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    巧妙利用霹雳风格:逢节必变?如何区分总体趋势或细分扰动?常识比情绪重要!

    2021-09-28 09:47
    鲁晓云


        近日我强调今年沪深市场十分浓厚的霹雳舞风格,就是意味深长地指出不要害怕习惯势力趋利避害引发的人性共振,不要害怕下跌的气势,这都是人被人自己的影子吓出来的。

        首先,须知,天塌不下来,地也陷不下去。这就培养我们注重大局,忽略细节的品格。

        其次,我们也要注意情绪扰动的细节特点,注意逢节必波动的特征,适当作出应对这种细节波动灵活布局。

        再次,我们需要入乡随俗、注重规律而前进,既不杯弓蛇影,怕这怕那,又要巧妙知道过节前后会有很大变化。

        今年我们重点探讨的就是这些不成文的规矩背后的传统、常识、以及修正偏颇的本质。

        股市之中有很多规矩,因为不属于官方,但影响深远,且事关多方利益,所以没有人公开这些秘密,但大家或多或少都深刻感知得到。

        究竟有哪些规律呢?大致是逢节总是害怕。开会或者众所认为以为当然的利好会变成利淡处理。高开走低!反之,大家以为天塌下来的利淡却毫无害怕之意,低开走高。这里面有很多原因,最重要的是博弈市场,市场有人操控,以多数人想法为假想敌所孕育出来的现象。因为,零和交易,如果都往一个方向去想问题,则大家都买得很高,反之,一起卖出,则大家都卖不出好价钱,所以,必须真真假假、虚虚实实、以市场为假想敌,与众人思维逆反,这样,主力资金就要营造出假象要诱惑市场普遍预期,造成羊群效应。然后主力资金反其道而行之大获其利。

        这些规律有些不成文,但却时常影响我们的决策和情绪,但这些因素也未必总是起长期作用,只是一时的影响。具体有哪些不成文的规矩,我认为主要是过节恐慌症或者犹豫情结。害怕过节前外围波动,害怕节假日期间出现什么不测因素,或者假日之后市场风格突变,希望腾出仓位观望一下,实际上今年也是多次过节过出麻烦,变化很大。

        今年市场的几次变化都是过节,前后变化迥异。声东击西,节前节后调门完全不一样,源于市场博弈的特征,恰如我强调孙子兵法的国度和市场,一贯喜欢虚虚实实,声东击西,仿佛筹码比大小:众人往东我偏偏就往西的特征。而市场惯性总是停留在节前,因此,事实上,今年似乎过节就是给予人们清空过去思维要求重走新路的除旧布新之过程!

        春节前还在炒作吃药喝酒等大消费,茅概念吃香,此前一直是消费不败情结,二八效应,但春节后风云突变,则完全变了,春节之后则是八二行情,什么都涨,就是此前强势各种茅概念下跌或者消费股不振作,一反常态。

        五一或者端午节前后又是一个特点。春节之后乃至五一之间,其实八二行情背后主角就是低价股行情,低价股翻倍比比皆是。什么个股都涨,主角是医美、衣美,前者是大健康的变异,通过医学手段使得容颜变得俊俏美丽、皮肤白皙、体型健塑,而后者则是人要衣妆,本质也是美好生活的一部分,这个期间,低价股的翻倍行情、无意之间使得其后各路资金粉墨登场给予鼓舞和启发。包括后来的各种物资个股的景气迅速升温,埋伏底部期间都是此间触底完成。此间即便还有吃药喝酒,也跟贵州茅台(600519)、长春高新(000661)等一线吃药喝酒个股无关了,即便是吃药喝酒也是三四线的吃药喝酒吃香,这类个股主要是复星系染指青岛啤酒和ST舍得,从而使得昔日一线个股的巨大上涨空间,被依样画葫芦在三四线之吃药喝酒之中复制了。等于后来的模仿者,买得是低价股,等对标的高价股的升腾空间,一箭双雕。反差极大,一低买进,巨高卖出,这使得低价股的高价升腾具有巨大想象力,财富效应突出。这期间也为以后指数波动不大,但个股空间更大创造联想奇迹。恰如前期我提前指出的几个高景气赛道均一一验证,比如造纸印刷的个股飙升、服装衣美的崛起,钢铁股的奇迹、化工高景气、10元赛道、三新一体化、多元交叉概念应付下跌多上涨机遇,乃至资源科技消费金融一体化、95后执掌帅印、还有挖掘家里有矿金不换,能爸能妈银不换、财技高明铜不换等深度价值,隐蔽价值的种种思路,均一一在其后深得市场响应。究其根本,都是源于股价起点要低,但想象空间要大的原理出发。

        时下,是中秋和国庆双节期间,市场也孕育变化,这个变化有几个因素打乱了节奏:

