大智慧要闻

2026-10-08 06:31:48


财经早餐摘要：（1）央行：10月8日将开展12000亿元买断式逆回购操作；（2）恒生科技指数将迎六大调整：成分股扩容至50只，收入增长纳入选股准则；（3）美联储会议纪要显示，多数官员预计年底前再加息一次。



一、政策和行业新闻



1、中国人民银行9月30日发布公告称，央行将在10月8日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展1.2万亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（89天）。鉴于该期限品种当月有10000亿元到期量，本次3个月期买断式逆回购操作将实现加量续作，净投放2000亿元。



2、美联储会议纪要显示，9月会议上19名官员全体支持加息，大多数与会者认为到年底再加息一次可能是合适的。与会者普遍认为通胀风险偏向上行，部分与会者认为这些风险在短期有所加剧。



3、美国劳工统计局10月2日公布的数据显示，9月非农就业人数仅增加2.9万人，失业率从4.1%升至4.2%。由于9月份就业报告表现意外疲软，美联储在10月份加息的可能性被削弱，美国国债收益率大幅下跌。美国8月个人消费支出价格指数（PCE）数据显示，整体指数经季节调整后，环比上涨0.3%，同比上涨3.4%；剔除波动较大的食品与能源项后的核心PCE环比上涨0.2%，同比上涨3.0%。



4、G20贸易部长会议9月30日至10月1日在美国威斯康星州密尔沃基举行。会议就反对粮食武器化议题达成联合声明，未就应对产能过剩、消除强迫劳动、调整最惠国待遇原则议题形成成果文件。



5、10月7日，恒生指数公司宣布恒生科技指数编算方法修订方案，将从扩大科技主题覆盖及引入分组选择机制两方面实施六项修订。成份股数量由30只增至50只，科技子主题由16个增至24个。



6、10月5日，华为与 高通 宣布达成一项多年期、范围广泛的专利许可协议，涵盖双方在 5G 、计算、 人工智能 和网络等一系列技术领域专利组合的交叉许可，同时高通将购买华为在计算、人工智能、网络等领域及其他技术方面的部分美国专利。



7、当地时间10月4日，美国总统特朗普宣布成立"超级智能特别工作组"（Super Intelligence Force，SIF），负责协调美国联邦政府在超级智能领域的相关工作。



8、瑞典卡罗琳医学院10月5日宣布，将2026年诺贝尔生理学或医学奖授予三位科学家，以表彰他们在光门控离子通道和光遗传学方面的发现。10月6日，2026年诺贝尔物理学奖授予弗朗西斯·哈尔岑，以表彰他对冰立方中微子天文台作出的决定性贡献。10月7日，2026年诺贝尔化学奖授予2名科学家，以表彰他们在不对称有机合成中的非线性效应和自催化方面的发现。



9、根据航班管家DAST，据航司最新通知，自10月10日起，国内航线燃油附加费将上调：800公里以上航段收取90元，比8月、9月份涨20元；800公里以下收取50元，比8月、9月份涨10元。



10、知名科技爆料人马克·古尔曼发文称， 苹果 公司将于当地时间10月13日发布一系列新品，正式迈入AI时代的 智能家居 市场。核心产品是一款代号为J490的智能家居中枢，同时新款HomePod mini和苹果电视盒子也将一同亮相。



11、据知情人士透露，Anthropic正寻求最快于11月中旬上市，此前公司曾推迟IPO计划。Anthropic最早可能在11月9日当周正式启动IPO推介，从而有望在11月26日感恩节前开始交易。



12、 美光科技 公布2026财年第四财季及2026财年全年财报。美光受益于AI数据中心的旺盛需求和存储涨价，第四财季营收、毛利率均高于市场预期，下一财季营收指引也高于分析师预期。



二、市场回顾



【环球市场】



1、美股：美股三大指数集体收跌，道指跌0.66%，纳指跌0.22%， 标普500 指数跌0.22%。热门科技股涨跌不一，美光科技涨超4%，超微电脑涨超3%，Meta、SpaceX、高通、SK海力士跌超2%。中概股涨跌不一， 纳斯达克 中国金龙指数涨0.12%。



2、国际黄金：COMEX黄金期货收跌1.2%，报4136.7美元/盎司；COMEX白银期货跌2.5%，报60.05美元/盎司。



3、国际原油：WTI原油期货结算价为88.28美元/桶，下跌1.16美元，跌幅1.30%。布伦特原油期货结算价为100.20美元/桶，下跌0.38美元，跌幅0.38%。



【机构策略】



1、 广发证券 ：节后A股市场有望“量价齐升”



