作者黄淑慧
时间2010-09-08 22:46来源

　　

　　上海医药（601607）9日公告,董事会已审议通过发行H股并在香港上市的议案，公司拟向境外投资者首次公开发行不超过摊薄后总股本25%的H股，预计募集资金不低于80亿元，主要用于境内外医药工业项目的收购兼并、医药商业网络的建设及并购，并加大研发投入、建设公司信息技术系统。

　　如此次H股发行成功，上海医药将成为上海国资继上海电气、太平洋保险之后的第三家A+H大型上市公司。目前A+H上市的公司共57家，其中多数为大型央企。

　　半数资金将用于并购

　　上海医药董事长吕明方在8日下午召开的媒体见面会上表示，50%的募集资金将用于并购。

　　具体而言，在医药工业方面，一方面将收购还未注入上市公司的上药集团抗生素业务和相关资产，这一业务年销售额在20亿左右；另一方面将收购具有战略意义的医药工业优质资产，实现现有产品线的扩张，丰富及强化“具有高附加值并覆盖关键治疗领域的拳头产品组合”。在医药商业方面，公司则计划通过战略导向的对外并购，在环渤海、华东及华南地区建立区域营运中心，同时在全国范围内完成主要市场的战略布局。

　　目前，上海医药在华东地区占据绝对领先地位，市场份额约为17.59%。公司表示，今后将致力于提升在主流医院的市场份额，并以区域营运中心为依托深入覆盖社区、农村等高增长第三终端市场，确保在“十二五”期间完成覆盖全国市场的分销网络体系建设，并保持在医药分销领域的全国领先地位。

　　“这绝非一个简单的融资行为，公司希望能抓住未来十年医药产业整合浪潮中的机会。”吕明方表示，目前中国卫生费用占GDP的比重在3—4%之间，如果未来10年增长到5-6%，就意味着医药行业每年增长率高达18-20%。未来十年将是中国医药产业快速发展，同时也是产业集中、全面整合的十年。

　　他进一步表示，黄金十年中最为关键的是前三年。上海医药原先通过并购贷款、自身赢利也能够推进并购，但融资后并购力度会加大，速度会加快，从而实现跨越式发展。如果不走这条路，上海医药很可能失去发展机会。

　　力争2011年6月底前挂牌

　　对于此次融资计划，此前上海医药曾就在A股市场定向增发、配股、发债等多种方式进行论证，最终确定赴港上市。吕明方说，之所以选择发行H股，看重的是更高标准的监管可以推动一家传统国企向市场化、国际化转型。

　　而吕明方此前曾担任在香港上市的上实医药董事长，对香港市场相当熟悉。目前上海医药的管理团队中不少人在香港资本市场也有人脉和资源积累。

　　对于上市时间表，上海医药方面表示，希望能保持上一次重组时的高效率，力争在2011年6月底之前完成香港挂牌。同时，公司承诺，H股发行价格将不低于A股停牌前20个交易日均价的90%；大部分募集资金将用于目前正在加紧推进的并购项目，确保发行后不摊薄每股收益，实现公司价值及股东价值的双赢。