大智慧要闻
2026-10-29 06:35:22


财经早餐摘要：（1）美联储如期维持基准利率不变，两名票委主张加息25个基点；（2）8000亿元新型政策性金融工具投放完成；（3）迈威尔科技据称正就收购Lumentum进行深入谈判。



一、政策和行业新闻



1、北京时间10月29日凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.75%至4%之间不变，符合市场普遍预期。美联储理事莉萨·库克和克利夫兰联储主席贝丝·哈马克对本次货币政策行动投下反对票，倾向于将利率目标区间上调25个基点。美联储主席沃什在议息会议后的新闻发布会上宣布调整议息机制，但对于市场最关心的加息路径，依旧没有给出明确信号。



2、记者从国开行、进出口银行、农发行三家政策性银行获悉，截至10月28日，2026年新型政策性金融工具全部完成投放，共计8000亿元。其中，国开新型、进银新型、农发新型政策性金融工具分别投放3650亿元、1200亿元、3150亿元。



3、10月28日，商务部召开全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议。会议指出，2026年以来，商务部会同各地区、各相关部门有力有序抓好政策实施，带动相关品类销售额超2万亿元，惠及超2.5亿人次，有力推动消费增长，助力转型升级，畅通循环利用。



4、北京市人民政府印发《北京市"十五五"时期新型能源体系规划》，提出聚焦钙钛矿 太阳能 电池及高效光伏组件研发及设备制造，推广建筑光伏一体化，推进新型 储能 产业集群化发展；推动固态、液流等电池技术研发，发展系统集成与高端制造，促进电网侧、用户侧储能应用，新型储能装机达到60万千瓦。



5、国产3A动作游戏《影之刃零》将于10月29日正式解锁。据数据分析机构Alinea Analytics估算，截至10月28日，《影之刃零》全平台预购量约85万份，预购收入约4300万美元；其中Steam平台贡献约七成收入，PS5约占26%。以发售前70天为节点对比，其同期预售销量约为《黑神话：悟空》的73%。



6、 微软 第一财季经营利润459.2亿美元，预估439.2亿美元；第一财季资本支出393.7亿美元，预估459.3亿美元；第一财季营收922.8亿美元，预估906.3亿美元；调整后每股收益4.89美元，预估4.73美元。公司第一财季Azure云业务营收增长48%并超出预期，整体营收也增长19%至923亿美元并高于预期。



7、谷歌第三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%，预估1279.3亿美元；每股收益2.12美元，上年同期2.87美元；经营利润405.8亿美元，同比增长30%，预估431.6亿美元；资本支出513.6亿美元，上年同期239.5亿美元，预估557.8亿美元。



8、 甲骨文 大幅上调长期财务目标，甲骨文重申对2027财年营收至少达到900亿美元的预期；预计2029财年资本支出将下降，将2030财年长期营收目标定在2250亿美元以上，预计2029财年自由现金流达300亿美元。



9、据知情人士透露，迈威尔科技正就收购数据中心 光学 器件制造商Lumentum进行深入谈判，这可能是 人工智能 领域规模扩张竞赛中的一笔巨型交易。交易最快可能于下周宣布。Lumentum市值约830亿美元，迈威尔科技市值约2210亿美元。



10、 英伟达 宣布，Nemotron 3.5 Transcribe开放权重语音模型已支持RTX Spark，可实现语音转录、说话人识别及翻译，支持40种语言。Liquid AI的LFM3系列模型也已获得支持，可在本地运行并进行微调。



二、市场回顾



【环球市场】



1、美股：美股三大指数集体收涨，纳指涨0.27%，道指涨0.19%， 标普500 指数涨0.28%。AI云服务公司走强，甲骨文涨超10%。存储板块走高，SK海力士涨超13%， 闪迪 涨超7%， 美光科技 涨超5%。



2、国际黄金：国际金价小幅走高，COMEX黄金期货当月连续合约上涨6.60美元，涨幅0.16%，报4081.2美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌0.47美元，跌幅0.87%，报54.04美元/盎司。



3、国际原油：国际油价走高，12月交割的WTI原油期货上涨2.9%，结算价报每桶102.78美元；12月交割的布伦特原油期货上涨1.3%，结算价报每桶115.32美元。



【机构策略】



1、 华泰证券 ：AI大厂加码具身大脑，数采与硬件环节有望率先受益



华泰证券研报表示， 机器人 领域，AI大厂集中布局具身大脑，模型能力仍是行业核心瓶颈，但进一步突破越来越依赖真机数据，落地还需解决时延与成本，数据采集与感知、本体运控、高精度传动环节有望率先受益。智驾领域，工信部拟规定自动驾驶系统标志灯仅限L3及以上车辆选装，L3责任边界逐步明确，2027—2028年的L3准入节奏将成为车企智驾竞争的关键变量。



