时间2010-09-14 07:29来源中国证券报·中证网

　　全球主要国家和经济体央行代表9月12日在巴塞尔银行监管委员会的主导下，就《巴塞尔协议III》达成一致。该协议旨在加强银行业监管，核心内容是提高商业银行核心一级资本充足率至7%，增强其抵御金融风险的能力。

　　分析人士指出，巴塞尔资本新规可能将使全球银行在未来十年内增加资本金数千亿美元，但由于新规为全球银行提供了将近10年的适应期，在很大程度上缓和了投资者的担忧情绪。13日欧洲和亚太股市普遍走高，银行股成为了股市走高的主要动力。

　　银行将减少高风险业务

　　《巴塞尔协议III》规定，全球各商业银行为应对潜在亏损划拨的资本总额仍将至少占风险加权资产的8%；不过，各银行应增设“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5％，因此原比例将被从8%提升至10.5%。

　　在各类资产中，一级资本充足率下限将从现行的４％上调至６％，由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的２％提高至４．５％，加上2.5%具同等质量的资本防护缓冲资金，银行所持有的普通股比例将至少达7%。

　　为减轻资本新规对全球各银行和金融市场所造成的压力，《巴塞尔协议III》规定，新规将在２０１６年１月至２０１９年１月间分阶段执行。其中，各银行须在2013年1月至2015年1月期间执行新的一级资本规定；而资本防护缓冲资金规定则须在2016年1月至2019年1月间执行。

　　《巴塞尔协议III》是近几十年来全球银行监管领域最大规模的改革，各国央行和监管部门希望借此促使银行减少高风险业务，同时确保银行储备足够的资本金，能够独自应对今后可能发生的金融危机。预计该协议将于2010年11月在韩国首尔举行的二十国集团（G20）峰会上获得批准。

　　全球股市普涨

　　分析人士认为，《巴塞尔协议III》将彻底改变该行业现状，银行的高风险业务将因此而压缩，并将面临更加严格的审查与监管。

　　此外，国际货币基金组织（IMF）特别顾问朱民13日指出，资本新规还将会使部分银行需要通过市场进行融资。

　　摩根士丹利最新发布的研究报告预计，在其分析的18家美国银行中，至少有3家的一级资本充足率会低于7%，而欧洲银行的资本充足程度尚不及美国同业者，这意味着，在新规的框架体系下，可能将有更多银行需筹集资金。其中，德意志银行、爱尔兰联合银行、爱尔兰银行和奥地利第一储蓄银行的资本充足率都将难以满足新规的要求。

　　德国银行协会此前也预计，该国十大金融机构将需要1050亿欧元才能满足《巴塞尔协议III》的要求。

　　欧元区监管当局则对《巴塞尔协议III》的出台表示欢迎。欧洲央行管理委员会委员利卡宁13日称，新规将有助于增强全球金融系统稳定性，并由此扶助经济增长。欧洲央行理事、西班牙央行行长奥多涅兹还称，新规给予各银行足够的时间适应，“这有利于终止金融市场的不确定性”。

　　由于新规为全球银行提供了近10年的适应期，在很大程度上缓和了投资者的担忧情绪。13日欧洲和亚太股市普遍走高。在银行股的推动下，日经225指数收涨0.89%，报9321.82点，创三周收盘高位。韩国综合股价指数上涨0.9%，报1818.86点，创2008年6月5日以来最高收位。澳大利亚基准S&P/ASX 200指数收上涨1.2%，主要银行类股涨幅在1.3%至2.2%之间，其中，麦格理集团上涨2.4%。

　　13日，欧洲银行股也领涨欧洲股市。截至北京时间21时35分，法、德、英股指涨幅均超过1%。法兴银行股价大涨5.28%、德意志银行股价上涨1.77%、英国苏格兰皇家银行股价上涨也超过了2%。

　　美国股市当日开盘后也一路走高，截至北京时间22时，道指上涨0.7%。主要金融股美国运通、美国银行、摩根大通分别上涨2.09%、3.32%、4%。

    德国中小银行艰难适应巴塞尔新规

　　□记者 郇公弟 法兰克福报道

　　《巴塞尔协议ＩＩＩ》９月１２日最终出炉。无论是从资本金比率要求，还是从适应期限上来说，新协议无疑照顾了欧洲大陆的银行业争取更宽松协议方面的要求。业内分析人士指出，对于欧洲和美国的大型跨国银行来说，大部分都已经能够满足新协议的资本金要求，不需要额外融资。美国以大型银行为主，能够更快速适应新协议要求。而欧洲的情况更为复杂，不同国家之间银行业发展水平存在差异，中小银行所占的比重也更大，新协议对欧洲银行业挑战性要更大。