本轮科技产业周期大概率处于加速上行或高速震荡期，而非很快进入大幅降速期。10月初至12月初，AI产业链将进入“技术路线更新—业绩兑现验证—商业化定价重估”的密集催化期，投资逻辑有望从资本开支扩张，进一步转向结构性增量与投入回报的双重验证。



2、 长江证券 ：指数偏强震荡，风格上科技或重新占优



整体而言，海外并未进入全面risk-on（风险偏好向上），而是进入“宏观仍有压力，但资金重新选择最强盈利资产”的阶段，重点关注有盈利、有订单、有产业趋势的科技核心资产。对于节后A股而言，预计指数偏强震荡，风格上科技或重新占优，重点关注AI硬件反弹机会，另外关注商业航天和 创新药 等主题催化，红利、自由现金流和小微盘策略继续作为底仓配置。



【投资聚焦】



1、市场需求高企，三星电机再获MLCC大单



10月6日，三星电机在提交的监管文件中披露，当天与一家全球大型企业签订AI 服务器 用多层陶瓷电容器(MLCC)供货合同，合同金额约2856.11亿韩元(约合2.10亿美元)。9月1日，三星电机披露与某全球知名客户签订了价值1.07万亿韩元(约合52.54亿元人民币)的MLCC供应合同，产品用途是AI服务器，供货期限为2027年全年。 东北证券 研报称，AI服务器对高容MLCC的需求是传统服务器的5-10倍，AI终端渗透率抬升正拉动高端高容MLCC需求高速增长。同时，随着日韩大厂产能转向更高阶的车规、AI用产品，中低容MLCC供给出现结构性短缺，行业涨价预期强烈。



2、 核聚变 工程陆续落地，产业进程加速



我国可控核聚变领域多项新动作密集落地，工程化建设与商业化探索并进。国庆节前夕，国家重大工程紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目园区正式交付启用，核聚变装置主机的建造进入冷屏等“四环套装”的关键攻坚阶段。新奥集团宣布其“玄龙-50U”装置实现氢硼聚变反应，这是全球商业化聚变公司在自有装置上首次实现氢硼聚变反应，也是我国磁约束聚变装置首次实现加注先进燃料的清洁无中子聚变反应。 国金证券 研报称，可控核聚变是长期各个国家能源必争之地。我国可控核聚变正处于实验堆建设、工程堆验证阶段;看好可控核聚变产业在"十五五"期间有望进入密集的资本开支期带来的投资机会。



3、Agent有望成为下一阶段AI应用商业化重要 驱动力



据报道，OpenAI DevDay 2026上，OpenAI推出GPT-6.1 Sol模型，其性能接近Astra，但标准词元价格仅为Astra的五分之一。同时推出全天候自主智能体Dots。近期腾讯、阿里、字节、DeepSeek等国内头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。 国信证券 表示，Agent有望成为下一阶段AI应用商业化和推理算力需求增长的重要驱动力。



三、公司新闻



1、 赛力斯 ：问界汽车宣布，9月30日，鸿蒙智行问界业务升级战略合作签约仪式在深圳举行。华为与赛力斯表示，面向新五年，双方将持续锚定问界高端 智能汽车 品牌核心定位，联合组建问界业务专属团队，进一步升级问界业务。



2、 东阳光 ：公司控股股东深圳东阳光实业及一致行动人宜昌药业股份拟自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价、大宗交易等方式增持公司A股股份，增持金额分别不低于3亿元且不高于6亿元，合计增持金额不低于6亿元且不高于12亿元。



3、 ST豆神 ：全资孙公司豆神香港有限公司与VB客户签署《 云计算 服务协议》，向客户方提供 GPU 算力资源租赁、部署、运维，以云服务方式交付，服务期60个月，合同总金额1.19亿美元（不含适用税费），折合人民币约8.01亿元。



4、 澜起科技 ：截至2026年9月30日，公司通过集中竞价交易方式累计回购A股股份208.80万股，占总股本比例0.17%，回购金额约4.1亿元，实际回购价格区间184.14元/股至210.00元/股。



5、 盛美上海 ：公司披露在手订单情况，截至2026年9月29日，在手订单总金额为170.73亿元，与上年同期已自愿性披露的在手订单金额相比，同比增加88.2%。



6、 奥尼电子 ：公司全资子公司奥尼智能与C公司签署采购合同，向其采购GPU算力卡产品，合同总金额18.21亿元(含税)。合同自双方签字盖章之日起生效，若顺利履行预计将对公司履约年度的经营成果产生积极影响。



7、 致尚科技 ：公司与PH客户签订《2027年度需求预测合作备忘录》，2027年度PH客户预计向公司采购光纤连接器(MPO光纤跳线等 光通信 产品)，预计总需求预测目标金额为5亿美金。



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