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    吐故纳新,从牛股的登顶进阶之路看洗牌逻辑、思维过程,心理关卡?

    2022-01-14 16:23
    鲁晓云


        我已经指出,目前行情属于淘金之后的炼金时代,重点不是指数是个股,个股大牛无形,指数总是坐标或对冲工具,即便周四美国三大股指出现回挫,此前偏弱的纳斯达克指数出现较大程度的大跌,但这并不能说明什么,毕竟针对科技股反垄断是美国政府此前一直在进行的步骤,不然马斯克也不会抛售特斯拉,出售部分股权,他要应对一些压力,而且新能源车过热,这是一种很自然而然的抛售,价格偏移价值之后甩卖,我们只要看看巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦股价周四股价再创历史新高,达到每股485800美元,约合人民币309.13万元/股就可以看到,作为全球股市瑰宝的这家公司继续再创历史新高就说明世界股市总体还是在继续高攀高峰之中,所不同的就是个股在拉开结构层次,不是什么趋势转势的问题。如同英国作家狄更斯所言,这是最坏的时代,也是最好的时代,所不同的就是各自的思维方式的不同,选择的生存方式或投资方式不同,因此境遇也完全不一样。

        而沪深股市也在我指开辟一条曲径通幽的之路,如吐故纳新,就如牌局一样,一局终了新一轮牌局需要打乱顺序重新洗牌,以确保各参与者机会均衡,好牌或不好的牌在众参与者的洗盘之中均衡分配。这涉及三重含义,机会的均衡、风险的匹配、利益格局的重新分配。如果不洗牌,理论上容易让赢家多赢,输家多输,利益不均衡,游戏就进行不下去了。而洗牌就能够将过去的秩序打乱,机会、风险和利益格局也重新发生变化,从而确保游戏进行下去的合理与新颖性。无论对于博弈的各方,都乐意见到洗牌,以利于秩序的构建和重新组合。也使得这种周而复始的游戏充满紧张活泼生动有趣。

        这里涉及三个意义的推倒重来。沽空、质疑、纳新。即便上证指数周五甚至我强调的牛熊分水岭之125日均线暂时跌破,也只是加强市场的风险防范意识,但不可能终止高标王跨年牛股诸如批量牛股快板个股的崛起和风起云涌,后来居上,层出不穷。周五由于权重股的分化,全部我指17个代表性指数转为涨跌各半,涨稍多,其中,茅概念个股分化使得权重股体系做多做空各有一半就是指数涨跌的牵引力量。

        沽空或质疑同步进行,就是股价过去一年炒高了回头审视是否与公司业绩及基本面匹配。不匹配的就换掉去除。同时比较或关注哪些板块性价比更高没有可以更加需要被关注或吸纳,更有机会?

        然后进一步审视新的年关因素之中对于各类板块排序构成动态评估潜力和风险评价?

        所以,年关也就是岁末年初容易发生吐故纳新的洗牌动作,调仓换股动作频繁。

        年关,往往要经过三个摸索阶段。

        快播快收期。这个阶段容易发生在前一年岁末的西方感恩节或中国农历的冬至期间,属于连板个股或快枪手个股冬播之中的快种快收。这个时候容易与岁末的某个事件或稍后的某个因素或者某种心态相关联。譬如军工资产证券化,西仪股份(002265)一字板连续涨停兴起狂潮,带动了批量个股崛起秒板个股联动,但多数个股炒作都是虎头蛇尾,少有持续成功者。多数都是打了一个时间差开溜了,诸如湖南天雁(600698)股价炒上去了,但题材未跟进;烟标个股陕西金叶(000812)最终也不了了之,利用昔日的东方通信(600776)、星期六(002296)跨年牛股的连板狂奔模式,但最终都是无果而终。而九安医疗(002432)能由长期下跌不涨个股演变为岁末年初我指墙角搭梯个股,能从低位苦股演变成甜蜜的种子,能从秒板低阶晋级到高标快枪手所爱,直至跨年十倍年股最终形成全市场最耀眼明星是一系列天时地利人和因素因缘和合的杰作。现在就是要检验其什么时候结束涨停进入高位横盘以至于重演或者是否克隆东方通信(600776)和星期六(002291)等大头小尾细腰之后面的不成功部分,不了了之?看看最终是否也有积聚终消散的过程?

        稍休眠之后契合春耕农忙或与一号文件。如我预言1月5日当市场还憧憬慢牛行情开启,新年播种行情伊始之际,快枪手已经通过跨年提前抢种抢收提前拿到了新年一年的收益或年前红包,自然希望偃旗息鼓,所以,行情在跨年戛然而止。指数走低。批量崛起的快枪手基本上开始管住自己的手和脚不太动作了,只有诸如病毒检测的九安医疗(002432)或我指挖掘吃药喝酒之外异曲同工之妙不全面吃药喝酒但挖掘我指照猫画虎的中药土特产,也就是我指深度价值、隐蔽价值的中国国宝中药冷偏门三四线非茅个股形成局部浪花。此时前期已经播种的一些品种在进行播种之后的休眠期,但往年新年开局一号文件、春季消费、乃至春耕农忙之际都有炒作农林牧渔、吃喝玩乐等相关的消费类型板块、三农题材,2022年主要是预制菜、这跟疫情反复政策倡导就地过年的因素有关,预制菜因为方便食客、题材新颖备受新年关注,主要是金陵饭店(601007)等个股崛起为标志。估计年报之前,都是有这样的特点。

