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    隔山打牛:疫情逻辑转为次要,复苏刺激成为当务之急,科文旅等轻骑兵崛起

    2022-01-21 15:26
    鲁晓云


        隔夜周四美国股市三大股指继续下行,其中,部分指数跌幅较大,道琼斯指数续跌-0.89%、第二天跌破125日牛熊分水岭,标普500指数续跌-1.10%、第二天跌破125日牛熊分水岭,纳斯达克指数续跌-1.30%、跌破牛熊分水岭125日均线第5天。

        这意味着沪深股市将遭遇一次强烈的震撼,果然周五沪深股市逻辑出现剧烈翻转。

         其中,近期疫情防控逻辑就有变化,初期市场高度依赖于病毒检测和体外诊断,九安医疗(002432)持续飙升,成为岁末年初墙角搭梯的十倍跨年牛股,连板高标进阶股王。其后有报道说新冠药物研发出特效药,新冠病毒有望像普通感冒一样被治疗,新冠药物成为近期明星个股。而这个消息发布之后,疫情因素已经不再成为经济复苏的拦路虎,尽管其仍然还会惯性影响投资者生活和投资节奏,但已经不再是重点考虑的因素。因此,近期大文娱或旅游出行等复苏题材上升为主要逻辑,结合近期对于数字货币的推崇,大数据等成为最吸引人的热点所在。周五我指出行等文旅个股大面积转强势,伴随着生物医疗个股的走低,复苏题材崛起,一个新的时代逻辑在产生。

        与此同时,近期一些矛盾的数据和表述出现,也对于市场逻辑升华和热点变异带来影响。市场由于周边市场弱化,故加强或放弃整体进攻策略,专注于局部个股的突破,更加有利于指数撤退则局部个股进攻的毕其一役的分兵突破各个击破的局部进攻模式:也即我最新强调的一个战术如隔山打牛的战术运用便加强。---这主要选择过去长期低迷同向空间有落差个股进行伏击,历史上这类个股有过旗杆拉升,之后出现较长时间的旗面整理,多年过去了,很多个股已经上了很多台阶,这类个股再度跌宕起伏,又回到原地,眼前则故技重施,再度旗杆崛起,是股性历史的再度辉煌记忆,因而准确率较高,前期我言一些小市值科技股市值迅速飙升加上我指2022年重点是大文娱的进攻热点和策略,重点是弥补物资文明上台阶之后精神文明层面的大文娱及科技文化色彩浓厚的精神产品,于是我指科文及或文旅个股或科文个股等轻骑兵崛起就不是偶然。甚至出现了新的连板王,详见涨停队列高标进阶对列一览表。

        这就是2021年中国GDP数据非常亮眼的表现,诸如国家统计局1月17日在国新办新闻发布会上发布2021年全年宏观经济数据,初步核算,全年国内生产总值(GDP)1143670亿元,按不变价格计算,比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。应该讲,这个成绩来之不易,但有物价上涨等通胀因素的助推作用,可能因为物价上涨的强烈感受,经济增值对比不是特别强烈,至少感受不太强烈,但相比不佳的预期,这个成绩已经非常来之不易。但是否让人乐观?考虑显著的就业压力,适龄婚育人群、实际上目前人们不敢乱花钱,随意投资的角度看,事实上人们对于未来也不敢过分乐观。所以,才有最近央行官员意味深长的讲话,诸如1月18日,国新办举行2021年金融统计数据新闻发布会,央行副行长刘国强、货币政策司司长孙国峰,金融市场司司长邹澜,调查统计司司长阮健弘出席。在回答媒体关于货币政策“进”的提问时,央行副行长刘国强表示,当前经济面临三重压力,“稳”本身就是最大的“进”。在经济下行压力根本缓解之前,进要服务于稳,不利于稳的政策不出台,有利于稳的政策多出台,做到以进促稳。简单说,当前重点的目标是稳,政策的要求是发力。怎么发力?刘国强表示,从三个方面来说:一是充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方;二是精准发力,要致广大而尽精微,金融部门不但要迎客上门,还要主动出击,按照新发展理念的要求,主动找好项目,做有效的加法,优化经济结构;三是靠前发力。现在虽然是年初,但一年的时间很短,一年之计在于春,所以我们要抓紧做事,前瞻操作,走在市场曲线的前面,及时回应市场的普遍关切,不能拖,拖久了,市场关切落空了,落空了就不关切了,不关切就“哀莫大于心死”,后面的事就难办了,所以我们不能拖,要走在前面,及时回应市场的普遍关切。刘国强表示,各个方面也都在发力,我相信我们也会发现一年的时间也挺长的,过了几个月“经济下行压力大”会成为“昨天的故事”。

        但目前市场处于寒冷季节,尚且感受不到内在的热度,这原因在哪里,我想主要是全球以美国等西方主导的货币宽松阶段告一段落,美国已经于去年年底前缩表,今年开始着手加息,在这个西方主要经济体开始收缩背景下,去年年底央行开始降准等系列利好就变得有时滞差,或者对冲效应,显得不那么突出有效。加上市场热衷于我指非指数去茅概念的快枪手连板个股思路,凡是都抢种抢收,故而货币政策发力或者预期转好效应在指数上体现不出来,或者基金重仓品种去年业绩不佳,而今这个调仓换股过程必须加快完成之后才会在新的进攻节奏下体现出货币政策新着力点的效力。

