4月初,申银万国证券研究所联合各大保险公司的相关投资或研究人员,对海富通基金公司进行了一次实地调研。从目前公司的运行情况以及产品的设计准备情况来看,海富通基金公司正在稳步推进其创建21世纪国际一流专业基金管理公司的长期发展计划。

    客户、团队及合作

    此次对海富通公司的实地调研,给参与者留下的一个非常深刻的印象是:无论从整体的公司股权结构、治理结构、核心价值观的设计,到中层的公司内控制度、风险管理制度、投资决策流程的设立,再到具体基金产品的设计定位,海富通基金公司都始终坚持自己的理念。我们认为,这对于一家刚刚成立的基金公司而言是非常可贵的。对于投资者而言,选择基金非常重要的考虑就是选择基金公司。只有能够长期稳健运行和发展的基金公司,才能够为投资者提供实现长期保值增值目标的基金产品。

    海富通基金公司最为坚持的理念,归纳起来,就是客户、团队及合作。客户利益等同于公司利益,这作为海富通基金公司核心价值观的首条,无疑对于投资人而言至关重要。海富通所重点强调的团队价值理念,在其独特的投资管理模式设计上得到很鲜明的体现。在海富通的投资模式中,不设专门的研究部,而由专门的股票分析师、债券分析师和定量分析师分别负责提出各部分资产品种的投资建议；基金经理不具有广泛的投资决定权,而只是按照基金契约的要求,负责将分析师所提供的资产品种进行组合,完成最终的组合构造；投资决策委员会则从风险控制角度出发,对投资决策程序以及风险控制程度的有效性和执行情况进行监控。通过这样一套投资模式,基金的投资管理成为各专业技术人员各负其责、协作管理的结果,在充分发挥各专业投资人员个人能力的同时,有效降低了个人的认知风险和道德风险。

    先进的管理平台

    合资基金公司的重要优势在于其具有国内和国外多元化的投资、管理、研究技术及经验,而优势发挥的关键就在于这些技术经验是否能够有效结合,发挥作用。海富通基金公司在这方面的确具有较好的条件和基础。

    首先,海富通基金公司具有良好的股东背景。其次,通过统一的国际先进人才选拔机制,选择具有长期国内和国外投资经验的专业人才,通过有效的管理激励机制,铸造优秀的管理团队。此外,公司还通过风险控制制度、合规性制度和稽核监察制度三个层面,构建了较为完善的内部控制体系。

    在调研中,我们还发现,富通集团对于海富通的影响力是非常大的。公司在整体管理体制、投资流程以及内控制度等方面的构建,都较多地借鉴了富通的一些先进经验。另外,公司关键的管理投资人员也都来自于富通集团。这些人员具有较扎实的本土投资经验,以后又在国外获得丰富的投资管理资历,应该说,对国内国外市场都是非常熟悉和了解的。(申银万国证券研究所/上海证券报)