鲁晓云评述2015年1月6日国内重要财经信息

中国证券报

20家企业获IPO批文

证监会 5日核准了20家企业的首发申请。20家企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股说明书。这20家企业中，上交所有10家，包括：重庆再升科技股份有限公司、浙江华友钴业股份有限公司、西部黄金股份有限公司、浙江健盛集团股份有限公司、浙江永艺家具股份有限公司……。

鲁晓云评述：这20家企业中，上交所有10家，包括：重庆再升科技股份有限公司、浙江华友钴业股份有限公司、西部黄金股份有限公司、浙江健盛集团股份有限公司、浙江永艺家具股份有限公司、福建龙马环卫设备股份有限公司、浙江诺力机械股份有限公司、福建火炬电子科技股份有限公司、航天长征化学工程股份有限公司、上海晨光文具股份有限公司。深交所中小板有3家，包括：万达电影院线股份有限公司、深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司、利民化工股份有限公司。创业板有7家，包括：北京浩丰创源科技股份有限公司、快乐购物物股份有限公司、北京昆仑万维科技股份有限公司、北京中文在线数字出版股份有限公司、佛山市南华仪器股份有限公司、苏州苏试试验仪器股份有限公司、广东伊之密精密机械股份有限公司。证监会2014年曾表示，从6月到年底计划发行上市新股 100家左右。6月9日、7月14日、8月19日、9月15日、10月15日、11月13日、12月10日，证监会分别核准了10家、12家、11家、11家、11家、11家和12家企业的首发申请。加上本次20家企业，证监会已核准98家企业的首发申请。--在市况景气时期，扩容并非可怕的事情，相反反而是市场助推器。但阶段性扩容密度还是会对于市场有影响。

一线楼市成交回暖 地产股顺势起舞

在房贷新政、降息、普通住宅标准调整等利好政策刺激之下，2014年12月一线城市及部分热点二线城市的楼市回暖，新房成交量大幅反弹，其中北京、上海、广州、深圳的新房成交量均创2014年全年最高。新房成交量反弹、去库存加速似乎给地产股近期大幅上涨提供了支撑……。

鲁晓云评述：将房地产市场回暖理解成房地产个股上涨主要动因是一种旧有的思维习惯，房地产个股炒作是基于金融属性，其股权被重估价值。。

新华社牵头组建上海石油天然气交易中心

上海市政府5日发文同意组建上海石油天然气交易中心。这意味着，由新华社联手多家上下游企业，旨在争取亚洲石油天然气交易定价权的中国版Henry Hub(亨利枢纽)，已进入正式组建阶段。目前，亚洲已成为全球重要的石油天然气进口地区，但却一直没有形成有影响力的油气交易和定价中心……。

鲁晓云评述：目前，亚洲已成为全球重要的石油天然气进口地区，但却一直没有形成有影响力的油气交易和定价中心。无论从石油天然气表观消费量、生产能力还是管网储运设施各个角度而言，在中国建立国际性石油天然气交易中心的条件已日趋成熟。反过头来说，建立这样的中心，也将为天然气价格市场化改革创造更加有利的条件。不过，业内人士在接受中证报记者采访时认为，尽管争取交易定价权初衷很好，但在油气价格改革尚未完全到位，上游垄断导致市场参与主体有限的情况下，建成一个多方参与且具有国际影响力的油气交易中心，仍有待相关配套改革的进一步深入。本人认为，这条消息对于崛起之中的混改概念股中国石油等无疑增加了继续关注的程度。

退市风险悬顶遭资金抛弃往年“不死鸟”或成今年“黑天鹅”

统计数据显示，目前两市共有13家*ST公司连续两年业绩亏损后今年前三季度续亏，暂停上市的达摩克利斯之剑已经高悬；同时有超过20家上市公司因为涉嫌信披违规等原因被证监会立案调查，也发布了退市风险预警公告 。剔除两者重叠的部分，两市共有20余家公司因为业绩或者违规等原因面临暂停上市或者退市风险……。

鲁晓云评述：指数显著上涨、白马股一起扬升、尤其是龙头股一马当先的市况背景下，作为重组股温床的ST板块自认吸引力下降，但也不排斥剥壳重组的局部成功个案。

药品流通业寒潮来袭

2015年，对医药流通商来说可能不轻松，各地基药非基药招标龟速前行，医保药物招标停滞不前，配送率不达标黑名单制度实施，网售处方药解禁……更悲剧的是，行业整体销售规模增长暗藏水分，行业增速已经逐年下滑。这些因素倒逼行业洗牌加速：在医院终端方面，那些小而散的配送企业，今后想从大而全的巨无霸碗中抢口饭吃并非易事……。

