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    当前位置:晓云财经 >> 今日评论

    政策松动,基本面改观,上涨呼之已出

    2021-11-11 15:08
    鲁晓云


        隔夜周三美国股市继续调整,前期跨越前高,且脱离原轨道的情形有所改观,恢复到原有上升通道之中,这是维持原有的升势速率。而特斯拉股价经过2个交易日调整之后,开始反弹,上涨6%。

        而沪深股市近期虽然调整,但我始终强调两个底线稳固特征:一是60分钟长期均线稳固,多次考验未跌破,再就是日K线布林线下轨始终未破,底线稳固,市场热点虽然摇摆不定,但基本维持2个基本特征,加上最近我反复提示未来科技的看好,如对于元宇宙、区块链、NFT、虚拟现实、增强现实、全息概念等我指智神科技始终强势,成为当之无愧的弱势避风港,兼有一些物资个股或周期牛股均是前期强势股在跳水之后逐渐稳定,包括高景气的化工股,电力股甚至煤炭股,均出现了基于回吐到前期拉升平台位置一一再度稳定的态势,且部分被宏观调控的板块也先后崛起并稳定,如前有在线教育、文体传媒、疫情反复而受挫的旅游酒店、公共设施(旅游景点)、民用航空等板块强势,近期则体现在与元宇宙有近亲关系的游戏股上,周三甚至轮换到房地产、医疗卫生等大健康板块上也由滞后转强势,表明一些重大因素的变化。

        最突出的美国三大股指再创历史新高,捷报频传,虽然美国最近两天,股市有所回落,但属于斜率修正,美联储正式开始缩表,但美国已经解除旅行禁令,美国经济、美国股市乃至疫情均好转,全球虽然面临通胀之忧,但复工和出行预期加强,全球经济和全球股市均转而上升轨迹当中。

        中国股市的近期相对弱势我已经强调属于北交所设立、房地产税收征收、消费税扩大等昔日增长模式加快出清,属于向先进制造业或科创引擎确立新增长动力的转换,并非真弱势。而且表象指数弱,但局部热火朝天并不像人们想象得那么不堪一击。随着华尔街关心中国恒大的债务危机危机引发房地产泡沫破灭的担心波及美国并对于世界经济和金融稳定,表达对于恒大问题的关切,兼有中国今年前三季度经济出现业绩堪忧状态,凡此种种都表明中国货币政策急需改变或转至宽松拐点出现,在这样背景下,近期房地产等出现了一些松动迹象,诸如近期几个交易日,房地产个股明显崛起,恰如前期我言不要过分解读宏观调控,某些行业不会因为调控就完全转淡,毕竟刚需需求使得房地产行业不会就此冷落,不仅旅游酒店、民用航空、就是房地产、在线教育、医疗卫生等都跟百姓生活息息相关,不会就此冷落,景气恢复是必然的。最新的政策动向是前10月房企融资利率同比下降;3万亿板块迎来松绑、多个利好疯传,沈阳放松限购限售!相关股债已经提前暴涨!另外,保利发展(600048)前10个月销售额4601亿元,单月拿地化79亿元。

        最为突出的消息是11月11日《华尔街日报》报道:中国监管机构担心其对房地产业借贷的限制会令金融风险蔓延,正在考虑放宽规定,让陷入困境的开发商可以通过出售资产,来避免出现违约和对更广泛的经济构成打击。目前,去年底出台的限制房地产公司借款额度的规定(即所谓的杠杆率“三条红线”)非常严格,打击了恒大集团等开发商出售资产以偿还债务的能力。据消息人士透露,中国央行正在考虑为资金紧张的房地产公司开辟一条脱手项目的途径,允许买家(可能是国有企业)在不让项目相关债务影响自身负债率的情况下接管资产。在这些消息刺激下,周四沪深股市出现较强反弹,房地产、建材、各类周期个股均上涨,金融股也出现跟风强势,指数上涨形成基本面改观的预期。而恒大造车也有最新的消息:据华尔街日报报道:恒大汽车配售股份,为量产首批电动车募资。中国恒大集团旗下现金紧张的汽车业务恒大汽车计划通过配售股份筹资约合6,300万美元,以提升公司财务状况,为科技研发及生产提供资金。

        加上,北交所正式于11月15日也就是下周一正式开板,近期调整的一个因素已经随着北交所正式开板基本消化完毕,指数上涨呼之欲出。

        实际上梳理前期的政策逻辑。其实是个事物发展的主流和支流逐渐清晰的过程。

        共同富裕。改革开放40年,中国国力迅速提高,但基尼系数也显示贫富分化剧烈,因而两极分化已经严重影响未来国策,必须转换经济增长方式,重新分配蛋糕,沪深股市今年的行情也充分显示这一背景要求,昔日二八效应滞涨的板块出现暴涨,而昔日的垄断经济、吃药喝酒等大消费则出现被冷淡格局,但市场流动性不足,政策极力去杠杆、降低民间杠杆率的态度坚决,指数上涨不突出,但个股财富效应非常丰满。
      
