市板块，对目前实践中存在的堵点、风险点进行优化完善。

　　在业内人士看来，适应注册制改革和常态化退市要求，完善上市公司退市后监管工作，有助于形成“有进有出，能进能出”的良好生态，促进资本市场健康稳定发展。

　　近年来，随着注册制改革深入推进、常态化退市机制进一步完善，退市情形更健全，退市效率大幅提升，退市公司数量快速增加。

　　《指导意见》旨在适应注册制改革和常态化退市的要求，按照“顺畅衔接、适度监管、防范风险、形成合力”的原则，对目前实践中存在的堵点、风险点进行优化完善，推动形成一套适合退市公司特点、符合退市板块功能定位的制度安排。

　　《指导意见》主要内容包括：强化退市程序衔接，畅通交易所退出机制，完善主办券商承接安排，简化确权登记程序，优化退市板块挂牌流程，推动退市公司平稳顺畅进入退市板块；优化退市公司持续监管制度，从退市公司实际情况出发，合理设定信息披露和公司治理要求，建立差异化的监管机制，提升监管精准性、适应性；健全风险防范机制，加强投资者适当性管理，引导不具备持续经营能力的企业通过市场化途径退出市场，促进风险收敛和逐步出清；完善退市公司监管体制，构建职责清晰、协同高效的监管机制，强化各方分工协作和统筹协调，形成有效的监管合力。

　　《指导意见》适用于从沪深交易所各板块退市的公司，以及从北京证券交易所退市后直接转入退市板块的公司。在退市板块挂牌的STAQ、NET系统公司的日常监管安排，参照《指导意见》的规定执行。

　　在华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧看来，《指导意见》将进一步打通退市堵点，促进资本市场“出清”常态化，解决“僵尸企业”应退尽退问题。

　　证监会指出，下一步将指导全国股转公司等单位持续完善有关的自律规则，切实发挥退市板块制度功能，保护投资者基本权利，确保退市制度平稳实施，推动形成“有进有出，能进能出”的良好生态。