鲁晓云评述：商务部发布的《药品流通行业蓝皮书》令医药流通业不寒而栗。2013年，药品流通行业销售总额为13036亿元，同比增长16.7%，增速较上一年同期下降1.8个百分点。医药终端市场规模增长是流通行业增长的主要推手，虽然药品流通业的销售总额有所增长，但增速已经下滑，使得行业内1.6万家流通商的竞争更为激烈。四川科伦新光医药有限公司营销总监先小波认为：行业增速的下滑最能反映行业现状。先小波解释称，增速的逐年下滑，证明流通行业正在逐渐洗牌，行业开始向集团化、精细化、专业化发展。“在洗牌的过程中，没有自己特色和利润仅来源于过票费的流通企业将逐渐被淘汰。也就是说，流通行业的发展将符合商业‘二八定律’，即20%大型流通企业会控制80%的市场销售份额，由此流通行业多、乱、杂的现象将会逐步得以改善。”本人认为：医药股不是指数行情之中的选择，但去年经历普涨之后，龙头股扬升已经代替板块的推进战略，如此那些医药股之龙头白马将摆脱低迷选择走强。

上海证券报

股市激情 点赞深改关键年

小寒前夕，冬意正隆，生命的气息正在大地深处酝酿。而A股市场则像是一只按捺不住的喜鹊，迫不及待地唱出了对春的向往。昨日，沪综指大涨115.84点报收3350.52点，创逾5年来新高。深成指则上涨505.97点报收11520.59点。两市合计成交8476.42亿元。2015年的首个交易日，A股延续了去年下半年以来的牛市气象……。

鲁晓云评述：新年之后开门红，有人简单理解成是煤飞色舞行情。其实，自从指数加速、权重股普涨之后，只有龙头股继续上涨得到延续，板块结构的联动并不显著，那种简单以为板块作为推进的逻辑理解已经过时。新年之后龙头股的上涨只有个案，并不普遍，其核心要旨就是龙头股得天时地利人和能够更大上涨空间，而作为板块的跟风者其上涨并不连续也不强势，因此紧要处是抓紧龙头这个要旨，另外，就是把握改革的这个助推器，改革深化、攻坚，从中央龙头起、从地方龙头起、从行业龙头起，前者是几桶油、中间是贵州茅台、后面是各行各业的领军者，包括消费龙头股等，所以，千万不要一上涨就概括为一个板块，这是只知其一，不知其二，要把握核心和要点，就是龙头及改革预期，这个点不会铺得很开，不会形成板块效应，每个板块之中前三名就够了！据媒体报道，新年伊始，中石油的混合所有制改革已经在新疆有突破。1月1日，中国石油新疆销售分公司正式改名为中石油新疆销售有限公司，企业性质随之从央企驻疆分公司改为自治区国资委监管的国企。据称，新疆本地注册后的中石油新疆销售有限公司，将与新疆本地涉及油气的企业进行合资合作。同为自治区国资委监管的新疆能源集团以及新疆投资集团，有望成中石油新疆销售有限公司在疆合资合作的目标伙伴。这意味着中石油混合所有制改革向前迈出一大步。

能源局局长人事安排有深意 新一轮“油改”迫近

新年伊始，中石油的混合所有制改革率先在新疆破题。同时，上证报记者独家获悉，继去年的电改之后，油改今年将会“大动”，上游勘探开发和一些大企业的天然气进口权有望部分放开，两大石油公司的混合所有制改革也将深化。而新疆维吾尔自治区主席努尔·白克力于去年底履任国家能源局局长……。

鲁晓云评述：老虎不打、蛀虫不除、国际油价不跌，哪来这么好的油改机遇。两桶油上涨前期言万事俱备只欠东风，这个东风就是群众基础，而群众基础是可以培育的，群众基础靠市场转变，靠政策催化，现在一切条件均具备了。

八机构有望首批揽入“个人征信牌照”

国务院总理李克强4日刚刚见证了前海微众银行利用大数据信用评级发放首笔贷款，央行便于5日晚间发布通知，要求8家从事个人征信业务的机构在六个月内做好准备工作。根据2013年3月15日施行的《征信业管理条例》(以下简称《条例》)，经营个人征信业务的机构注册资本不少于5000万元，且需要经过央行审批……。