        某个因素使得岁末年初持续下跌的医药个股如九安医疗(00232)形成跨年十倍牛股绝非偶然,这个病毒检测因素相关,也是市场自发探索的结果,但其谜底最终被市场想象得更完美,其其美国子公司获得巨额海外订单这是股价上涨之后的意外补丁之喜。说明只要上涨,背后一定有名堂,而且名堂估计市场最终想象不到是意外的出彩,但持续下跌,跌下去横起来的长度正好等同于其后涨起来的高度,且处于不均衡对称,正好就是我指艺术买点之后厚积薄发的例子。但同样的题材多数个股就很一般,甚至还出现了不佳的反面例子金域医学(603882),而茅概念之长春高新(000661)或片仔癀(600436(等还是走低,说明此波行情就是排茅的第五浪性质,去权重、专注冷僻的三四线为主之特征。当然,最终这个跨年牛股需要接受最终消息面的检验或年报的洗礼。

        这些个股的崛起一个特征就是长期被市场不重视,属于极度低迷或陌生的关注度,恰如我指曲径通幽的类型,走在人迹罕至地方,被人慧眼识珠而发现,结果一路走过来大家发现其崛起绝非偶然,优点也越来越多。这三个过程全部完结大致也到年报披露完毕了,此时一年行情的基本脉络也大致清晰了。

        我认为大致的低关注度有这样三个特点,也是我强调的未来年关的三堵思维墙在跨越。

        一、线下,就是我指长期均线或年均线之下方,负乖离率较大,处于我指长期均线线下引或年均线线下引阶段,属于历史上没有过分炒作且低迷的类型。这就是符合我指过去二八效应严重拖累多数人需要共同富裕的环境之摆脱的路径依赖的预期当中。2021年市场已经尝到甜头,2022年将继续发扬光大。

        二、低关注度。不是机构高配品种,几乎没有公募基金扎堆,甚至私募基金过去也较少关注过,机构评级之中较少涉及。这正好符合市场排茅之中我指非指数化个股大牛无形的思路和主旨。由于不是评级机构喜欢,机构高配因而是坐轿者少未来上涨之后潜在的抬轿子后备队伍更容易具足的特点。

        三、行业属性温和偏中性。比如不属于助涨通胀的周期类个股,也不是是高耗能的重化工业个股,又不是高估值被过分炒作的吃药喝酒或者大消费,而是一些未被充分炒作的介于周期或消费之间的中间型企业,诸如百货、服装、家电、其估值合理甚至还偏低,四不像,不是周期股也并非标签式的赛道消费股等等,因此长期估值偏低。这类行业还有一个特点已经经过市场竞争的价格竞争洗礼,且完全市场化洗礼,不是充分垄断的市场因素,因此,不存在着被高估的可能更多的可能是被低估了。即便是某些可能有宏观调控的因素诸如房地产,但其土地、房地产、存货甚至多种经营之中多维度折射出的交叉概念也使得其有正好与题材因素相关联的美誉度评价而被筛选出来。此外,某些企业还是地方政府比较中意的中间企业可以发挥地方政府作为样板企业的优势,毕竟这类企业虽然不是重点,但也非困难企业,经过地方政府支持可以重组为有活力的公司。这是央企、地方国资重点扶持的对象,多属于中价股或者偏低价格的小市值企业,市值空间有扩张潜力。

        结合全球治理过程中共同的命题如针对科技巨头或平台经济的反垄断、市场化进程、它经济之碳中和、绿色生态文明建设、新型科技或消费进程、千禧一代更崇尚或喜欢数字经济、科技蓝海等新型消费以及各类人群对于健力美的精神文明大文娱的喜欢程度,我们通过排茅去权重照猫画虎之中对于中低价股的深度价值、隐蔽价值审美挖掘的能力会更趋加强。总之,市场热点继续延续我指四个方向在进行,健力美(健康、体育健身、质朴美好生活)、一号文件利好三农及春节期间的大消费、碳中和和绿色生态文明建设、科技蓝海与数字经济等科技前景和新型消费生活方式等。

        新近说明的一个例子目前市场表现还算正常,周五开开实业(600272)继续强势上行,续涨停,10%;济南高新(600807)继续涨停、10%;九安医疗(002432)继续强势涨停,9%;所以,指数并不重要,排茅基础上曲径通幽之中对于一些行业属性中性可塑程度较高,多种经营之中有深度价值、隐蔽价值挖掘意义的个股进行重点发掘意义更重要。且市场存在着理念的争夺,只要权重茅概念稍加用力,指数观感就好转,但个股转而有可能一部分却不实惠,反之,指数被冷处理,个股反而到处热火朝天,热闹非凡。所以,指数背后存在着两种力量,亲和指数的排斥指数的两种力量,各种代表着不同思维逻辑的资金队伍。看重指数轨迹、强度的容易通过指数赚个过程的热闹场面,看重情绪板高度的才是真正懂得市场深刻逻辑的财富管理投资人。而后者是我们强调的炼金时代火眼金睛必须眼力所探究的别开生面、曲径通幽之路(接受开辟世界的不完美,伸屈自如))。

    (以上举例绝非推荐,只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹,股市有风险,入市须谨慎!)

      (万人之心思集合股市、千股更有千姿百态,股市大趋势里有小趋势,一切须灵活应变;请尊重客观事实、基本面及最新政策动态和技术走势;保持“随和性格”很重要!也鉴于很多人精明但未必高明、迎合世俗但未必坚持己见或真理、机变灵活但却目光短浅;只有反其道而行之,才能更达到理想境界。----股市无常,更呼唤理性、长远、有良知且遵守纪律的投资方式!)

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