集中火力 重仓出击心仪之选

　　今年这波行情似乎成了主流板块的“独角戏”，它们在，舞台就热闹；它们一歇息，观众就退场。这两天，非主流板块想抢抢风头，可是难有人捧场。今天，运作主流板块的幕后主力同投资者谈了他们一些最新的想法。应该说，他们的理念还是有出乎市场意料的地方。

　　露面的实力派是这波行情业内公认的最大赢家博时价值成长基金相关人士杨锐。该基金重仓运作长安汽车等龙头品种，取得骄人战绩，其基金净值一直位居各开放式基金首位。

　　首先，杨锐对于今年行情的判断就与一般投资者所预料的不同。不少投资者原以为，大牛股的制造者应该是大牛市观点的信奉者。而杨锐观点非常谨慎，认为今年只是整固期，从较长的一段时间段来看，最坏的时期已经过去了。

　　基于这种大势的判断，他认为今年只是布局之年，而不是收获之年。他提醒投资者，中国股市进入投资理念和投资模式的转换期，发展的趋势已逐渐明朗，理性、专业、纪律、原则将占上风，炒作、投机等做法的盈利机会将逐渐减少。

　　对于外界最关注的博时的选股标准，杨锐简单归纳了三个：一是业绩好，持续增长，也就是大伙通常说的基本面好；二是价格低，相对便宜，符合价值投资的安全边际原则；三是企业具有的竞争优势最好能得到大伙的认同。

　　据悉，博时仍会坚持原有的中长期投资策略：行业相对集中，个股精挑细选。在行业方面，把握高速增长行业的发展规律，在个股方面，强调精挑细选。

　　也许因为商业机密，杨锐对于博时看好的下一个行业只字未露。不过，在“机构荐股追踪”中表现出色的渤海证券对此进行了分析。

　　他们认为在新的价值投资理念指导下，基于对重点行业配置的投资将会受到市场的追捧，成为机构博奕的对象。从行业配置角度分析，金融、汽车和工程机械等行业属于具有中国经济特色的行业，其增长可能具有内生性特征，值得投资者重点关注。而行业的轮动增长对于经济增长的持续十分重要，当前的增长行业主要集中在上游，而向下游行业的辐射并不明显，因此要密切注意IT行业的发展态势，IT行业的转好有利于增强对宏观经济的乐观预期。

　　强化“核心资产”的配置已成为机构投资的重要目标，其主要强调一种集中性的行业配置的盈利模式，弱化时机抉择的功效。从近一阶段机构的运作绩效来看，这部分资产已给机构持仓中能带来丰厚的收益。博时无疑是其中的样板。

　　从短中期博弈机会来说，渤海证券认为电力、煤炭等能源板块由于主力资金进场时间较晚，短线仍存在着进一步拉升的可能；金融板块由于主力资金尚未完成短线的拉升动作，短线也应重点关注；而汽车、钢铁、石化等板块由于短线已出现较大升幅，因此近期走势可能会出现反复，但中线对于该板块部分品种仍可以逢低吸纳。  （深圳商报）