　　对欧洲冲击大于美国

　　在过去几个月新协议的制定过程中，欧洲和美国曾出现了较大分歧。美国银行业经受次贷危机的危害性更大，风险资产所占的比例也越高，监管层提高资本金比率的迫切性也更强。相比之下欧洲银行业的迫切性要低得多。

　　因此对于新的资本金要求，美国银行监管部门曾要求核心一级资本充足率达到９％甚至更高，执行新标准时间限制在５年以内，而欧洲监管部门主张降低资本金要求，德国希望执行期限能够延长到１０年。最终，新协议要求有效一级资本充足率为７％，最长适应期限达到８年，明显考虑了欧洲银行业的接受程度。

　　即使如此，新的资本协议对欧洲银行业的冲击也比美国要大，特别是对一些经济困难国家和中小银行来说更是如此。在上周，盎格鲁-爱尔兰银行濒于破产的消息再度让欧洲银行业陷入恐慌，爱尔兰政府不得不拿出更多资金救援，这又引发了主权信用危机的担忧。而希腊的状况并不比爱尔兰更好，要满足更高的资本金要求，无论是从资本市场融资，还是用国家财政增资，当前情况下都难以行得通。葡萄牙、西班牙等南欧诸国状况同样是不容乐观。

　　当前欧债危机的阴云并未完全消散，股票市场并未回暖。在当前情况下欧洲银行业要从资本市场融资扩充资本金，难度更是可想而知。

　　对小银行冲击大于大银行

　　在欧洲，在适应新资本协议上存在障碍的不仅仅是面临债务危机的希腊、爱尔兰等国，实际上最大的反对声恰恰来自欧洲第一经济强国德国。这是由于中小银行在满足新资本协议要求方面将首当其冲，德国中小银行比重尤为突出。

　　一直以来，中小银行在资本金充足率方面要比大银行更为紧张。而此次新协议将核心一级资本充足率从此前的２％一步提高到７％，对许多中小银行的冲击可想而知。在欧洲存在大量的中小银行，特别是在德国，至今仍有３０００多家银行，其中６０％以上是总资产不超过３亿欧元的中小型银行。

　　更为严重的是，在德国银行业占据重要地位的州立银行、储蓄银行，属于州政府或市政府所有，由于机制僵化长期以来营利性都存在困难。在当前，这些银行资本金大都难以达到新协议的要求。

　　一位不愿透露姓名的银行人士指出，要满足新的资本金要求，“当前它们从资本市场找到资金是非常困难的，而以往主要资本金来源德国州政府和市政府，其财政也处于破产边缘。”正是由于这一原因，在此前几个月关于《巴塞尔协议ＩＩＩ》的讨论中，德国央行和监管部门才成为更严格资本要求的最大反对者。

    兜里有子儿心中不慌 英国银行业轻松跨越监管门槛

　　□记者 王亚宏 伦敦报道

　　世界主要国家中央银行代表１２日就旨在加强银行业监管的《巴塞尔协议ＩＩＩ》达成一致。新规定要求各银行由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限从现行的２％提高至４．５％。另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的２．５％，

　　核心一级资本比率是衡量银行安全性的关键指标，将银行股本与留存收益相加后与资产进行比较，并按风险进行调整，英国银行在这方面有丰富的经验。到巴塞尔参加了协议制定的英国金融服务管理局主席特纳称，新的巴塞尔协定“大大提高了全球资本的标准，将在塑造更有弹性的全球银行体系中扮演更重要的角色。”他还说，按照《巴塞尔协议III》的规定，“改革的时间表将确保银行业能在推进经济复苏的过程中扮演重要角色”。

　　英国财经分析家罗伯特·帕特森认为，《巴塞尔协议III》对于银行业改革来说具有里程碑式的意义。这将使银行未来再遭遇危机时，拥有更强地抵御风险的能力，而不是像在过去的两年中遇到的那样要靠纳税人来埋单。

　　对于具体的每家银行来说，最低涨了两倍有余的核心一级资本比率确实会对不少欧洲银行造成影响，但这对绝大多数英国银行却并不是问题，因为英国银行的核心一级资本比率普遍已经达到8%至9%。英国几家最大的银行核心一级资本比率甚至在10%以上：皇家苏格兰银行为14.4%、巴克莱银行达13%、汇丰银行为10.8%。无怪乎英国金融监管当局认为7%的门槛还是太低，甚至在巴塞尔要求将核心一级资本比率升至10%。

　　虽然英国银行在新巴塞尔协定中轻松过关不成问题，但对于借款者来说，该协议却可能产生更深远的影响。英国银行家协会总裁安吉拉·奈特提醒说，《巴塞尔协议III》可能导致借贷成本的上升，一个“便宜贷款时代”可能就此终结。

