●概览

　　★股票简称：晋西车轴
　　★沪市股票代码：600495
　　★深市代理股票代码：003495
　　★发行价格：6.39元/股
　　★总股本：10,291,000股
　　★本次上市可流通股：40,000,000股
　　★上市地点：上海证券交易所
　　★上市时间：2004年5月26日
　　★股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
　　★上市推荐人：中国长城资产管理公司

    ●公司历史沿革及改制重组情况

　　1、晋西车轴股份有限公司是经国家经贸委国经贸企改［2000］1138号文批准,由晋西机器厂作为主发起人,联合埃谟国际、兵工物资、江阳化工和北京建业,以发起设立方式设立的股份有限公司。公司于2000年12月27日在山西省工商行政管理局注册登记,企业法人营业执照注册号码为1400001009289,注册资本为人民币6,291万元,注册地为太原高新技术开发区长治路436号科祥大厦。
　　2、经中国证监会证监发行字［2004］46号文核准,本公司在上海证券交易所采用向二级市场投资者定价配售的方式,首次公开发行4,000万股人民币普通股(A股)股票,每股面值1.00元,每股发行价格为6.39元。本次发行后,公司股本总额为10,291万元。

    ●首次公开发行情况

　　1、发行数量：4,000万股,占发行后总股本的38.87%
　　2、发行价格：6.39元/股
　　3、募集资金总额：本次发行募集资金总额25,560万元,扣除发行费用,募集资金净额24,370.74万元。
　　4、发行方式：全部向二级市场投资者定价配售
　　5、发行对象：2004年4月29日收盘时,持有上海证券交易所和深圳证券交易所上市流通人民币普通股(A股)股票的收盘市值总和不少于10,000元的投资者。
　　6、发行费用：本次发行费用共计1,189.26万元,包括承销费用、审计费用、律师费用、评估费用、发行手续费、审核费用等相关费用。

    ●公司股本结构

名称年度(万股)　　　　最新　　　2003年末期　2002年末期　2001年末期
总股本　　　　　　　　10291.00　　6291.00　　　6291.00　　6291.00
国家股　　　　　　　　6118.00　　 6118.00　　　6118.00　　6118.00
发起法人股　　　　　　173.00　　　173.00　　　　173.00　　 173.00
法人股　　　　　　　　0.00　　　　0.00　　　　　0.00　　　 　0.00
公众A股　　　　　　　　--　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
流通A股　 　　　　　4000.00　　　　--　　　　　　--　　　　　--
职工股　　　　　　　　 --　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
高管股　　　　　　　 　--　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
H股　　　　　　　　　 --　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
B股　　　　　　　　　 --　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
工会持股　　　　　　 　--　　　　　--　　　　　　--　　　　　--
转配股　　　　　　　 　--　　　　　--　　　　　　--　　　　　--

    ●本次股票上市前公司前十名股东及其持股比例

　　股东名称　　　　　　　　　　股份性质　　　　　　持股数(万股)　比例(%)
1.晋西机器工业集团有限责任公司　　未知　　　　　　　　5988.0000　　58.190
2.美国埃谟国际有限公司　　　　　　未知　　　　　　　　108.0000　　 1.050
3.山西江阳化工有限责任公司　　　　未知　　　　　　　　65.0000　　　0.630
4.中国兵工物资华北公司　　　　　　未知　　　　　　　　65.0000　　　0.630
5.河南建业实业投资有限公司　　　　未知　　　　　　　　65.0000　　　0.630
6.中国长城资产管理公司　　　　　　未知　　　　　　　　37.2500　　　0.360
7.南方证券有限公司　　　　　　　　未知　　　　　　　　34.7000　　　0.340
8.银丰证券投资基金　　　　　　　　未知　　　　　　　　13.8000　　　0.130
9.中信经典投资基金　　　　　　　　未知　　　　　　　　10.8000　　　0.100
10.德盛小盘投资基金　　　　　　　 未知　　　　　　 　7.4000　　　 0.070

　　公布时间：20040429　　　　　　股东总数：5
　股东名称　　　　　　　　　　　　股份性质　　　　　持股数(万股)　比例(%)
1.晋机集团　　　　　　　　　　　　未流通　　　　　　5988.0000　　　95.190
2.埃谟国际　　　　　　　　　　　　未流通　　　　　　 108.0000　　　1.720
3.兵工物资　　　　　　　　　　　　未流通　　　　　　　65.0000　　　1.030
4.江阳公司　　　　　　　　　　　　未流通　　　　　　　65.0000　　　1.030
5.建业实业　　　　　　　　　　　　未流通　　　　　　　65.0000　　　1.030
　 （中财网）

    上市定位

    天力顾问

    晋西车轴属于铁路行业中的装备制造行业,在我国当前正在运行的铁路车辆和机车中，平均每6根轴中有1根为公司生产。公司是中国乃至亚洲最大的铁路车轴生产基地。国外市场的主要竞争对手是集中在波兰、乌克兰等国的一些车轴生产厂家。目前,公司车轴锻造和热处理能力为9万根/年,车轴粗加工能力为5万根/年,车轴精加工能力为2万根/年,而晋西车轴国内主要竞争对手的年生产能力均不超过5万根。2003年公司生产车轴70202根,销售车轴71073根,约占全国车轴销量的37%。
    公司控股股东为中国兵器工业集团公司，旗下有北方国际（000065）、长春一东（600148）、新华光（600184）、凌云股份（600480）、北方天鸟(600435)、北方创业(600967)等多家间接控股上市公司。晋西车轴与北方创业都为铁道部指定产品生产企业，北方创业主要生产、销售铁路车辆，流通盘5000万，总股本13000万，2003年每股收益0.43元，晋西车轴资产规模、业务规模不及北方创业，但主营业务利润率、净利润率21.51%、10.92%，高于北方创业的10.28%，4.39%，其定位应略高于北方创业。
    截至2003年12月31 日，公司负债总额110,73.00万元，其中99.91%为流动负债，短期借款7000万元，应付账款1312.32万元，公司存在一定的不能按期偿还到期借款、及时支付应付账款的风险。

    价位预测：7.5－12.0元（涨幅：17.4%－87.8%）

    广州博信：8.6－9.4元。
    浙江利捷：9－10元。
    国金投资：8.0－8.8元。
    万国测评　魏勇：10－11元。
    成都证券　罗杰：9.5元附近。
    天力顾问　阮求佳：9.3－10.3元。
    第一证券　唐文胜：10－11元。
    博星投资　郑孝志：11－12元。
    金通证券　钱向劲：10－12元。
    中国科技证券：7.5－8.5元。（中证网）