鲁晓云评述：要建立公民信用，请先建立政策信用或政府信用。政策不会轻易左右摇摆、政府行为公众端正，大国寡民之下自然信用建立起来了。

“煤飞色舞”再现资源B纷纷涨停

A股市场再现久违的“煤飞色舞”行情，多只跟踪资源指数的杠杆基金强势涨停。昨日，银华鑫瑞、鹏华资源分级B、信诚中证800有色B、招商中证商品B在资源股行情的带动下高开高走，纷纷封于涨停。业内一位私募基金经理认为，从近期市场来看，虽然外围市场大宗商品跌幅明显，但在A股资源板块并没有太糟表现……。

鲁晓云评述：前述已评，勿简单理解为板块行情，不从龙头着眼，就是没有把握核心和要点！

方正集团“核心层”协助调查

方正集团三位核心层成员已应相关部门要求协助调查，这三人分别是集团董事长魏新 、CEO李友 、总裁余丽 ，据北大医药公告 ，协助调查的还包括李友之弟李国军 。有意思的是，去年12月25日，对所谓“被控制”的传言，魏新在其个人认证的微博上留言调侃称：“还能不能安静地做个美男子了”……。

鲁晓云评述：没有调查，没有发言权，略。

证券时报

原并购重组委委员违规买卖股票被罚没28万

中国证监会最新公布的行政处罚决定书显示，原上市公司并购重组审核委员会委员、北京天健兴业资产评估公司总经理吴建敏因违规操作股票被没收违法所得179688元，并处以10万元罚款。据证监会调查，2010年3月1日到2011年3月31日，吴建敏作为天健兴业的评估人员进场开始从事对红太阳持有江苏中邦制药有限公司47.92%股权的评估工作……。

鲁晓云评述：“硕鼠”都在上面，金融上层领域没有反腐败个案本来就很奇怪。

“两桶油”齐涨停 为沪指火上浇油

A股在2015年的首个交易日再显强势。昨日午后石油板块发力，中国石油、中国石化快速封上涨停。依靠资源股特别是“两桶油”的力挺，沪指收盘涨3.58%，报于3350.52点，以再创新高的方式夺得新年开门红。数据显示，当日对沪指贡献度最大的个股正是中国石油，贡献度为26.25%，紧随其后的分别是中国石化……。

鲁晓云评述：前述已评。

航运服务业审批权限将进一步下放

昨日，交通部正式发布《关于加快现代航运服务业发展的意见》，为国内航运业定下发展基调，称将于2020年基本形成功能齐备、服务优质、高效便捷、竞争有序的现代航运服务业体系。交通部此次发文被视作航运业的又一轮政策利好。根据上海国际航运研究中心日前发布的《2014年第四季度中国航运景气报告》……。

鲁晓云评述：权利下方和行政简化是好事。过去良好作风的延续，新年开局的好气象！

稀土出口配额正式取消 价格有望回升

商务部日前发布了《2015年出口许可证管理货物目录》，明确稀土出口执行出口许可证管理，仅需企业拿出口合同申领出口许可证。稀土出口配额正式取消，这是自2010年中国稀有金属出口政策调整以来首次出现的重大变化。业内普遍预期，稀土新政有望在上半年内加快推进，稀土价格也有望回升……。

鲁晓云评述：前期言，稀土不会像历史上这么受追捧，但也不至于太低迷，现在终于出现景气好转。当然，相关行业调整周期也够长的了。

证券日报

证监会核发20家企业IPO批文 “百家计划”收官

1月5日晚间，证监会按法定程序核准了新一批20家企业的首发申请，其中，上交所10家，深交所中小板3家，创业板7家。加上此前获得IPO批文的78家企业，证监会主席肖钢提出的从2014年6月份到年底计划发行100家左右新股的“百家计划”就此宣告收官。此前，证监会新闻发言人张晓军在新闻发布会上表示，由于今年1月份核准发行的企业……。

鲁晓云评述：前述已评。

证券业诚信管理办法出炉

1月5日，中国证券业协会发布了修订后的《中国证券业协会诚信管理办法》(简称《办法》)，《办法》将自发布之日起生效。《办法》明确，诚信信息的基本信息长期有效，奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年……。

鲁晓云评述:先建立上面监管层的信用，下面的事情就好办了。

首批民营银行筹建期限将至 仅前海微众完成官网落地

去年三月份，国务院批准五个民营银行试点方案。去年7月份，银监会首先批准深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行等三家民营银行的筹建申请，随后又在去年9月份批准成立浙江网商银行、上海华瑞银行。按照银监会文件，筹建工作应自批复之日起六个月内完成，并按照有关规定和程序向银监局提出开业申请……。

