2004年,业内人士预测股票市场可能不错。但一般投资者如果直接参与股市投资,风险是比较大的；而购买基金,风险则会小些。但是,选择哪只基金,这是很专业的事情。最近,笔者通过与部分基金经理的沟通,了解了他们对业内的一些看法,同时,结合这一年来基金运作的情况,为三种不同类型的投资人做了一个近期基金投资组合,谨供大家参考。
　　下表中,投资比例一栏,根据风险偏好等的不同,有些人适合做保守型的投资(老人等),有些适合做稳健型的投资(中年人),有些适合积极型的投资(年富力强的)。不同类型的投资人,对不同基金的投资比例可参考下表。
　　为什么近期内看好招商平衡、嘉实增长和招商现金这三几只基金呢?
　　招商平衡:作为合资基金公司,招商基金公司的基金经理团队大量借鉴了境外基金管理的先进经验,其运作水平在一定程度上已得到业内认可。该基金运作较稳健,可以兼顾安全和收益。
　　嘉实增长:大盘蓝筹股目前已有较大涨幅。随着中国经济的快速发展,一部分中小企业将脱颖而出。嘉实基金是目前唯一主要投资于中小盘个股的开放式基金,主要投资于未来有较大增长潜力、动态定价较低的中小企业。基金成立半年来,累计净值达到1.071,超越业绩基准达22%,充分显示了该投资团队的管理水平。
　　招商现金增值:赎回回款较快,同集团的招商银行在短期金融工具运作上较有经验。此基金基本可以保持本金安全性和资产流动性,并追求稳定的当期收益。(远见)

现阶段基金投资组合

理财目的　　　　　基金　　 净值12/30　累计净值12/30　成立时间　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
安全(养老、医疗 招商平衡　　1.0559　　　 1.0659　　　 2003/4　
等基本需求)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
收益(增值)　　　嘉实增长　　1.060　　　　1.071　　　　2003/7　
零用性资金　　　招商现金增值　　　　　　　　　　　2004/1正在发行　

理财目的　　　　所属公司　预期年收益率　期限(年)
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
安全(养老、医疗 招商基金　 -2-7%　　　　　≥3
等基本需求)　　　　　　　　　　　　　　　　　
收益(增值)　　　嘉实基金　 -5-14%　　　　 ≥1
零用性资金　　　招商基金　 1.61-2.2%　　　≤1
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
理财目的　　　　　　　　 投资比例%　　　　　　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　 保守　　　　　稳健　　　　　积极　　　　　
　　　　　　　　 老人,收入很低,厌恶风险　中年　年富力强,可以承受风险
安全(养老、医疗　　　　　　　70　　　　　 35　　　　　　　5
等基本需求)　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
收益(增值)　　　　　　　　　 20　　　　　 60　　　　　　 90
零用性资金　　　　　　　　　 10　　　　　　5　　　　　　　5

                                                      （上海证券报）