美国保德信金融集团和中国光大证券公司今年3月共同创建光大保德信基金管理有限公司。光大保德信基金管理有限公司继承了它的美方股东保德信“保障和增长投资者财富”的经营理念，致力于为客户实现资产的长期保值增值。日前，该基金公司推出旗下首只开放式基金———光大保德信量化核心证券投资基金，该基金是国内首只运用美国量化核心投资策略技术的开放式基金，而作为一只“国际化”的基金，它也有一支国际化的投资团队，其中基金投资总监RobertHorrocks（何如克）就是一位来自英国的基金经理。记者日前对这位“洋经理”就投资者关心的话题做了专访。

　　记者：首先，我想冒昧地问一下，作为一名外国人在中国进行证券投资，会不会因为文化背景、市场环境的不同而碰到不少障碍？

　　Robert：应该说一点也不会。其实我1987年就来到中国留学，在北京外国语大学学习中文，随后又攻读了中国历史的博士学位。1994年到香港惠嘉证券，负责中国市场分析，一年后又到英国施罗德证券公司，先后负责远东和中国的投资工作，期间还被派往台湾分公司和韩国分公司工作过一段时间。去年由于保德信与光大合作组建基金公司，我再次来到中国。

　　记者：你认为中国目前的证券投资市场和你工作过的这些亚洲国家（地区）市场有何相似，以往的工作经历对你在中国的工作是否有所借鉴？

　　Robert：当然。其实包括韩国、台湾在内的很多亚洲国家或地区，都曾经或正在经历着与中国大陆市场相似的一些变革。同时他们的企业也在一定程度上受到政府政策以及宏观调控的影响，这都与中国大陆存在异曲同工之处。

　　记者：今年以来一系列宏观调控导致股市接连下跌11周，你们为何选择这个时候入市，你对整个市场的走势如何看待？

　　Robert：股市的连续下跌使得风险基本释放，而且跌出了上涨的机会。中国股市将是未来国际市场上最为活跃、最有投资价值的市场之一，不进入这个市场将是投资人最大的失误，我对市场今后的走势充满信心。

　　记者：在从事金融投资领域之前你一直在攻读文科，以前的那些学习对你现在的工作有些什么帮助吗？

　　Robert：在英国基金公司里只有一小部分的人是学金融、经济出身的，公司会有意识地招一些不同领域学科背景的人进来，因为金融其实是一门集大成的学科。而对中国历史的多年学习，使我更深入地了解中国社会，并从历史中进一步认识到中国目前市场经济的发展。同时，历史还给了我从长远角度看问题的眼光，使我在投资中更好地把握住大趋势，而不因为某一时刻的涨跌影响判断。

　　记者：这也是你作为投资总监的光大保德信量化基金所信奉的？

　　Robert：可以这么说吧。光大保德信量化基金师承美方股东保德信的量化投资“优化器”，并将其“中国化”，通过优化器我们可以根据该股的历来风险、与其他股票的关联度来创建出最有效率的投资组合，用“优化器”科学理性的头脑，来达到收益、风险的相对平衡。

　　记者：能介绍一下“优化器”的运作模式吗？

　　Robert：“优化器”利用五个不同的指标对上市公司收益率进行预测，这五个指标主要包括价值因素、趋势因素和逆转信号因素三方面。

　　记者：这样说来它和指数型基金有些类似？

　　Robert：光大保德信量化基金与指数基金有较大差别。首先相对基准不同，也就是指数型基金中所说的跟踪误差。一般指数型基金的相对基准在0.5%左右，增强型指数基金约为1.5%，而光大保德信量化基金在4%-5%之间，因此它的主动风险相对较大。其次，投资基准比例存在60%左右的差异。因此光大保德信量化基金应该算是积极投资管理基金，它的风险和预期收益都要比指数型基金高一些。

　　记者：你们的选股策略是怎样的，会选择中小企业板的个股吗？

　　Robert：我们不排除对任何个股的选择可能，不过对中小企业板个股的选择会预先设定一个相对较高的风险值，通过“优化器”先删掉一批风险系数较大的股票。而对一些大型的上市公司，这个指标就会相应降低一些。不过这也不是绝对的，我们还要看整个基本面的情况。

　　记者：那光大保德信量化基金的预计收益率将会在怎样一个水平？

　　Robert：根据它的相对基准4%-5%来看，一般股市涨幅在10%的时候，它的收益率就会在5%-6%之间，而如果股市下跌10%，那它就会相应亏损5%-6%。

　　记者：最后谈谈你对投资者有些什么投资建议？

　　Robert：我建议投资者可以购买一些不同基金公司、不同类型的基金，以此来分散投资风险。另外，在投资时眼光要长远，一时的盈亏并不代表一只基金的好坏，那些一直积小胜的基金才能在最终的竞争中获大胜。对于那些目前处在面值下的基金，时间是分散风险的一剂良药。