鲁晓云评述：周一煤炭石油股上涨，金融个股也很强势，如此，何谈金融行情已经结束？要转向实体经济景气度，实体经济的景气远未到来，但并不会影响实体经济个股走强，但金融或者非金融，本质上都是金融属性的挖掘，都是金融属性的重估，前期反复言及。本轮行情始终要把握三个要点，金融属性、互联网基因及一路一带，这是核心和灵魂。炒金融或者非金融都要有金融眼光，离开这一点就是将此轮行情与以往任何一波行情作简单类比了。

上市银行年报披露时间表初定：五大行扎堆三月底

元旦假期刚过，上市公司2014年披露工作也将拉开大幕，在近年来经历了不良贷款普涨、业绩增速下滑的状况后，各家上市银行2014年业绩情况自然也备受关注。虽然首家上市公司年报早在1月15日就要登场，但首份上市银行年报披露时间则要晚上将近两个月……。

鲁晓云评述：前期我已经预言，券商最牛、保险出黑马、但银行股行情最长，现在市场已经足以这一点。

万科销冠宝座让位绿地 郁亮称白银时代过多存货是负担

1月5日晚，万科公布了其12月份销售及新增项目情况。2014年最后一个月，万科实现销售面积206.8万平方米，销售金额250.3亿元，同比分别增长112.0%和128.7%。2014年万科累计实现销售面积1806.4万平方米，销售金额2151.3亿元，相比2013年分别增长21.1%和25.9%……。

鲁晓云评述：存货重估，包括控股或参股的股权都在被重估，是个爆发期，因此，炒地产股其实就是炒金融重估，看不透这一点，还以为跟以前一样，就本末倒置了。

柘中建设成沪深两市“预增王” 预计净利增长近20倍股价涨停

柘中建设发布业绩修正公告，预计2014年的净利润大幅增长近20倍，成为截至昨日两市的“预增王”。受此消息刺激，柘中建设昨日股价涨停。对此，柘中建设，由于公司重大资产重组于2014年12月25日实施完成，公司本年度业务构成及财务指标发生重大变化……。

鲁晓云评述：业绩增长总是令人高度关注的。但改革是前期的题材切入点，业绩改善是后来的喜出万外，节奏很重要，涨停的时候捂股，涨停打开则另外考量。

补充周一市况点评：

本周一前市主板高开震荡，非主板低开走低；随着两桶油崛起并涨停，下午煤炭色舞，加上金融股虽不领涨但也继续强势，下午主板指数大涨，非主板也收敛跌幅，李克强总理言沪港通之后还将开设深港通，如此，深成指大涨领先，且沪综指也强势，这一点上证50和沪深300指数稍逊色，但也较强势，但基本上仍呈现点刹继续走强，且强弱顺序也一样，而刹车踩死的则走不远或相对弱势的特点，节前言重估（估出新意和花样）、龙头（分化之中重点布局龙头，有行业龙头、全国龙头也有地方龙头）、消费（股市景气将直接促进消费）都在盘面有生动表现，注意，投资者依然按照板块进行联想已经不合时宜，每个板块只取前三面甚至只取龙头，其它均采取淡化简洁的方式，更为明确和科学，当然，具体也分三步，第一步国字号、大型央企、中字头等龙头或者各行业龙头；第二是地方龙头；第三步是中国高价股空间拉开，周一重磅消息出炉，一是贵州茅台混改方案出台，二是中石油混改从新疆开始试点，都极大推动了消费高价或者两桶油的走势，使得煤炭石油电力等等板块产生简单化的里理解联动，并且金融地产也强势依然，如此，周一成交额大增。

几大代表性指数均进过点刹车或者直接踩刹车了，剩下的惯性还能不开起来，我们分析一下，前周四本人所言时间窗口即2014年12月25日果然成为辞旧迎新新起点，但之间各个指数出现的几连阴不一样，深成指一根阴线、上证50指数或沪B股指数则是两根阴线、上证指数和沪深300指数三连阴、创业板指数四连阴、中小企业板指数六连阴、而深证B指则是九连阴，这说明踩刹车的程度不一，如果仅仅是点刹那么稍加油门又可以跑了，反之刹车不断踩或者一下子踩得太深，则行情后面就不大了，即便上行也要高抛滚动了，因此，接下来各个指数策略不应该一刀切，但基本上倾向于年底最后两个交易日应该留下一点缺憾美，只有缺憾美，2015年还能有开门红，如果不然，过于圆满，2015年元旦之后或低开或曲折。另外，着眼于龙头股可以持有但不追高，着眼于消费股则可以重点关注。

总之，前期已言：A股要么不牛，要么就是快牛，也就是说，A股只能接受快牛，一旦节奏放慢，调整就真得来临了！