今日是周四，往常惯例的做空时间，但指数相对平稳，说明指数尽管谨慎，但不足为虑，当此周边市场连续两个交易日出现震荡之际，沪深股市的走势相对较为平稳，既不着急上攻，也不甘就此堕落，且各种热点竞相表现，你方唱罢我登场。但各种理念都会接受市场检阅，看看谁靠谱，谁不那么底气十足，谁持续强势，谁仅仅昙花一现。这是与实体经济之对照进行比较的结果，也跟目前市场遭遇宏观调控或者打压平台经济、垄断经济的背景相关，但各种势力肯定也不会完全让其自生自灭，会争夺一番。

    化工赛道继续高景气，红星发展（600367）3连板了，其他化工股均在补涨状态，但短期内群龙无首，相对突出的是煤化工、磷化工等。值得重视的是物资热像初级产品之中司空见惯的方向在移动，主要是油气开采板块强势，诸如开采辅助、能源加工、油气管网、煤化工、油气存储、可燃冰、供水供气、页岩气、黑色金属、中石化系、煤炭石油、黄金股、海工装备、水泥、有色金属等热点递进，此外，部分生产资料热点向生活资料热点转移，如农机、水利建设、公共设施、批发业、纺织业等也在崛起。

    其他一些物资或战略资源虽然强势，但力度较前逊色许多。

    倒是前期备受打压的游戏、教育等缓过神来，部分回头回补势头更猛烈了，这其中包括最新受管控的游戏股，继续借由元宇宙继续炒作，中青宝（300052）续涨14%，且昔日被抛弃的中公教育（002706）也空头回补，周四续涨且涨停、10%。此部分茅概念个股等借此出现弹性修复。但元宇宙热点周四基本上偃旗息鼓，且游戏股部分再度转为大跌，主因政策面再度调控色彩加重！

    值得重视的是：最新公布的经济数据显示工业景气高胀，但消费不太景气，如2021年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.8%。其中，城市上涨1.0%，农村上涨0.3%；食品价格下降4.1%，非食品价格上涨1.9%；消费品价格上涨0.3%，服务价格上涨1.5%。8月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨9.5%，环比上涨0.7%；工业生产者购进价格同比上涨13.6%，环比上涨0.8%。

    这决定了我们继续以物资个股为主轴的思路方向是正确的，也是周四黄金股、有色金属、煤炭、油气个股等等硬物资成为主角的基本面因素。

    周四黄金股集体强势，湖南黄金（002155）涨停、10%。有色金属方面，怡球资源（601388）、湖南黄金（002155）、广晟有色（600259）等多股涨停。稀缺资源多只个股涨停，如冀中能源（000937）续涨停、10%、开滦股份（600997）续涨且涨停、10%、红星发展（600367）续涨停、10%、湖南黄金（002155）涨停、10%、广晟有色（600259）续涨且涨停、10%、西藏天路（600326）续涨且涨停、10%、蓝焰控股（000968）续涨停、10%、平煤股份（601666）续8%等。

    CPI低迷，说明物价高企，但后继乏力，PPI景气度较高，说明过去太过低迷，现在属于均值回归，正恰好就是今年行情资源热，消费冷的最好注脚，也说明炒作消费是不合时宜的，反过来佐证硬物资的方向是正确的，目前资源品上涨较多，但相对历史上的低迷来说，还不过分，还有余地，而消费股看似低迷，但相对过去几年的强势，而今尽管下跌许多，但还是显得偏高，所以，不能以短期的一时空头回补强势就认为它们具有翻身的机会。这一点需要有足够清醒的认识。


    注意，最近两天，以游戏、VR为主线的元宇宙概念突然大火，游戏ETF周三更是暴涨8%。但是，好景不长，马上遭遇不利，据新华社9月8日报道，当日，中央宣传部、国家新闻出版署有关负责人会同中央网信办、文化和旅游部等部门，对腾讯、网易等重点网络游戏企业和游戏账号租售平台、游戏直播平台进行约谈。约谈强调，要强化“氪金”管控，杜绝擅自变更游戏内容、违规运营游戏等行为，坚决遏制“唯金钱”“唯流量”等错误倾向，下决心改变诱导玩家沉迷的各类规则和玩法设计。可以看到，此次约谈对于游戏而言，无疑是一大利空。此外，上市公司汤姆猫因元宇宙收到关注函。这相当于戴上紧箍咒。不好受！

    其实，隔夜周三美国市场三大指数微跌，其中美国ETF强势第一名是三倍做空FTSE中国ETF，而周四盘中，富时中国50指数USD和HKD均下跌幅度超过-3%。中概股之的教育、游戏股就是跌势，这说明海外市场对于中国进一步调控相关行业的举动是谨慎的，说明沪深股市相关股份的炒作有点违规或顶风作案的嫌疑。所以，未来我们还是有必要继续冷处理权重股体系，当然物资体系个股例外，如果其属于物资，那么尽管其也属于权重股，那么仍然可以关注，但如果是被调控色彩较浓的消费权重股或者单一属性金融个股则需要冷淡处理。除非政策面出现重大的转折和调控放松，我们再适时调整尺度。