        重拾增长轨迹。及至美国经济股市恢复高位或景气,沪深股市落后的局面备受关注,而中国何去何从,是否继续面向世界改革开放就备受关注,从最近进博会召开,中美达成强化气候行动联合宣言的姿态,中美元首即将会晤或对话。都表明一个继续改革开放的中国的姿态,这对恢复投资者信心具有很大鼓舞和帮助。其实,每个时代都有每个时代的特点,我们只有继往开来,但历史的车轮总是往前开或驱动的,只要中国继续面向世界开放,股市就会好起来,这是基本常识。只要我们不走老路,即便道路再曲折,我们都是在进步,就会跟世界同步前进,不会掉队。就会重新吸引内外资,继续增进中国人民和世界的福祉。

         周四三大板块领涨,第一是、宏观调控极限施压之后底部或区间崛起如房地产一块:特发服务(300917)续涨且涨停、20%、新华联(000620)续涨且涨停、10%、中南建设(000961)续涨且涨停、10%、泰禾集团(000732)续涨且涨停、10%、招商积余(001914)续涨且涨停、10%、招商蛇口(001979)续涨且涨停、10%、金地集团(600383)续涨且涨停、10%、保利地产(600048)续涨涨停、10%等。第二是年内牛股回到前期拉升平台之后的再度发力攻击冲刺,湖北宜化(000422)7%、年内涨幅达到846%;国科微(300672)上涨12%,年内涨幅达到376%;中青宝(300052)续涨10%,年内涨幅达327%;华辰装备(300809)上涨6%,年内涨幅达276%;黄河旋风(600172)上涨并涨停、10%、年内涨幅达到265%,...。第三块也是近期我指未来三大资产之中最为看好的未来科技,诸如元宇宙、NFT、区块链、数字货币等板块类型,集合我指智神科技类型,其处于岁末墙角搭梯的加速井喷态势,诸如区块链的强势个股有中文在线(300364)续18%;中青宝(300052)续10%;彩讯股份(300634)续涨12%、中南建设(000961)续涨且涨停、10%、视觉中国(000681)续涨且涨停、10%、美盛文化(002699)续涨且涨停、10%等。NFT强势个股如中青宝(300052)续10%、视觉中国(000681)续涨且涨停、10%、风语筑(603466)续涨且涨停、10%等。元宇宙概念个股如佳创视讯(300264)续涨16%、中文在线(300364)续18%、中青宝(300052)续10%等。

        我已经指出,未来三大资产各有前景不同,第一类的吃药喝酒等平台垄断经济,过去躺赢的格局已经改变,第一类是传统的平台垄断经济,这类景气是过去躺赢的层面,目前形势变化之后,正在受到抑制,很难再有发展空间,只有下跌的份,很难上涨,这部分股票主要是茅概念代表的吃药喝酒等类型,估值较高。第二类资产属于景气但高耗能的类型,也时不时受到限制,这部分个股具有通胀受益的特征,也被通胀和能耗反噬。上涨具有矛盾和双刃剑的特征,也将进退两难。目前在货币泛滥背景下,实物资产都在水涨船高,传统的实物资产有房地产、土地、黄金珠宝、原油、煤炭等等资源型资产,但其资金投入规模大,也容易污染环境;也有诸如石墨烯、碳化硅、特种玻璃、新能源车、太阳能、风能等各种三新原材料或能源资源,仍属于资源消耗性,也离不开化石能源作为基础,很多还是耗电耗能特点,只是相对节能或环保,但未必尽善尽美。而本人看好的所指第三类资产是未来的科技资源金融消费综合一体资产,带来数字经济个革命的意味,代表未来的科技消费新动向,也是新的金融产品,其不具有高耗能但赋能特征且有去中心化,去中介、科技、高效之中有隐蔽、深度价值的挖掘意义。第三个方向是我们目前最为看好的方向不会受到诸多因素制约,属于资源节约、绿色环保、绿色金融等支持,发展不具有太多的不利因素制约。

        也就是说前二类资产,虽然短期内有再度汇集人气的因素或影响,但我们毕竟还在转换经济增长方式,传统的增长模式具有资金高消耗、能源高损耗,环境高污染,资金高规模;即便一些新材料、新能源、新技术,耗能或环保方面好转很多,但还是不尽人意,只有日新月异的数字经济与物资世界大的联姻我指未来科技的一些经济能够达到赋能而不耗能,去中介、去中心化,科技、环保、具有深度价值、隐蔽价值且能整合物资世界与数字经济的广阔前进。因此,周四指数最终的强势还是区块链、NFT、元宇宙概念等代表未来经济或未来科技消费金融一体化的热点作为市场的灵魂热点。

        基于此,我们未来的成长观仍应是个股大牛无形,而不将重点放到指数或者做大舞台上。始终要头脑清晰,今年行情特征是三四线成长股、概念股或摘帽概念个股唱主角,属于或残缺美变美的第五浪行情,不要将茅概念等一二线股作为主角,它们过去太完美,今年属于盛极而衰,将由圆满变得残缺不美,这个行情性质和定义要清楚。如果不理解这点,很有可能赚指数不赚钱,而且高概率坐冷板凳,不可不察。

    (本文所列举的个股例子绝非推荐,只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹,股市有风险,入市须谨慎!)

      (万人之心思集合股市、千股更有千姿百态,股市大趋势里有小趋势,一切须灵活应变;请尊重客观事实、基本面及最新政策动态和技术走势;保持“随和性格”很重要!也鉴于很多人精明但未必高明、迎合世俗但未必坚持己见或真理、机变灵活但却目光短浅;只有反其道而行之,才能更达到理想境界。----股市无常,更呼唤理性、长远、有良知且遵守纪律的投资方式!)

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