如果说,中国资本市场的发展和开放,已经让投资者对JP摩根、安联集团这类具有投行或保险业背景的金融巨子耳熟能详的话,那么现在,一种更专业而独立的投资理财"庞然大物"又在走近我们,这就是已经有近80年历史、以专业为个人投资者理财而著称于世的美国共同基金。据悉,来自美国的共同基金大鳄们在中国内地证券市场同台竞技的日子,已经越来越近了。

    大鳄潜行

    显然,美国共同基金进入内地证券市场的方式,同样是走组建合资基金这条路。

    不过,由于内地对美国共同基金了解的还不多,因此,这些大鳄在内地的行动既不招摇也不张扬。

    日前,记者偶遇了杨忆风博士。这位1995年就踏进华尔街基金管理公司门槛,1997年正式成为美国通用再保险公司旗下的基金经理,开始了他基金经理生涯的职业基金经理人,现在的身份是美国最老的共同基金之一---LORD ABBETT的董事基金经理。在交谈中,记者得知,他此次国内之行的目的,正是为LORD ABBETT在中国内地组建合资基金而奔忙。

    杨忆风表示,由于很低调,他与内地券商就合资事宜进行的谈判并未受到太多外界影响,这使他的工作进展得很顺利。然而记者发现,在美国著名的《财富》杂志和华尔街日报的姐妹刊《BARRON'S》等刊物上,关于LORD ABBETT以及它的合伙人、基金经理的报道时有所见,足见其在美国共同基金市场上的影响力。

    资料显示,成立于1929年的LORD ABBETT,是美国历史最长、最受人尊敬的合伙制共同基金之一,目前管理着800亿美元的资产。虽然它在美国近8000个基金中规模并不大,但是,其旗下的基金在美国权威的morningstar基金评级中获得了最高的5星评价。2003年,LORD ABBETT FUND GROUP以每月净流入9.81亿美元排名第7,其中,有70年历史的LORD ABBETT Affiliated Fund以每月净流入4.14亿美元在各基金的投资组合中排名第19,表明其深受投资者青睐。

    除了LORD ABBETT,1947年成立于美国、全球最大的上市基金集团富兰克林坦伯顿与内地券商组建合资基金的事宜,据称已进入最后阶段,业内预计来自美国的最老的共同基金和最大的上市基金集团,将会很快在内地证券市场接踵亮相。

    分享中国

    也许我们现在还远不能用"纷至沓来"来形容驰骋全球主要证券市场的美国共同基金大鳄对中国内地市场的进入程度,但LORD ABBETT和富兰克林坦伯顿这一"老"一"大"在中国内地的"潜行"和即将"浮头",无疑体现了快速发展的中国经济对世界投资家的吸引,以及国际投资巨子对中国内地证券市场不断成熟和壮大趋势的认同和信心,从而对这个市场的开放报以积极的回应。

    很多迹象表明,美国共同基金对分享中国经济增长早有想法。2003年,LORD ABBETT著名的分析师曾写了一份名为"当中国打喷嚏时……"的报告,其中写道:"在上世纪五十年代,投资者经常发现,当通用汽车公司打喷嚏时,整个美国都会感冒,这就是重要的大公司对整个美国经济健康状况的影响。半个世纪后,在世界市场的全球化过程中,一个新的重量级因素出现了,这回不是一个大公司,而是一个拥有12亿消费者的崛起的国家。……2003年的大多数时候,我们都无法忽视报纸和杂志对中国经济发展的积极评论。"而摩根士丹利首席经济师史蒂芬·罗奇在《2003年预测报告》中称,在全球疲软的经济环境下,中国GDP的增长相当于2002年全球GDP总增长的17.5%,增长贡献仅次于美国。进入21世纪以来,世界经济总体增长放缓,平均增长率只有2%左右,而中国GDP平均增长率高达7.5%以上。这些使得分析师们得出这样一个结论:在目前全球经济普遍不景气的情况下,经济高速发展和有着巨大成长空间的中国,成为国际投资者获取高额回报的最好投资方向之一。

    作为行动,如果2003年网易等中国概念股被纳斯达克市场上的投资者追捧没能引起我们足够重视的话,那么,沃伦·巴非特,一个不喜欢海外投资的人,在香港市场上购买中国石油13%股份的事实,就不应该不引起我们的注意了。如今,LORD ABBETT和富兰克林坦伯顿又直接来到内地市场。

    长期投资

    无疑,中国经济的利好因素让国际投资者激情澎湃。

    与此同时,内地证券市场的日长夜大也显示出其意欲容纳大鳄的胸怀。据中国证监会日前公布的最新统计数据显示,截至2004年3月底,我国股市股票市价总值达50417.42亿元,首次突破5万亿元大关；同期,沪深两市的流通股市值为15855.94亿元,比上月增加535.13亿元,增幅为3.37%。

    但是,从绝对数值上看,即使是对LORD ABBETT这样并不算大的美国共同基金来说,中国内地市场也还不足够大,这意味着在这些基金的整体业务中,中国业务的比重将不足以构成影响。那么,这些共同基金为何要急于进入内地市场呢?

    显然,这首先是基于他们对内地市场前景的坚定信心。早些时候,富兰克林坦伯顿总裁查克·强森曾表示,中国政治稳定,经济增长势头强劲,而且具备世界上其他国家所不具备的强大的市场。从投资的角度看,中国市场在很大程度上满足了我们的要求。因此,如果滞后进入中国市场,那么今后来自同行的竞争会使成本呈几何倍数加大。这预示着来自美国的共同基金大鳄从一开始进入,就做好了在内地市场长期投资的准备。

    其次,是由共同基金的特性决定的。共同基金是代表股东做稳健投资的一种形式,注重的是长远投资。LORD ABBETT董事基金经理杨忆风说,LORD ABBETT对进入一个市场的决策是谨慎的,而一旦进入则寻求长期的增长率。他举例说,LORD ABBETT在日本市场的投资,虽然经历了一些波折,但始终没有离开,到现在已积累了10多年的经验,并取得了盈利。据杨忆风介绍,LORD ABBETT一贯持有那些相对于其价值而言在合理价格买入的股票,并努力研究和预测宏观经济基本面将会发生的变化,从而选择那些能在经济发生的变化中获取最大好处的公司股票买入,而且经常平衡投资组合以达到回报和风险的最佳组合。

    如果我们换个角度,不妨认为这也是这些共同基金大鳄们选择一个市场进行投资的理由。 （记者 李小兵/上海证券报）