承接上周五最后半小时央行澄清SLF谣言，指数惯性反弹，周一沪深股市高开高走，温和上行。

    大消费热点继续惯性上涨，如定制家居、彩票、建材家具、C2M、旅游酒店、仓储物流、快递概念、冷链物流、海南自贸区、商务服务、免税概念、；也包括民以食为天之农机、休闲食品、乡村振兴、啤酒、农林牧渔、猪肉概念、生物农药。而周期股补库存也较强势，如染料涂料、钛白粉、钴镍、能源加工、黄金股、甲醇概念、可燃冰、装配建筑、化工化纤等。大交通之轮胎、尾气处理等。大健康之生物安全、可降解、代糖概念、疫苗、二胎、辅助生殖。科技股之砷化镓、特高压、光刻机、互联金融、激光概念、MLCC概念、寒武纪概念等。昨日涨停、近端次新、金融机具、等也继续强势。

    转淡的有电商诸如拼多多概念；大交通或新能源之之HIT电池、远洋运输、运输业、整车、智慧停车、燃料电池。民以食为天之水产养殖、种业、饲料、转基因等。大健康之药用玻璃、熔喷布、服装等。科技股诸如微信概念、爱奇艺概念、宁德时代概念、云游戏、快手概念、RCS概念、互联网、广电系、金刚线。周期股如盖板玻璃、煤炭石油、园区开发、沪自贸区、房地产、房屋租赁、特种玻璃、上海国资、公共设施等。

    两市做多的人气权重股再度城乡抱团取暖高估值或低估值的特点，如招商银行（600036）2%、万华化学(600309)8%、中国中免（601888）续4%、紫金矿业（601899）8%、兴业银行（601166）4%、药明康德（603259）2%；牧原股份（002714）9%、平安银行（000001）6%、顺丰控股（002352)续5%、荣盛石化（002493）续涨且涨停、10%、智飞生物（300122）8%。其中，银行股属于低估值抱团取暖。其他属于高估值抱团取暖！

    做空的人气权重股是：长城汽车（601633）-4%、上海机场（600009）跌停、-10%、通威股份（600438）续-5%、招商证券（600999）-4%、贵州茅台（600519）不足-1%；阳光电源（300274）-7%、宁德时代（300750）续-1%、国信证券（002736）-6%、天齐锂业（002466）续-8%、先导智能(300450）-8%等。业绩预亏的上海机场(600009)股价一字跌停，说明疫情因素多么令人担忧！而券商业绩预期也开始转淡而走低。炒作非常泛滥的新能源车、各种新能源个股高高在上也被抛压，直至贵州茅台（600519）也出现在做空人气权重股队列里面！

    纵观几条投资主线。

    民以食为天继续强势。

    人民币升值受益板块精彩绝伦。

    包括造纸板块个股有百亚股份（003006）和冠豪高新（60043）2家涨停、10%或9%。

    冬季取暖有4家个股涨停，如陕西黑猫（601015）、中闽能源（600163）、金能科技（603113）、郑州煤电（600121）、显示极高的景气度。

    一批周期补库存个股涨停，详见一览表。

    上周表现突出的文体传媒、影视动漫个股也有局部强势，诸如文投控股（600715）继续涨停。附一览表。

    大交通板块虽然剔除新能源车较弱，其余继续强势。

    大健康板块好淡各半，附强者前39名一览表。

    上周华尔街逼空游戏驿站GME，新生代散户大败对冲基金的精彩故事或经典案例，目前先后部分转移阵地到AMC、比特币、白银等供求关系容易被操纵的投机品种上。

    全球商品或部分资产再度燃起做多潮流。

    需要考虑两点，第一，拜登当政所实施的政策未来必然使得纾困振兴计划大打折扣，19万亿美元会极大缩水。而加税则板上钉钉，且其绿色新政等于过度环保主义，对传统产业打击较大，必然总体拖累道琼斯指数继续走低，而纳斯达克之中的部分高科技股正在遭到反垄断打压，估值也偏高，故而上行不易。第二、连续多日大额净回笼之后，中国央行终于放量实现流动性净投放，1月29日，央行发布公告称，月末财政支出大幅增加，当日以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作，维护银行流动性合理充沛。由于当天只有20亿元逆回购到期，因此共实现流动性净投放980亿元。这是本周以来央行连续四日净回笼流动性之后，终于实现流动性净投放，算上29日980亿元的净投放，央行上周共实现流动性4705亿元，对比往年，在距离春节假期仅两周时间之际，央行却大额净回笼流动性较为少见，大大超出市场预期，引发资金面持续收紧，短期利率不断走高和股债双杀。由于资金价格走高，市场开始传闻，央行常备借贷便利（SLF）利率即将上调，机构需提前2天申请，对此，上周五下午央行辟谣报案，随之，交易所国债回购利率尾盘大幅回落，最后半小时沪深股指探底回升，缩减部分跌幅。


    虽则连续两天急跌之后，本周一承接上周五尾盘之反弹，但考虑春节将至，加上从上周货币基调看，虽然澄清暂时不变，但已经显示担心之变的特点，央行货币委员会马骏言经济环境没有大的改善，但资产价格暴涨不是好的现象值得关注。意味着就业没有增加，收入没有增加，但普通民众的生活却有严重货币溢出效应的通胀之忧，加上周边市场自从1月21日显著的趋势转淡，预期未来走势不佳可以预期，鼠年翘尾能成立，故上行高度不必过于乐观。

    未来在抱团取暖之中需要逐渐关注持股的业绩风险或者抱团取暖松动等不测因素。