美国证券监管当局目前正在调查新的基金丑闻———各投资银行是否一直对关联共同基金施压，迫其买入与该投资银行有关的IPO股票和已发行股票。
    据《华尔街日报》报道，美国证交会(SEC)希望能够搞清，是否投资银行向来都通过让关联共同基金买入一家公司IPO或已发行股票，推高股价，来赢得公司客户的欢心。虽然SEC官员声称他们目前并没有证据，但他们担心可能存在利益冲突。
    SEC目前正在就利益冲突问题在整个美国共同基金业展开广泛的调查。调查包括：基金经理交易行为的滥用、为换取投资者对一些共同基金的投资而向经纪商支付未披露的报酬等等。SEC和其他一些机构已发现一些证据，显示在规模达7万亿美元的共同基金业内确有一些普遍问题存在。

　　SEC先下手为强

    投资银行去年成为众矢之的，当时监管当局采取严厉手段，整治那些涉嫌通过有问题的研究报告误导投资者的公司。2003年4月份，SEC和美国各州证券监管当局宣布与数家证券公司达成总金额高达14亿美元的和解方案，和解方案中包括了一些新的规则，以解决有关这些投资银行为赢得股票承销任务及其他投资银行业务，通过发布过于乐观的股票研究报告来误导投资者的指控。
    此次对投资银行及其关联基金进行的最新调查，是SEC为抢在这些潜在问题普遍化以前而进行的努力。由于对华尔街利益冲突问题的失察，SEC曾饱受抨击。为避免这一幕重演，SEC近来启动了对那些可能存在利益冲突领域的调查，虽然SEC手中并不掌握存在不当行为的确凿证据。

　　基金买新股有限制

    多数大型投资银行的母公司亦经营共同基金业务。除基金投资者以外，投资组合经理通过买入股票令任何其他人获益的行为均不被允许。如果共同基金与股票的承销商之间有关联，SEC规则对共同基金在这家公司IPO或其他股票出售中所能买入的股票数目有限制。
    SEC一位官员称，本次调查始于几个月以前，基于现行的共同基金业调查。这位官员称，SEC对与投资银行相关联的共同基金公司发起了一场非公开的调查，调查他们的持仓情况、投资决策过程以及投资银行是否对其施加了影响等等。不过据知情人士透露，SEC尚未要求任何投资银行或其关联共同基金提供文件或资料，目前SEC仍在就要求哪些公司提供资料进行甄别。

　　为了取悦投资银行？

    SEC希望澄清的问题还包括，共同基金是否一直因受到压力而买入表现不尽如人意的股票，从而损害了基金的业绩。SEC官员担心，如果投资组合经理买入一些股票的目的仅仅是为了取悦投资银行，而不是因为这些股票是基金最佳选择的话，则那些与投资银行有关联共同基金投资者的利益可能受到了损害。
    参议院银行委员会主席、亚拉巴马州共和党参议员Richard Shelby亦向SEC表露了类似的担忧，近来他要求SEC就此事进行调查。Shelby的发言人说，虽然Shelby并未得出是否存在问题的最终结论，但他认为有可能存在问题，他希望能够获取更多的信息。  （证券时报）