　　奈特说：“银行和其他商业部门一样，如果运营成本提高了，那么产品价格也会相应提高。”他认为《巴塞尔协议III》带来的改变对银行业长久的稳定有利，但核心一级资本比率提高也会使借贷成本相应提高。普通英国消费者也担心银行会将新规定带来的成本顺势转嫁到他们身上，这意味着他们不得不承担更高的贷款利率。

　　此外，《巴塞尔协议III》也对银行的奖金发放和股息分配做了限制，而这正中伦敦市长鲍里斯·约翰逊的下怀。就在《巴塞尔协议III》出台的当天，他还提醒伦敦金融城里的银行要限制奖金发放。因为在公共开支不断削减的情况下，银行依然大手大脚发钱的行为可能会引起众怒。对于《巴塞尔协议III》勒紧银行钱袋子的举措，伦敦金融城观察家马克·凯雷曼认为这将使英国银行今后在发薪和为股东支付红利时不得不做更多的考虑。

　　就在英国银行业对《巴塞尔协议III》的一片叫好中，也有不同的声音发出。有匿名的英国银行业人士评论说：“这（《巴塞尔协议III》）是在正确的方向上迈出的一步，但在强制执行上还有缺陷。我不认为这会使目前的情况有显著的改观。”

    整体达标不足喜　监管须在风险前

　　■ 社评

　　作为近几十年来全球范围内针对银行监管领域的最大规模改革，备受关注的《巴塞尔协议III》昨日揭开面纱。得益于国内严格的监管标准，我国银行业在《巴塞尔协议III》强调的资本充足率标准方面整体基本达标，领全球同业之先。居安思危，中国证券报认为，我国银行业监管尚需继续走在风险的前面，继续巩固抵御风险的防线。

　　《巴塞尔协议III》最大的亮点在于规定全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%；由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%；另外，各家银行应设立“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5%。

　　我国的银行目前已符合这一监管要求。国际金融危机后，我国监管层不断提高风险监管要求，分别将国有大银行和中小银行的资本充足率从此前的8%提升至11%和10%，部分大银行则提升至11.5%。根据《巴塞尔协议III》的要求，中国银行业暂无新一轮再融资之忧。

　　不应忽视的是，在本次危机中表现好的银行体系正是那些拥有坚实监管的体系，这也是《巴塞尔协议III》传递出的核心要义。由于我国监管部门重视防范风险，实行回归基本面和实行平衡的监管，为金融体系筑起一道防火墙，使得我国银行业不仅独善其身，也成为支持我国经济在金融危机中一枝独秀的重要力量。

　　《巴塞尔协议III》体现了后危机时代全球对银行业风险的反思及银行业风险监管标准提高的趋势，这一趋势同样适用于我国银行业。需要注意的是，与国外成熟的银行体系不同，我国银行业的盈利模式主要建立在依赖信贷扩张取得利息收入之上，中间业务比较薄弱，混业经营也尚在蹒跚学步阶段，风险资产管理与成熟市场还有很大差距。这种现状决定了对于我国银行业的监管不能放松。

　　中国证券报认为，目前我国银行业风险隐患主要体现在两个方面：

　　一方面，今年二季度数家国有大型商业银行关注类贷款出现集中性增长，成为银行业资产质量的一大隐忧。囤积的关注类贷款在资产质量发生波动时很可能转化为不良贷款，从而对资产质量形成较大压力。在当前经济形势并不明朗，地方融资平台、房地产面临调控风险的大背景下，更需要将监控触角延伸至关注类贷款。

　　另一方面，银行业大规模放贷之后，资本充足率状况面临考验。从去年以来，为使资本充足率达标，中国银行业掀起了再融资的浪潮，资本市场也成为银行业再融资的主战场之一。数千亿的融资需求集中爆发，使得再融资成为今年以来银行股不能承受之重。考虑到我国经济长期的增长潜力，信贷预计还将保持快速扩张趋势，在这一趋势下，不排除两三年之后，中国银行业将再度陷入再融资集中爆发的困境。届时，银行资本充足状况将面临考验。

　　中国证券报认为，在资产质量亮起黄灯、规模快速扩张挑战资本消耗的现状下，对我国银行业的监管不应仅仅局限于国际范本，还需要继续探索符合国情的监管模式，从预先防范风险的角度出发，不排除进一步出台更严格监管措施的可能。

　　当前，我国银行业粗放式信贷管理模式亟待改变；流动性风险管理较为薄弱；风险管理的基础建设、资源保障和技术手段等方面都还有待改进，这些都需要监管层有所为。

　　同时，要转变我国银行业高资本消耗的经营模式，出路只能是走资本集约化道路，要着力提升资本配置和组合风险管理的能力，通过资本优化配置、资产合理摆布，降低资本消耗，切实提高我国银行业的资本回报水平。