        一是疫情时有反复。但不改复工或出行趋热趋势。

         二是部分地方政府的压产限能、或者拉闸限电,造成一些重化工业地区或者企业暂时停工停产,产生利润停顿和减少的预期,这造成物资热景气有所波折,但我们必须看到,不可能永远无限期压产限能、或拉闸限电、最终还是会复工复产,开足马力的,这就提供了今后物资股低买之后再度走高的契机,所以,物资热不会完全消退。

        三是岁末患得患失的心理,我特别强调,这些都是暂时现象。属于情绪扰动。

        四、再就是北交所成立,使得原有的沪深市场产生了一个新的资金分流和竞争者,自然对于原有市场格局形成分流,好在其门槛很高,且有关部门统计目前沪深股市开户的资金类型大约97%的账户类型都不足50万元。群众性不够。决定了北交所分流作用暂时较小。

        但必须认识到三个常识性的基本规律。

        第一、美国股市四巫日已经过了三个,年底缩表预期已经提前打预防针,生于忧患死于安乐特点,凡是有忧患意识,很难出现真实的风险,风险都是看不见的,看得见的风险不算风险。因此,全球资本市场趋势的决定权还是美国市场,美国股市不走熊,全球股市很难走熊。包括恒大暴雷也不要过分解读,这是中国宏观调控,主动去杠杆、房住不炒的风险前置。另外,共同富裕可能带来政策变动,但大的逻辑没有错,毕竟这是中国国情所决定的。过于两极分化不利于中国今后发展,注重协调发展是正确的,问题在于不要重走计划经济的老路就行。包括各个地区协调发展也是应有之意,不是心血来潮,是多年以来的政策延续,只是在各个时期侧重点不一样而已。

        第二、虽然目前行政调控色彩浓厚,但很难回头走老路,只要中国资本市场身处环境仍是开放格局,股市就很难走熊。而各种压产限能、拉闸限电都是临时性措施,不会持久,最终还是会复工复产、开足马力的、所以物资短缺、能源紧张格局不会采取限制方式能够缓解,必须发展才会解决问题,这是根本出路。

        第三、即便我们采取各种设限措施,但决定资源、资产、资金景气方向的仍是国际市场为主导,所以大的趋势方向不是调控使然,而是国际市场风向。

         而我们具体的布局显然也要考虑下半年并岁末的特点,在物资热方面,继续以投资品为主,结合消费品但不以消费品为主角。因为,此轮资产定价权议价能力更强的还是上游产品,下游加价能力相对薄弱,且过去消费品通胀并未充分回落,继续水涨船高,后续力不强,而周期品尽管今年涨幅较大,但对比历史的低迷来看,仍是需要继续看好的,还是以物资热为主旋律。

        下半年的几个因素,必须考虑,诸如金九银十的消费热情,冬季取暖的用电用气用煤需要取暖需要,以及辞旧迎新的雾霾天气去除或者过年物资储备的准备等等,还有就是绿色低碳经济等节能环保、碳中和、碳达峰目标实现所需要进行的各种低碳努力和绿色环保生态环境保护问题等等。这些因素都决定了,后几个方向是必须升华和综合考虑的趋势性因素。物资热加上新的属性。

        最后我要强调一个基本常识,就是凡事不能走极端,比如,我们顺着逻辑走,但需要触类旁通,换个角度去想一想问题,是否适当,如果走极端,则今后又回头在来修正且矫枉过正的必要。弯路就走得多了一点。中美贸易战时期,我们多考虑的是自主替代、自我更新,但有些科技技术会有瓶颈效应,我们是否注重规律拔苗助长?疫情过后,我们注重了大健康或疫情防控,但灾情是否疏于防范?再就是我们注意了蝗虫施虐,但是否对于物资短缺、生产资料暴涨缺乏足够心理准备和物资应对?这跟过去我们一刀切搞减碳、绿色环保等是否也有间接关系?包括冬季强行煤改气,一窝蜂式的提倡技术并成熟的电动车,禁燃油车、不经济但不遗余力大搞各种新能源但却出现低效并不环保并不高效的因素?...总之,过去我们司空见惯的一些自然资源,如今都变得如此稀缺而珍贵,既说明经济复苏需要,也足以说明过去我们过于忽略了,或者非此即彼,一刀切人为喜好的反向结果。所以,我感到,我们将投资重点放在这些稀疏平常的事物是非常正确的。

        本文所列举的个股例子绝非推荐,只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹,股市有风险,入市须谨慎!

         (鲁晓云/2021年9月28日 11:29)  



      (万人之心思集合股市、千股更有千姿百态,股市大趋势里有小趋势,一切须灵活应变;请尊重客观事实、基本面及最新政策动态和技术走势;保持“随和性格”很重要!也鉴于很多人精明但未必高明、迎合世俗但未必坚持己见或真理、机变灵活但却目光短浅;只有反其道而行之,才能更达到理想境界。----股市无常,更呼唤理性、长远、有良知且遵守纪律的投资方式!)




          

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