最新一期《财经》杂志上即将发表中国人民银行非银行金融机构监管司司长夏斌主持进行的中国私募基金调查报告。报告认为，中国私募基金的规模远远超过3000亿－5000亿元，有关专家估计大约在8000亿－9000亿元左右。


　　今年4－6月，北京、上海、深圳的近7000家公司在不知不觉当中被人用抽样、电话及实地访问等方式做了私募基金方面的调查。全部一手材料显示：中国现在私募基金的规模远远超过人们此前估计的3000亿－5000亿。


　　夏斌说，当初调查的目的是"比较准确地估计中国私募基金的现有规模；了解私募基金运作方法的特点及存在的风险。"



　　什么是私募基金？私募是相对于公募而言，以是否向社会不特定公众发行和公开发行的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。而在我国近期金融市场上常说的私募基金、地下基金，是一种非公开宣传的，私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。我国的私募基金有契约型和公司型两种基本方式。


　　夏斌从北京、上海、深圳工商部门注册登记的企业中选择企业名称中含有"投资咨询"、"投资顾问"、"投资管理"、"财务管理"和"财务顾问"字样的五类公司为样本进行调查。


　　结果是：北京3626家，上海2687家，深圳640家。总计为6953家公司接受了调查。


　　根据调查，绝大多数公司注册资本在100万元以下。一半以上的公司从事证券委托投资业务。多数代客理财的客户数在5家以上。代客理财的规模，据典型调查后推算：远远超过人们估计数3000－5000亿。在绝大多数委托投资股票的公司中，给客户的平均收益起码在10％以上。代客理财的利益分配方式为保底分红和固定比例的占多数。代客理财的具体运作方式包括：把委托资金打入受托方帐户；委托方自行开户，受托方操作；成立一家合资公司运作。大多数对投资者最低委托金额都有要求。客户群以企业为主。委托方有多种风险控制方式。受托方要求最低投资期限多数在半年以上。65％的公司进行不同方式的信息披露。　　



　　夏斌认为，私募基金是一国市场经济体制趋于成熟后必然出现的一个重要的金融服务领域。各国对于私募基金是通过一定的法律明确予以约束的内容。监管的重点一是投资者的实力要求，二是信息传播的一定限制。


　　夏斌认为，对于中国眼下一直在茁壮成长并已经很庞大的私募基金，必须正视这种代客理财的重要经济现象。将来私募基金的公开化，有利于证券市场的稳定、健康发展。做大私募基金有利于应对加入W TO对我国基金业的挑战。


　　这份中国私募基金报告全文详见《财经》杂志7月号（7月5日面市）。（完）