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    金九银十预期?拉抬权重股意欲何为?

    2020-09-18 14:41
    鲁晓云


        隔夜周四美国三大股指低开高收仍下跌,道琼斯指数-0.47%,仍稳固35日均线、纳斯达克指数续-1.27%、标普500指数续-0.84%,上述二指数继续跌破35日均线。如不出意外,周五美国股市会再度上涨,因为到本周四位置,美国股市总体是温和上涨的,全球股指也再度转为涨多跌少。

        沪深股指周五前市高开稍冲高之后再度下行,午市前后指数探底回升,下午单边走高。市场主力依靠拉抬金融股等权重股体系,带动指数快速上行,为下周跳水腾出空间。

        其中,新华保险(601336)和中国人寿(601628)被封于涨停。中国平安(601318)上涨4%!券商股之中国金证券(600109)处于涨停!东方财富(300059)6%;而银行股全部红盘,最大涨幅的成都银行(601838)4%。

        此外,就是我指“金九银十”之热门板块预期的房地产、汽车、旅游酒店、智能穿戴等几大消费或者投资热点的重心上移带动了指数人气。

        伴随指数上行,近期表现弱势的次新股、科技股出现了再度温和上行、而消费股跳水继续进行,但有所分化。

        分析指数上涨的位置,KDJ处于弱势转强的中位区,也是下降通道上轨的顺势拔高、布林线处于下轨支撑之后顺势向中轨靠近的诱多状态!MACD继续处于绿柱状出现稍缩小的状态,显示继续卖压之中的稍收敛状态,但结合指数再度接近密集区,发动行情的可能性极小。

        由于周五沪深股指的较大幅度上行,使得全周来看,沪深股指的涨幅在全球处于领先位置。结合时间是接近9月下旬,为十月行情的来临。这种迎接国庆的气氛较浓。

        但结合目前中美关系继续转淡,中国所面临的经济环境继续困难,指数所起的作用可以认为是一旦出现利空,不至于直接往下跳空,有了一个叠加下跌的缓冲空间。但后撤还是必然趋势。

        本周沪深股指全部我指14个代表性指数领涨的是科创50指数,再度证明市场呵护的是新股顺利发行,因为近期新股首日买入悉数被套,首批创业注册制新股无不如此,直到本周新股收益普遍出现负值的时候一股神秘力量进场呵护新股,二级市场全面负收益的状况才稍有好转。其后市场将迎来一些超级航母的新股发行上市如京东数科、蚂蚁金服、金龙鱼等新股批量驶来股市。虽然也有新基金护航,但新基金为老基金托盘,基于追涨强势的特征不会改变,功利为新股发行的特点也不会改变,如此便会出现道德风险,将庶民的钱用于为特别高估的股价进行托盘,这就是道德风险的体现。其后,市场规律的体现就是抱团取暖变成竞相杀跌,如此,就会使得整体市场的风险被社会化、基民化。助长功利牛市或者投机牛市的特点更加突出,比如下周就要发行科创50ETF,宣传口径就在蛊惑投资者买进,强调也许因为种种原因部分投资者没有开通科创板的权限,无法参与未来蚂蚁金服、京东科创等国家重点支持的所谓优质企业,因此借由此类ETF绕道进行投资。

        但是归根到底,一个以规模扩张,不停发新股,并有层出不穷解禁股流通的市场是没有长牛市的,更不可能有大牛市,而依靠拔苗助长的方式发展高科技、创新经济也是难以奏效的。君不见人为拔高的中芯国际(688981)股价已经下跌近半,还没有完全止住跌势,所谓的优质或者成长如何体现?在全球同行业地位如何?如果新股供过于求,所谓的高速成长被一步到位的股价所套牢,最终其市场的走势将是一江春水向东流的命运,长此以往,7月份以来这波借由规则修改或指数编制方法修改造就的形式主义牛市本质上最终会吞没大部分升幅,回归本质熊市的特征。

         沪深股市是一个区域性的穷人市场,盛行割韭菜,倒腾差价,发新股,解禁股,故而难有出路,好不到哪里去!而美国股市是一个全球性富人市场,再差也差不到哪里去。所以,未来还是美国股市强于沪深股市。

        所以我们便看到,市场拉抬少数权重股人气股起到四两拨千斤的作用。

        周五拉抬的权重股均有流通市值较小,总市值撬动较大的特征。比如,中国人寿(601628)流通市值是9839.12亿元,而总市值则是13355.07亿元;中国平安(601318)流通市值是8979.20亿元,总市值是15152.49亿元。新华人寿(601336)流通市值是1401.21亿元,总市值是2096.02亿元等。

        周五对于沪深股指起正面推动的权重股或者人气股分别是中国人寿(601628)涨停、+10.01%(8.97点)、中国平安(601318)4.92%(+5.25点)、贵州茅台(600519)+1.47%(+2.27点)、招商银行(600036)+2.96%(+2.08点)、建设银行(601939)+1.46%(+1.66点)等;五粮液(000858)+3.09%(+11.01点)、万科A(000002)+4.42%(+5.95点)、立讯精密(002475)+3.76%(+5.83点)、东方财富(300059)+6.52%(+5.44点)、平安银行(000001)+3.21%(+4.01点)等。

        从中可以看到,指数上涨背后上述权重股贡献的推动力。

        反之,我们可以看到长庄股继续跳水的趋势也在同步进行。周五对于指数起负面影响的权重股或者人气股分别是:隆基股份(601012)-3.29%(-0.68点)、万华化学(600309)-1.20%(-0.21点)、福耀玻璃(600660)-2.43%(-0.16点)、绝味食品(603517)-2.58%(-0.09点)、通威股份(600438)-1.00%(-0.08点)等;中公教育(002607)-7.41%(-6.32点、一汽解放(000880)-6.75%(-1.88点)、海大集团(002311)-4.33%(-1.76点)、沙钢股份(002075)-7.83%(-0.93点)、美的集团(000333)-0.45%(-0.93点)等。

        周五诸如中公教育(002607)-7%、海大集团(002311)-4%等,继续有长牛股跳水,表明过高估值的长牛股基础不扎实带来的负面冲击是普遍的,二季度业绩环比增长,但同比下滑,没有超预期,所以部分二线行业龙头股创新高带有很大的泡沫色彩。

        周五中价股指数涨幅+1.94%,相对最大,高价股指数涨幅+1.70%,居中;相对最小的低价股指数涨幅是+0.64%。中价股处于进攻或者防守的最佳位置,而高价股近期跌幅最大的格局稍有改变,近期相对跌幅的低价股指数则在指数上涨之际稍稍滞重。

        注意,金九银十只是美好的期待,某些预期的行业有相对比较优势,但却没有绝对的优势;所谓预期在前,当过后却不过如此。往年就是这个套路,但多少还是有行业数据支持。而今年的年份较往年更困难重重,何来许多行业在金秋十月盈利翻身机会?所以,股价指数拉抬背后最终腾出的是个出货空间。是套路如此,预期如此,但绝非一定如此。我们可以借助朋友询问一下最近整车销售、房地产购买、旅游景点出行状态、智能穿戴购买数据是否出现好转的奇迹?!以为我们的投资找到真实数据的行情支持!!!

        

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