隔夜周三美国股市继续调整，道琼斯指数续跌-0.01%、标普500指数续跌-0.55%、纳斯达克指数续跌-2.01%。美国股市利好总体不断加码，前有1.9万亿美元纾困振兴计划，后面将有盛传的3万亿美元基建复苏方案。但还没有最终证实，市场在消化羊毛出在羊身上的向富人征税加税利淡消息层面上。因为据《彭博通讯社》报道指基建及气候变化是本次方案的关键部分（其中在绿色项目的投资额约4000亿美元），计划亦涉及减低少数族裔学费、医疗健保、育儿及长者护理投资等，上述经济计划将涉及重大税收行动，包括上调公司税及富人税率。利好背后意味着富人将额外拿出钱来，这有点劫富济贫的意味。注意，美国股市又恢复到传统制造业相对强势，而大型科技股并特斯拉等新能源车弱势的既定格局当中了（反垄断已经铁板钉钉）！不同还有，散户抱团股如游戏驿站（GME）高位碗口遇阻回落，继续大跌-33.79%，ACM继续大跌-15.38%。而比特币连续高位持续回落，马上将考验35日均线之强弱分水岭！

    周四沪深股指涨跌互现，总体继续整理，碳中和过于火爆，短线转淡，三四线股或者中价股投资热情不断，智慧投机客转向中低价科技股（含软件、云计算、大数据、区块链、数字货币、内容审核）并开辟了诸如ST家族个股、重组、股权转让、甚至弹坑个股的新阵地。而智慧投资者在诸如我周三预言：去年有两个行业业绩增长较为确定，需要在此板块个股之中找基本牛股，而2021年则也有2个行业景气度比较肯定，如此，可以找到超级牛股。指数盘中不停的回拉，主因它经济之碳中和等它经济强势股补跌影响追高者人气，但她经济继续强势，并且他经济热点（主要是科技股或者ST家族个股活跃）纷纷回暖，在指数平淡之际，部分个股强势异常，且大牛股频频亮相。      
    
    按照我指的特点，所谓它经济就是环境友好经济，短期在调整，补跌。诸如节能环保、碳中和、地摊经济、零售业、特高压、消防概念等。而她经济则有分化，部分继续强势，如医疗美容、化妆品、黄金股、纺织服装类等。而他经济则更为复杂，大老粗的周期股基于国储铝打压发出调控信号，相关板块承压，诸如定制家居、建材家具、设计咨询、建筑装饰等也陷入短期调整，但数字货币、金融机具、软件、区块链、数字货币等科技股制度回弹。甚至ST家族个股都牛股遍地跑，相比而言，部分带指数的高估值也开始亮相，但其过高的股价，越来越低迷的成交额，表明启动这类个股真实属于不智行为，当然，套牢其中的资金不甘于失败的命运，正在自救，但只会如同乱泥之中的挣扎，越陷越深、得不偿失，完全不符合我指2021年“接地气、迎景气、促开工、乐出行”我指12字的新投资理念。

    近两日，我对于碳中和热点其实已经做出预警，强调尽管连板个股属于抓住核心热点及要素，但概念热情总归会平复，因为股市是势利之徒的杰作，是贪欲之人的陷阱，无常的因素太多，不要被表象所迷惑，我们要对众多的表象趋势予以淡化、过滤并澄清。

    事实上，近期碳中和除了涨幅较大之外，也有一些滥竽充数的情形，部分个股有点似是而非。比如初期是针对传统能源及原材料的估值作修复（这是正确股价上涨源动力，值得肯定），如煤炭电力、钢铁、有色金属、水泥、造纸等行业，叠加的碳中和题材（这是披上创新的外衣赚花头），是节能环保、污水处理、生态环境、固废处理、生物质能、垃圾发电、生态园林等诸多领域的集合，部分公司参股地方碳交易所也被狂炒。基本逻辑是从碳排放大户炒到最终的植树造林、生态园林，回归到基本常识的逻辑当中。因为所谓的碳排放大户再怎么参与碳交易，都是扯淡，只有植树造林，生态园林才是正儿八经的真正意义碳中和！注意，周四碳中和个股只有一个涨停，就是雪迪龙（002658）续涨且涨停、10%(属于碳中和或节能环保，但叠加了最新的其他热点如大数据、区块链等最新的活跃题材），其他均转为平淡甚至大跌。而不属于碳中和，但更契合绿色经济的生态园林个股如乾景园林（603778）续涨停、10%（3连板）更像））反倒是给人感觉比那些能源高消耗也就是碳排放大户公司更为靠谱。

    注意，恰如周三我提醒的一样，最新的情形发生重大变化：中美外事战略对话最终没有就气候达成最为基本共识方面的协议进展。这就给碳中和热点泼了冷水！又鉴于国家吞吐部分有色金属压制价格及需求明显，且成交额总体萎缩不支持权重股行情，周期股之中的钢铁、有色金属等周期股或者权重股短期集中出现掼压回吐。由于部分大型权重股终于偃旗息鼓，间接使得周期股叠加碳中和个股被证伪。毕竟所谓的碳中和除了植树造林之外，多数是传统产业披上了碳中和的外衣，本质并没有变化，却将未来炒作成像眼前已经发生一样，这就过头了。周四近期热过头的电热板块，除了*ST科林（002499）涨停、5%、湖北能源（000883）续4%外，其他个股多数转淡且大跌。
    

    周四我指17个代表性指数转涨跌各半，跌稍多，上涨共8个指数，下跌共9个指数，其中，最强指数转为创业板成分指数，转为上涨0.81%、其次是沪B股指数，转上涨0.50%，跌幅最大的指数是低价股指数，续跌-0.60%，这跟碳中和牛股集中抛压有关。其次跌幅是深证B指，续跌-0.52%。

    个股继续涨少跌多！全部在4144家A股（不含停牌）之中，上涨1588家、持平314家、下跌2242家，上涨个股占比是38.32%（周三这个数字是30.53%），算上持平则比例是45.90%（周三这个数字是38.09%）。对比周三，指数观感稍转好，个股观感也稍转好，但总体继续涨少跌多。这跟目前因为流动性发出收紧信号，也与监管从严因素有关，比如上周末传来深交所发布继续对于仁东控股（002647）等所谓异动个股进一步加强监管跟踪（同期上交所也对于可转债市场异动发出加强监管信号之信息）高度相关。

    即将进入4月份，属于上市公司去年报表公布的最后一个月，也是上市公司业绩密集公布一个月，多少要对上市公司去年业绩因素加以重视，当然，去年业绩普遍不佳，也不要紧，谁让去年是疫情年呢！？当2021年的景气因素要能够冲淡对于去年的不佳印象，这才是行情向好之根本，进入4月份，第二季度也开始了，一季度预增无意义，因为去年一季度属于疫情季度，基数为零或者较低属于普遍性，二季度必须预增，这是重中之重，特别要能够清晰地判断，哪些行业2021年一定属于高预期景气行业，这是必胜策略所在：买进的时机是业已定局的低价（滞后的预期，被动的状态），但未来的预期将超出预期（主动地想法和预期）就成功了！这个业已定局的预期越糟糕（股价很低迷），但未来的预期越明确（喜出望外），反差之大，超级牛股就诞生了！若行业选对，又是龙头，且持续的业绩增长，如此一览众山小，持续胜出的概率就大大增强！超级大牛股脱颖而出！


   （下略，见鲁晓云财经微信公众号）



    本文所列举的个股例子绝非推荐，只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹，股市有风险，入市须谨慎！

    （鲁晓云/2021年3月25日  15:47）

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