大智慧要闻

2026-07-21 06:31:42


财经早餐摘要：（1）国常会听取对服务业扩能提质和“六张网”规划建设督查情况汇报；（2）证监会召开投资者座谈会听取意见建议；（3）花旗将中国市场上调至“超配”评级。



一、政策和行业新闻



1、据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，听取对服务业扩能提质和"六张网"规划建设督查情况汇报。会议指出，要充分释放服务业发展潜力，分门别类完善支持政策，加快破除各种制约和障碍。要系统推进"六张网"规划建设，因地因业加快实施，加强资金要素保障，切实把重大基础设施网络建设好。



2、证监会党委书记、主席吴清7月20日上午在北京到证券营业部调研并主持召开投资者座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议。吴清表示，广大投资者是市场之本，是资本市场最重要的参与群体。证监会将坚持一体推进资本市场防风险、强监管、促高质量发展，全力维护市场平稳运行，着力提高上市公司透明度和真实性、更好回报投资者。



3、国家发展改革委主任郑栅洁7月20日主持召开民营企业座谈会。郑栅洁在会上表示，国家发展改革委将发挥好存量政策和增量政策集成效应，加快培育消费新增长点，持续推动"十五五"规划纲要重大工程项目实施，推进新旧动能平稳接续转换，加快场景培育和开放，进一步构建高质量数据供给体系，纵深推进全国 统一大市场 建设，不断增强经济发展内生动力，激发市场活力。



4、7月20日，国新办举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工信部表示，将印发实施工信领域行业、专题“十五五”规划；建设新一代通信网是推动信息通信业发展的重点；持续实施新一轮 机械 、汽车等行业稳增长工作方案，全方位扩大优质供给和有效需求；将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力市场化定价等标准；加快光子、时空信息等新兴增长点培育，加速算电一体化布局落地；将加快出台 人工智能 + 软件 行动方案。



5、当地时间7月20日，白宫发布公告称，美国将对加拿大部分产品额外加征50%的从价关税，以应对"加拿大在汽车及 汽车零部件 贸易方面对美国采取的歧视性措施"。据称，新关税将自美东时间8月19日凌晨00时01分起生效，并将在现有相关关税、税费及其他收费基础上叠加征收。



6、外交部发言人林剑7月20日主持例行记者会。有记者提问，美国国务卿鲁比奥表示，中国国家主席习近平即将于9月对美国进行的访问仍在按计划进行。林剑表示，元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用。双方就年内元首的互动安排保持了沟通。



7、7月20日， 中国太保 、 中国平安 、 新华保险 同日公告称，坚信中国经济长期向好的基本面，坚定看好中国资本市场发展前景。数据显示，截至2026年一季度末，中国平安保险资金投资组合规模约6.55万亿元，较年初增长约0.9%；中国太保投资资产约3.12万亿元，较上年末增长约2.8%；新华保险投资资产约1.8万亿元。



8、 花旗集团 发布最新全球策略报告，正式将中国股市评级由"战术性中性"提至"超配"。与此同时，花旗将此前狂飙的韩国股市降至"战术性中性"，并将墨西哥提升至"中性"。



9、7月20日晚间，逾20家上市公司发布增持、回购公告，用"真金白银"传递市场信心。据媒体不完全统计，20日盘后包括 华友钴业 、 三环集团 、 三一重工 、 三花智控 、 东山精密 在内的28家A股上市公司披露回购或增持计划公告。根据拟增持/回购的最高金额计算，当日累计已超100亿元。



二、市场回顾



【环球市场】



1、美股：美股三大指数小幅收跌，截止收盘，纳指跌0.05%， 标普500 指数跌0.19%，道指跌0.59%。大型科技股涨跌不一， 微软 、 英特尔 涨超2%， 苹果 跌超2%， 特斯拉 跌近3%，SpaceX跌超3%。 光通信 、存储板块多数上涨， 美光科技 涨近2%；SK海力士跌近2%。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数涨0.9%。



2、国际黄金：COMEX黄金期货跌0.15%，报4012.8美元/盎司；COMEX白银期货涨0.66%，报56.7美元/盎司。



3、国际原油：国际原油期货结算价涨约1%。WTI原油期货8月合约结算价收涨0.9%，布伦特原油期货9月合约结算价收涨1.27%。



【机构策略】



1、 广发证券 ：重点关注三大核心积极因素



广发证券策略首席分析师刘晨明表示，当前市场国内多重积极因素正在积聚，最值得关注的是ETF增量资金明确、产业趋势延续强劲、半年报业绩具备支撑这三大核心积极因素。



2、 华泰证券 ：A股情绪已回落至历史低位，若有催化短期反弹概率上升



华泰证券研报指出，上周A股受全球科技资产去杠杆影响有所调整，但盘面结构性分化明显，情绪快速出清，更接近高位科技的拥挤交易出清而非系统性风险。中期看，中报预告和稳增长预期尚未证伪，情绪已回落至历史低位，若有催化短期反弹概率上升，但拥挤度和杠杆消化仍需时间，海外科技波动仍是扰动，趋势有待确认。



【投资聚焦】



1、工信部将印发算力标准体系建设指南



7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长谢存表示，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。开源证券认为，国内大模型Token调用量持续上涨， 阿里云 、 腾讯云 多次提价，算力租赁行业迎来快速发展机遇。



2、 AI模型 定价权跃迁，Kimi K3创国产大模型定价新高



高盛 研究报告指出，Kimi K3将API混合定价设定为每百万token 2.3美元，创中国模型定价新高，显示出中国AI模型公司正逐步从"成本效率"竞争向"定价权"跃迁。虽然Kimi K3是截至目前国产大模型中定价最贵的，但依旧供不应求，反映高端AI模型市场需求旺盛。



3、 电力 负荷刷新纪录，迎峰度夏行情持续



7月以来，全国用电负荷多次突破历史极值。7月16日，江苏、浙江电网最高用电负荷分别达1.58亿千瓦、1.33亿千瓦，相继刷新本省纪录。国家发改委研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右。电力供需偏紧格局下，电力板块景气度有望持续提升。



三、公司新闻



1、 国瓷材料 ：公司决定自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。



2、 杭电股份 ：拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过28.8亿元，扣除发行费用后用于"光纤预制棒、石英母材与新型光纤研发与制造超级工厂建设项目"和"年产3万吨人工智能用高端电子电路 铜箔 项目"。



3、 锐科激光 ：发布2026年半年度业绩快报，实现营业收入19.1亿元，同比增长14.75%；归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比增长116.73%。



4、 国投电力 ：控股子公司雅砻江水电拟与 宁德时代 合资设立雅砻江牙根水电开发有限公司，投资建设牙根二级水电站，总投资333.94亿元，装机容量240万千瓦，预计年发电量约86.45亿千瓦时。



5、 扬电科技 ：全资子公司四川汉扬智能科技有限公司与A客户签署《算力服务合同》，提供算力服务，服务期限60个月，含税总金额约8.60亿元，占公司2025年经审计营业收入的67.22%。



6、 行云科技 ：与某国资供应商签署《算力服务合同》及《算力服务框架合作协议》，首批采购32套高端算力 服务器 算力服务，总金额2.9957亿元，服务期8年。同时，双方达成128套高端算力服务器及配套算力服务总框架性采购协议。



7、 新易盛 ：公司成都、泰国两地的产能一直在基于未来订单的指引进行扩充，预计下半年订单交付情况仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位，Q3/Q4及明年的订单能见度很清晰。



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