2、 东吴证券 ：市场进入底部区间，阶段性反弹有望开启



东吴证券研究团队在研报中表示，7月以来A股市场震荡调整，主要宽基指数均出现阶段性回撤。市场出现阶段性调整后，往往孕育可观的修复行情。本轮指数调整已经较为充分，阶段性反弹有望开启。当前市场在估值、筹码、情绪等多个维度均已呈现底部特征。随着A股进入三季报密集披露期，具备基本面支撑的高景气板块有望率先企稳走强。



【投资聚焦】



1、美股液冷龙头维谛技术业绩与展望双双超预期，AI基建浪潮持续



受益于AI基建浪潮持续，美股液冷龙头维谛技术第三季度营收43.13亿美元，预期37.60亿美元；调整后每股收益2.21美元，预期1.83美元；第四季度营收展望43.13亿至45.13亿美元，高于预期的43.08亿美元。受此影响，维谛技术收盘大涨超16%。对于这份业绩背后的产业景气，维谛首席执行官Giordano Albertazzi在财报声明中给出了鲜明判断：“我们正置身于最大规模的基础设施建设之中，而且它还在加速。”



2、AI 服务器 MLCC供不应求，三星电机：涨价持续，扩产赶不上订单



10月28日，三星电机在第三季度财报电话会议上透露，随着大型科技公司准备明年推出下一代AI服务器，预计AI用MLCC的需求将达到今年的约八倍，较上一季度公布的"超七倍"预测进一步上调。公司表示，已签署或正在协商长期MLCC合同的客户数量约为50家，而第二季度仅约10家客户完成签约。由于MLCC需求增速超过供应，价格上涨幅度也在扩大。三星电机表示，第三季度其MLCC平均售价环比上涨了10%以上。



3、腾讯绿泡泡短剧小程序月活过亿，10月首周周活环比增长44.1%



根据QuestMobile的数据，截至今年8月，腾讯绿泡泡短剧小程序月活跃用户规模已过亿级，达1.43亿。10月首周周活跃用户达8968万，较9月首周提升44.1%。自7月正式更名以来，该产品周活跃用户规模约三个月内逼近9000万。



三、公司新闻



1、 宇树科技 ：第三季度营业收入6.65亿元，同比增长69.93%；归母净利润1.13亿元，同比下降17.37%，环比下降49%。前三季度营业收入18.17亿元，同比增长55.71%；归母净利润3.87亿元，同比增长270.54%。



2、 中国石油 ：与2026年半年报相比，第四大股东国新宏盛持仓增加3.73亿股至13.86亿股，占总股本比例0.76%。此前7月19日晚间，中国国新、中国诚通两大国有资本运营公司已公告合计斥资约600亿元增持A股。



3、 亨通光电 ：第三季度营业收入223.41亿元，同比增长27.14%；归母净利润30.44亿元，同比增长299.10%，环比增长51%。



4、 三环集团 ：第三季度营业收入50.79亿元，同比增长115.27%；归母净利润19.33亿元，同比增长167.97%，环比增长69%。



5、 佰维存储 ：第三季度营业收入61.42亿元，同比增长130.67%；归母净利润16.02亿元，同比增长525.34%，环比下降62%。



6、 中国太保 ：第三季度营业收入794.28亿元，同比下降45.0%；归母净利润56.28亿元，同比下降68.4%，业绩变动主要受资本市场波动影响，环比下降73%。



7、 长盈精密 ：第三季度营收57.24亿元，同比增长17.52%；净利润-8404.93万元，同比下降151.91%。前三季度营收164.53亿元，同比增长21.78%；净利润-6628.43万元，同比下降114.16%。



8、 三花智控 ：第三季度营业收入83.74亿元，同比增长7.82%；归母净利润10.23亿元，同比下降9.64%，环比下降8%。



9、 摩尔线程 ：第三季度营收15.52亿元，同比增长1773.92%；净利润4926.04万元，同比扭亏为盈，环比实现扭亏。



10、 天孚通信 ：第三季度营收19.23亿元，同比增长31.50%；净利润8.79亿元，同比增长55.30%，环比增长23%。



11、 福莱新材 ：第三季度营业收入9.21亿元，同比增长20.82%；归母净利润411.62万元，同比下降69.88%，环比下降87%。



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