        也正因为整体转向需要时间过程,目前市场在春节前夕时间不多的背景下,单纯依赖少数权重股的走势并不能迅速走出像模像样行情出来,但毕竟货币政策开始吹风,这至少会在部分低估值的银行、保险、券商或者茅概念等复苏性个股之中表现出来一些新的护盘特点;但另外一方面,行情性质属于失败第五浪意义突出,茅概念拖累整体市场环境过分于2020年已经提前享受通胀提升估值的便利,目前经过2021年的冷处理,仍估值高企,很难成为行情中坚力量,因此排茅化去权重个股大牛无形将还是继续突出个股为主,去茅概念仍是主要特征,指数表现或言茅概念很难成大器,个股牛气冲天还是三四线中价股为主,冷偏门科文旅个股为主,不会是茅概念为主角,这点切记切记。

        周五行业属性方,出行热或复工热热点占据主流,出行热行业类型主要是公共设施、住宿餐饮、酒及饮料和运输业,复工热点主要是电热供应、煤炭石油。其他概念属性则包括出行热点诸如旅游酒店、民用航空、环球影城、白酒、啤酒、免税概念、彩票、休闲食品、葡萄酒、烟标、此外就是各种科技物资复苏(诸如盐湖提锂、磷酸铁锂、稀缺资源、锂电池、HIT电池、钠电池、氟化工、DRG概念、稀土永磁、固态电池、电池管理、电池回收、甲醇概念、特种玻璃、能源互联、钛白粉、煤化工、气凝胶以及各种绿色环保生态文明建设板块诸如绿色电力、金融机具、华为鲲鹏、VPN概念、蚂蚁金服概念、高校系等。但注意,科技股物资个股或部分周期股已经经过了2021年的充分估值提升,目前部分在压产限能、属于高耗能行业的碳中和环保压缩。即便去年业绩提升或预盈预增,但股价已经充分反映过往走势,属于补丁式利好,对于股价上涨帮助不大,所以,2022年投资还是需要开辟新路,不是去年热点逻辑的简单重复。2021年至少茅概念尚且不涨但还没有被大幅抛弃过,而2022年则不同,不断茅概念很难有财富效应,还会有负向的指数拖累作用,因此,2022年投资一定要舍弃指数化策略重点突出精神文明建设的板块意义,也就是冷偏门的科文大文娱个股为主是必须策略。
        
        但指数还是较为低迷,原因在于茅概念强弱相抵,弱势抵消强势的结果。全部我指17个代表性指数周五全部下跌,无一上涨。诸如茅概念个股强势周五上海机场(600009)续3%、中国中免(601888)续3%、安琪酵母(600298)续2%、海天味业(603288)续1%、宋城演艺(300144)续1%等。但也茅概念个股被排斥走低,诸如长春高新(000661)续跌停、-10%、华兰生物(002007)续-4%、索菲亚(002572)-4%、恒力石化(600346)续-3%、牧原股份(002714)-3%、立讯精密(002475)-3%等。

        周五我指大文娱个股继续强势,大约有19家品种涨停,诸如果麦文化(301052)涨停、20%;新致软件(688590)13%;皇氏集团(002329)续涨且涨停、10%;广博股份(002103)涨停、10%;厦门信达(000701)涨停、10%;华天酒店(000428)涨停、10%;亚联发展(002316)4连板涨停、10%;安妮股份(002235)3连板涨停、10%;新华联(000620)2连板涨停、10%;南纺股份(600250)涨停、10%;生意宝(002095)涨停、10%;南天信息(000948)涨停、9%;曲江文旅(600706)续涨且涨停、9%;浪潮软件(600756)5天4板涨停、9%;吉翔股份(603399)续涨停、9%、2连板涨停;云南旅游(002059)续涨且涨停、9%;国旅联合(600358)涨停、9%;岭南股份(002717)3连板涨停、9%;幸福旅游(300328)9%、指南针(300803)9%等。

        指数整体下行,属于失败第五浪意义突出(除非游戏规则修改突出投资功能并改善交易制度拓宽涨跌幅限制恢复T+0或许行情性质升级到与全球股市前期同级别的转势性质。另外,注意货币政策变相降息对于房地产等借贷意义突出的行业个股转为相对强势提供契机,这也是目前低估值周期品种相对温和齐涨的护盘的主要依据,但需要注意的是节前市场理念变化,导致市场集结时间有点来不及迅速集结新的进攻模式,主因市场刻意排茅去权重股色彩浓厚,个股进攻以三四线非权重个股为主,同样的文旅个股均以排茅为主要特征,重点突出中价轻骑兵特点为主,显示中庸之道的进攻模式,是隔山打牛的经典战役。节前无指数大戏已经成为定局,但局部精彩已经显现,隔山打牛的重点将尤其突出我强调的2022年重点突出大文娱等科文等精神文明个股成为持续的热点主角。这是历史上从未被充分重视的领域。

    (以上举例绝非推荐,只是用于阐述说明市场逻辑及热点发生、发展之轨迹,股市有风险,入市须谨慎!)

      (万人之心思集合股市、千股更有千姿百态,股市大趋势里有小趋势,一切须灵活应变;请尊重客观事实、基本面及最新政策动态和技术走势;保持“随和性格”很重要!也鉴于很多人精明但未必高明、迎合世俗但未必坚持己见或真理、机变灵活但却目光短浅;只有反其道而行之,才能更达到理想境界。----股市无常,更呼唤理性、长远、有良知且遵守纪律的投资方式!)

        

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